Την Τετάρτη, η Deutsche Bank διατήρησε τη σύσταση "Αγορά" για την Apollo Global Management (NYSE:APO) και αύξησε την τιμή-στόχο από 141,00$ σε 155,00$. Η τράπεζα υπογράμμισε τη συνεχιζόμενη ισχυρή απόδοση της Apollo στα Έσοδα Σχετιζόμενα με Αμοιβές (Fee-Related Earnings - FRE) και τους ισχυρούς βασικούς δείκτες απόδοσης.
Οι δραστηριότητες άντλησης κεφαλαίων και επενδύσεων της Apollo ήταν ισχυρές, ενώ οι πλατφόρμες πρωτογενών εκδόσεων, ιδιαίτερα στους τομείς που σχετίζονται με το χρέος, συνέβαλαν σημαντικά στη διαφοροποίηση, με ρεκόρ 62 δισεκατομμυρίων δολαρίων το τρίτο τρίμηνο.
Ο αναλυτής της Deutsche Bank σημείωσε ότι οι ισχυρές δυνατότητες πρωτογενών εκδόσεων της Apollo αποτελούν βασικό παράγοντα ανάπτυξης σε όλες τις επιχειρηματικές δραστηριότητες της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων των εσόδων από τις Λύσεις Κεφαλαίου, που επωφελούνται από υψηλότερα επιπρόσθετα περιθώρια κέρδους. Η τράπεζα αναγνώρισε επίσης ότι τα αποτελέσματα του τομέα Strategic Real Estate (SRE) της Apollo ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες και ότι η καθοδήγηση της διοίκησης για αναφερόμενα κέρδη 3,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2024 και 3,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2025, όπως δηλώθηκε κατά την Ημέρα Επενδυτών, παραμένει σε καλό δρόμο.
Όσον αφορά τη διαχείριση χαρτοφυλακίου, η Apollo έχει λάβει μέτρα για την προσαρμογή του χαρτοφυλακίου εναλλακτικών επενδύσεων. Παρά την προσδοκία ότι η επίτευξη του μακροπρόθεσμου στόχου απόδοσης 11% μπορεί να χρειαστεί κάποιο χρόνο, το χαρτοφυλάκιο έχει πλέον μεγαλύτερη εστίαση σε επενδύσεις με αξιολόγηση AAA, οι οποίες αντιπροσώπευαν περίπου το 80% του βιβλίου εναλλακτικών επενδύσεων μετά τις προσαρμογές. Αυτές οι επενδύσεις AAA απέδωσαν περίπου 10,5% το τρίτο τρίμηνο. Ο αναλυτής της Deutsche Bank αναμένει ότι θα υπάρχει μικρότερη μεταβλητότητα σε αυτές τις αποδόσεις στο μέλλον, σε αντίθεση με προηγούμενα αποτελέσματα.
Κοιτάζοντας μπροστά, ο αναλυτής εξέφρασε θετική προοπτική για το μέλλον της Apollo, αναφέροντας τους βασικούς δείκτες απόδοσης στον τομέα FRE που υποδηλώνουν δυνατότητα συνεχούς ανάπτυξης. Η ισχύς στην ανάπτυξη και τις πρωτογενείς εκδόσεις αναμένεται να υποστηρίξει αυτή την ανάπτυξη σε όλη την πλατφόρμα της Apollo.
Η αυξημένη τιμή-στόχος στα 155$ υποστηρίζεται από μια αυξημένη πρόβλεψη για τον σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) του FRE για την τριετία 2023-2026, που εκτιμάται τώρα στο 24,2%, από την προηγούμενη εκτίμηση του 21,9%.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Apollo Global Management έχει γίνει το επίκεντρο θετικής προσοχής από αναλυτές μετά από ένα ισχυρό τρίτο τρίμηνο. Η Citi διατήρησε τη σύσταση "Αγορά" για την εταιρεία και αύξησε την τιμή-στόχο σε 170$, από 162$. Αυτή η προσαρμογή επηρεάστηκε από την ισχυρή απόδοση του τομέα Strategic Real Estate (SRE) της Apollo, που ξεπέρασε τις προσδοκίες. Η Citi αναθεώρησε επίσης προς τα πάνω τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή της Apollo, αντανακλώντας καλύτερες από τις αναμενόμενες τάσεις ροών τόσο στους τομείς διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων όσο και στις λύσεις συνταξιοδότησης.
Στο ίδιο πνεύμα, η Apollo ανέφερε ρεκόρ εσόδων σχετιζόμενων με αμοιβές (FRE) ύψους 531 εκατομμυρίων δολαρίων και ισχυρά έσοδα σχετιζόμενα με περιθώρια (SRE) ύψους 856 εκατομμυρίων δολαρίων για το τρίτο τρίμηνο. Το προσαρμοσμένο καθαρό εισόδημα της εταιρείας έφτασε τα αξιοσημείωτα 1,1 δισεκατομμύρια δολάρια. Κοιτάζοντας μπροστά, η Apollo έχει θέσει φιλόδοξους στόχους για τα επόμενα πέντε χρόνια, συμπεριλαμβανομένης σημαντικής ανάπτυξης στα FRE και SRE, και διπλασιασμό του προσαρμοσμένου καθαρού εισοδήματος.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υποδηλώνουν μια συνεχιζόμενη θετική πορεία για την Apollo Global Management. Η εταιρεία στοχεύει τόσο τα FRE όσο και τα SRE να φτάσουν τα 10 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το 2029, με το προσαρμοσμένο καθαρό εισόδημα να διπλασιάζεται στα 15 δολάρια ανά μετοχή. Η εστίαση της Apollo στις ευκαιρίες επέκτασης στις υπηρεσίες συνταξιοδότησης και στο Principal Warranty and Collateral (PWC), σε συνδυασμό με μια διακεκριμένη πλατφόρμα πρωτογενών εκδόσεων, υπογραμμίζει περαιτέρω αυτό το δυναμικό ανάπτυξης.
Γνώσεις από το InvestingPro
Η πρόσφατη απόδοση της Apollo Global Management ευθυγραμμίζεται με τη θετική προοπτική της Deutsche Bank. Τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η αύξηση των εσόδων της Apollo ήταν εντυπωσιακή, με αύξηση 20,81% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το 3ο τρίμηνο του 2024, και αξιοσημείωτη τριμηνιαία αύξηση 285,13% στο 3ο τρίμηνο του 2024. Αυτή η ισχυρή ανάπτυξη υποστηρίζει τις παρατηρήσεις του αναλυτή σχετικά με τις ισχυρές δυνατότητες πρωτογενών εκδόσεων της Apollo και τα σταθερά αποτελέσματα στα Έσοδα Σχετιζόμενα με Αμοιβές.
Η κερδοφορία της εταιρείας είναι επίσης αξιοσημείωτη, με δείκτη P/E 14,79 και προσαρμοσμένο δείκτη P/E 14,47 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το 3ο τρίμηνο του 2024. Αυτά τα στοιχεία υποδηλώνουν ότι η Apollo διαπραγματεύεται σε λογική αποτίμηση σε σχέση με τα κέρδη της, κάτι που υποστηρίζεται περαιτέρω από μια συμβουλή του InvestingPro που δείχνει ότι η εταιρεία "διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών".
Μια άλλη συμβουλή του InvestingPro τονίζει ότι η Apollo έχει "διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 14 συνεχόμενα χρόνια", γεγονός που μιλά για την οικονομική σταθερότητα της εταιρείας και τη δέσμευσή της στις αποδόσεις των μετόχων. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τη θετική προοπτική για το μελλοντικό δυναμικό ανάπτυξης της Apollo που αναφέρεται στο άρθρο.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για την Apollo Global Management, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης