Την Τετάρτη, η Barclays προσάρμοσε τον στόχο τιμής για την Altria Group Inc. (NYSE: MO), αυξάνοντάς τον στα 46,00$ από τα προηγούμενα 45,00$. Παρά την προσαρμογή, η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση Underweight για τη μετοχή της καπνοβιομηχανίας.
Μετά τη δημοσίευση των κερδών τρίτου τριμήνου της Altria, ο αναλυτής σημείωσε ότι η μετοχή της Altria είχε αυξηθεί κατά περίπου 8%, σε αντίθεση με την επίπεδη απόδοση του δείκτη S&P Consumer Staples. Τα αποτελέσματα έδειξαν κέρδη ανά μετοχή (EPS) σύμφωνα με τις προσδοκίες και επανάληψη της καθοδήγησης για το EPS ολόκληρου του έτους 2024.
Η απόδοση της μετοχής της Altria ήταν καλύτερη από το αναμενόμενο, δεδομένων των υποκείμενων επιχειρηματικών προκλήσεων που αντιμετωπίζει. Η εταιρεία έχει βιώσει μια επιταχυνόμενη απώλεια μεριδίου αγοράς στα τσιγάρα, με μείωση 130 μονάδων βάσης μόνο στο τρίτο τρίμηνο του 2024. Αυτή η τάση υποδηλώνει ότι η Altria θα μπορούσε να υστερήσει της συνολικής αγοράς τσιγάρων των ΗΠΑ κατά 3%. Αναμένεται ότι ανταγωνιστές όπως οι IMB, JT-VGR και BAT είτε θα κερδίσουν είτε θα διατηρήσουν το μερίδιο αγοράς τους εις βάρος της Altria.
Από την αρχή του έτους 2024, η καθαρή τιμολόγηση της Altria στα τσιγάρα μετά τους ειδικούς φόρους κατανάλωσης παρέμεινε γύρω στο 10%, αντικατοπτρίζοντας τα στοιχεία των δύο προηγούμενων ετών. Αυτή η συνέπεια υποδηλώνει ένα όριο στην τιμολογιακή δύναμη που μπορεί να αξιοποιήσει η Altria στην αγορά. Σε σύγκριση, η BAT αναμένει μια παγκόσμια αύξηση των τιμών των τσιγάρων περίπου 4-5%, με την τιμολόγησή της στις ΗΠΑ μετά τους ειδικούς φόρους κατανάλωσης να είναι περίπου 8% στο πρώτο εξάμηνο του 2024, έναντι 9% της Altria.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, αναμένεται ότι η Altria θα επιτύχει τον στόχο αύξησης του EPS κατά 2-5% για το 2024 και το 2025. Αυτή η αισιοδοξία ενισχύεται από παράγοντες όπως οι επαναγορές μετοχών που χρηματοδοτούνται από την πώληση του εναπομείναντος 8% μεριδίου της στην ABI, πρωτοβουλίες μείωσης κόστους όπως το πρόγραμμα Optimize and Accelerate, το οποίο προβλέπεται να εξοικονομήσει 600 εκατομμύρια δολάρια σε πέντε χρόνια, και οι αναμενόμενες ετήσιες εξοικονομήσεις κόστους 250 εκατομμυρίων δολαρίων από το τέταρτο τρίμηνο του 2024 λόγω της λήξης του ταμείου νομικού διακανονισμού MSA. Επιπλέον, αναμένεται ανάπτυξη στο EBIT των προϊόντων χωρίς καπνό καθώς το προϊόν "on!" αρχίζει να συμβάλλει στα κέρδη.
Η έκθεση ανέφερε επίσης τη δυνατότητα της Altria για ανάκαμψη μέσω της επιχείρησης προϊόντων χωρίς καπνό και της μάρκας ηλεκτρονικών τσιγάρων NJOY. Ωστόσο, η ανάπτυξη για το NJOY έχει παραμείνει στάσιμη, με τις αποστολές να παραμένουν σταθερές για αρκετά συνεχόμενα τρίμηνα, σε μια αγορά που κυριαρχείται από μη ρυθμιζόμενες κινεζικές εισαγωγές. Η βελτιωμένη ρύθμιση στην αγορά ηλεκτρονικών τσιγάρων των ΗΠΑ και μια ισχυρότερη θέση για το NJOY θεωρούνται απαραίτητες για την ανάκαμψη της Altria. Μια άλλη πιθανή ανοδική προοπτική για τους μετόχους της Altria θα μπορούσε να είναι μια επαναξιολόγηση της μετοχής της εταιρείας εάν η Philip Morris International Inc. (PM) συνεχίσει να ξεπερνά τις προσδοκίες, αυξάνοντας έτσι τους πολλαπλασιαστές αποτίμησής της.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Altria Group ανακοίνωσε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα τρίτου τριμήνου, ξεπερνώντας τις προσδοκίες, ιδιαίτερα στον τομέα των προϊόντων καπνίσματος. Η εταιρεία ανέφερε κέρδη ανά μετοχή (EPS) 1,38$, αύξηση 7,9% από το προηγούμενο έτος, και 0,02$ υψηλότερα από την εκτίμηση της αγοράς. Η Altria Group σημείωσε επίσης αύξηση 7,8% στο προσαρμοσμένο απομειωμένο EPS για το τρίτο τρίμηνο και άνοδο 1,6% από την αρχή του έτους.
Η Stifel διατήρησε την αξιολόγηση Αγοράς για την Altria Group ενώ αύξησε τον στόχο τιμής της μετοχής στα 60$ από τα προηγούμενα 54$, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη στην απόδοση και τις στρατηγικές πρωτοβουλίες της εταιρείας. Ο τομέας προϊόντων καπνίσματος της εταιρείας είδε αύξηση 7,1% στο προσαρμοσμένο λειτουργικό εισόδημα, παρά τη μείωση στους όγκους εγχώριων τσιγάρων.
Αντίθετα, η κατηγορία προϊόντων καπνού για στοματική χρήση, συμπεριλαμβανομένων των NJOY και on!, παρουσίασε σημαντική ανάπτυξη, με τον όγκο αποστολών αναλωσίμων του NJOY να αυξάνεται πάνω από 15%. Η Altria Group ξεκινά επίσης μια πρωτοβουλία εκσυγχρονισμού που αναμένεται να εξοικονομήσει 600 εκατομμύρια δολάρια σε πέντε χρόνια.
ΙnvestingPro Tips
Η Altria Group Inc. (NYSE: MO) παρουσιάζει μια σύνθετη οικονομική εικόνα που ευθυγραμμίζεται με τις προκλήσεις και τις ευκαιρίες που περιγράφονται στο άρθρο. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, ο δείκτης P/E της Altria είναι 9,16, υποδεικνύοντας ότι η μετοχή διαπραγματεύεται σε σχετικά χαμηλό πολλαπλασιαστή κερδών. Αυτός ο δείκτης αποτίμησης υποστηρίζει τη συζήτηση του άρθρου σχετικά με την απόδοση της μετοχής της Altria ενόψει των επιχειρηματικών προκλήσεων.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Altria "έχει αυξήσει το μέρισμά της για 14 συνεχόμενα χρόνια" και "καταβάλλει σημαντικό μέρισμα στους μετόχους". Αυτά τα σημεία είναι ιδιαίτερα σχετικά δεδομένης της εστίασης του άρθρου στην οικονομική απόδοση της Altria και την αξία για τους μετόχους. Η τρέχουσα απόδοση μερίσματος 7,53% υπογραμμίζει τη δέσμευση της εταιρείας να επιστρέφει αξία στους μετόχους, γεγονός που μπορεί να είναι ένας παράγοντας στην ανθεκτικότητα της μετοχής παρά τις απώλειες μεριδίου αγοράς στον τομέα των τσιγάρων.
Ένα άλλο InvestingPro Tip σημειώνει ότι η Altria "λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους", το οποίο θα μπορούσε να θεωρηθεί ως θετικός παράγοντας στην ικανότητά της να χρηματοδοτεί επαναγορές μετοχών και πρωτοβουλίες μείωσης κόστους που αναφέρονται στο άρθρο. Αυτή η οικονομική ευελιξία μπορεί να συμβάλει στην ικανότητα της Altria να επιτύχει τους στόχους αύξησης του EPS για το 2024 και το 2025, όπως συζητήθηκε στην έκθεση.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής θέσης και των μελλοντικών προοπτικών της Altria, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες σχετικά με την απόδοση και το δυναμικό της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης