Την Τετάρτη, η Goldman Sachs αναθεώρησε τον στόχο τιμής για τις μετοχές της Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) σε 28,00$ από 67,50$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Ουδέτερη. Η προσαρμογή ακολουθεί τα προκαταρκτικά αποτελέσματα της Super Micro για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025 και την πρόβλεψή της για το δεύτερο τρίμηνο, τα οποία υπολείπονταν των προσδοκιών λόγω χαμηλότερων από τα αναμενόμενα έσοδα. Η εταιρεία επίσης απέφυγε να επαναλάβει την καθοδήγησή της για τα ετήσια έσοδα, υποδηλώνοντας πιθανές επιχειρηματικές προκλήσεις στο μέλλον.
Η Super Micro ανέφερε προκαταρκτικά έσοδα μεταξύ 5,9 και 6,0 δισεκατομμυρίων δολαρίων, υπολειπόμενα των εκτιμήσεων της Goldman Sachs και της συναίνεσης της αγοράς για 6,5 δισεκατομμύρια δολάρια και 6,4 δισεκατομμύρια δολάρια αντίστοιχα. Η υστέρηση αποδόθηκε σε καθυστερημένες αποστολές σχετικές με το Blackwell. Παρά τις προκλήσεις αυτές, η Super Micro επιβεβαίωσε ότι η κατανομή των GPU της Nvidia παραμένει αμετάβλητη. Η πρόβλεψη εσόδων της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025 προβλέπεται να κυμανθεί μεταξύ 5,5 και 6,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, που είναι χαμηλότερη από την εκτίμηση της αγοράς για 6,8 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η εταιρεία ξεπέρασε τις προσδοκίες όσον αφορά τα μικτά περιθώρια κέρδους, επιτυγχάνοντας 13,3%, που είναι υψηλότερο από το 12,3% και 12,0% που ανέμεναν η Goldman Sachs και η συναίνεση της αγοράς. Αυτή η επιτυχία αποδόθηκε σε ευνοϊκό μείγμα προϊόντων και πελατών, καθώς και σε βελτιώσεις στην παραγωγή. Ωστόσο, η Super Micro αναμένει μείωση των μικτών περιθωρίων κέρδους κατά περίπου 100 μονάδες βάσης σε τριμηνιαία βάση, φτάνοντας περίπου στο 12,3% στο δεύτερο τρίμηνο, με τα λειτουργικά έξοδα να αναμένεται να αυξηθούν κατά 34 εκατομμύρια δολάρια.
Η Goldman Sachs σημείωσε επίσης ότι η Super Micro έχει παράσχει περιορισμένες πρόσθετες πληροφορίες σχετικά με το χρονοδιάγραμμα υποβολής του εντύπου 10-K, αλλά έχει εκφράσει την πρόθεσή της να υποβάλει αίτηση παράτασης στο Nasdaq για να επανακτήσει τη συμμόρφωση με τις απαιτήσεις εισαγωγής. Υπό το φως της υστέρησης των εσόδων και της αβέβαιης προοπτικής, η Goldman Sachs μείωσε τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για τα οικονομικά έτη 2025, 2026 και 2027 κατά μέσο όρο 22%. Η εταιρεία μείωσε επίσης τον πολλαπλασιαστή-στόχο της Super Micro σε 8X από 15X, που είναι χαμηλότερος από τον μέσο όρο των ομοειδών εταιρειών στο 10X, αντανακλώντας τους αυξημένους κινδύνους και την αβεβαιότητα γύρω από τις προβλέψεις ανάπτυξης της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Super Micro Computer ανακοίνωσε τα προκαταρκτικά οικονομικά της αποτελέσματα για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2024. Η εταιρεία αναμένει οι καθαρές πωλήσεις να κυμανθούν μεταξύ 5,9 δισεκατομμυρίων και 6,0 δισεκατομμυρίων δολαρίων, υπολειπόμενες της προηγούμενης πρόβλεψής της. Τα μη-GAAP καθαρά κέρδη ανά κοινή μετοχή της Super Micro αναμένεται να κυμανθούν μεταξύ 0,75$ και 0,76$. Τα μη-GAAP οικονομικά μέτρα της εταιρείας για το τρίμηνο περιλαμβάνουν προσαρμογές για έξοδα αποζημίωσης βασισμένα σε μετοχές που ανέρχονται συνολικά σε 50 εκατομμύρια δολάρια.
Η Super Micro παρείχε επίσης μια ενημέρωση σχετικά με την έρευνα από μια ανεξάρτητη Ειδική Επιτροπή, η οποία δεν βρήκε στοιχεία απάτης ή παραπτώματος από τη διοίκηση ή το Διοικητικό Συμβούλιο. Εν μέσω αυτών των εξελίξεων, η Argus υποβάθμισε τις μετοχές της Super Micro από Αγορά σε Διακράτηση, μετά την απώλεια του βασικού λογιστικού της συνεργάτη, της Ernst & Young LLP (EY). Η Mizuho διατήρησε ουδέτερη αξιολόγηση για τις μετοχές της Super Micro, επικαλούμενη ανησυχίες σχετικά με τους εσωτερικούς οικονομικούς ελέγχους της εταιρείας και την πιθανή διαγραφή από το NASDAQ.
Ταυτόχρονα, η κινεζική Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC) και η Huawei βρίσκονται υπό έρευνα από το Υπουργείο Εμπορίου των ΗΠΑ για πιθανές παραβιάσεις των νόμων ελέγχου εξαγωγών των ΗΠΑ. Η έρευνα προκλήθηκε από ανησυχίες που εξέφρασε ο Michael McCaul, πρόεδρος της Επιτροπής Εξωτερικών Υποθέσεων της Βουλής, ο οποίος υπονόησε ότι η SMIC ενδέχεται να παράγει παράνομα τσιπ για τη Huawei.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν περισσότερο φως στην τρέχουσα κατάσταση της Super Micro Computer. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 16,22 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 12,41, υποδεικνύοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της. Αυτό συνάδει με μια συμβουλή του InvestingPro που υποδηλώνει ότι η SMCI διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών της.
Παρά τις πρόσφατες προκλήσεις που επισημάνθηκαν στο άρθρο, η SMCI έχει δείξει εντυπωσιακή ανάπτυξη εσόδων. Τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν αύξηση εσόδων 109,77% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με την τριμηνιαία αύξηση εσόδων να φτάνει το 142,95% στο τέταρτο τρίμηνο του 2024. Αυτή η ισχυρή ανάπτυξη υποστηρίζει μια άλλη συμβουλή του InvestingPro που δείχνει ότι οι αναλυτές αναμένουν αύξηση των πωλήσεων στο τρέχον έτος.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η μετοχή έχει παρουσιάσει σημαντική μεταβλητότητα πρόσφατα. Τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν πτώση 16,24% την τελευταία εβδομάδα και πτώση 32,82% τον τελευταίο μήνα. Αυτό συνάδει με τη συμβουλή του InvestingPro ότι η μετοχή έχει υποστεί μεγάλο πλήγμα την τελευταία εβδομάδα και έχει αποδώσει άσχημα τον τελευταίο μήνα.
Για όσους αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 17 επιπλέον συμβουλές για την SMCI, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης