Η Canadian National Railway Co. (CN) αναθεώρησε την πρόβλεψή της για τα κέρδη του συνολικού έτους σε ένα μεσαίο έως υψηλό μονοψήφιο ποσοστό αύξησης των κερδών ανά μετοχή (EPS), εν μέρει λόγω των εργασιακών αβεβαιοτήτων και της αναδρομολόγησης των διεθνών όγκων.
Κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης για τα οικονομικά και λειτουργικά αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου του 2024, η CN ανέφερε αύξηση των εσόδων κατά 7%, η οποία οφείλεται στην τιμολόγηση, τον όγκο και τις ευνοϊκές συναλλαγματικές συνθήκες. Ωστόσο, η εταιρεία σημείωσε επίσης μια πιθανή στάση εργασίας εν αναμονή μιας απόφασης από το καναδικό συμβούλιο βιομηχανικών σχέσεων και αναγνώρισε προκλήσεις στους τομείς της ξυλείας και του άνθρακα.
Παρά τις αντιξοότητες αυτές, η CN παραμένει επικεντρωμένη στην επίτευξη ανάπτυξης με χαμηλό πρόσθετο κόστος, στοχεύοντας σε σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 10% έως 15% από το 2024 έως το 2026.
Βασικά συμπεράσματα
- Τα έσοδα της CN αυξήθηκαν κατά 7% το δεύτερο τρίμηνο, με θετική συμβολή από τις αναπτυξιακές πρωτοβουλίες.
- Η εργασιακή κατάσταση στον Καναδά ενέχει τον κίνδυνο στάσης εργασίας- η εταιρεία αναθεωρεί τις προβλέψεις της για την αύξηση των κερδών ανά μετοχή για το σύνολο του έτους.
- Οι συνολικοί όγκοι ήταν εντός του προγράμματος, αλλά η μόχλευση και η παραγωγικότητα της εργασίας στην περιοχή της Δύσης ήταν πρόκληση.
- Ο σιδηρόδρομος ανέφερε λειτουργική αποτελεσματικότητα, με καλές επιδόσεις στους τερματικούς σταθμούς και ρευστότητα στις αποβάθρες.
- Οι πρωτοβουλίες για την ασφάλεια μειώνουν τα ατυχήματα και οι επενδύσεις στην τεχνολογία και την εκπαίδευση συνεχίζονται.
- Η CN παρήγαγε περίπου 1,5 δισ. δολάρια σε ελεύθερες ταμειακές ροές και αγόρασε 10 εκατομμύρια μετοχές για σχεδόν 1,7 δισ. δολάρια.
- Η αναθεωρημένη καθοδήγηση για το σύνολο του έτους προβλέπει μεσαίο έως υψηλό μονοψήφιο ποσοστό αύξησης των κερδών ανά μετοχή, υπό την προϋπόθεση ότι δεν θα υπάρξουν εργασιακές διαταραχές.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η εταιρεία αναθεώρησε τις προβλέψεις για το 2024, υποθέτοντας ότι τα εργασιακά ζητήματα θα έχουν επιλυθεί έως τον Αύγουστο, με αναμενόμενη αύξηση 3%-5% RTM.
- Η CN αναμένει συνέχιση της δυναμικής των συνδυασμένων μεταφορών και αύξηση των αποστολών πετρελαίου και χημικών, άμμου frac, λιθίου και γύψου.
- Αναμένεται βελτίωση του λειτουργικού δείκτη κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Πιθανή στάση εργασίας λόγω της εργασιακής κατάστασης στον Καναδά.
- Προκλήσεις στις επιχειρήσεις ξυλείας και άνθρακα, με τις τιμές της ξυλείας να φτάνουν σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα.
- Το κόστος εργασίας αυξήθηκε κατά 13% σε ετήσια βάση, συμβάλλοντας σε μείωση κατά 1% των απομειωμένων κερδών ανά μετοχή.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Οι αναπτυξιακές πρωτοβουλίες της CN φέρνουν θετικά αποτελέσματα, με την εταιρεία να στοχεύει σε CAGR 10% έως 15% από το 2024 έως το 2026.
- Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 7% σε ετήσια βάση και η εταιρεία αναμένει να ανακτήσει γρήγορα τους όγκους που επηρεάστηκαν από τα εργασιακά ζητήματα.
- Η εταιρεία επενδύει στη βελτίωση της χωρητικότητας και των δυνατοτήτων, ιδίως στο διάδρομο Rupert.
Misses
- Μείωση των εσόδων ανά RTM λόγω της αλλαγής του μείγματος δραστηριοτήτων και της αύξησης του μέσου μήκους διαδρομής.
- Τα έξοδα καυσίμων και τα ενοίκια εξοπλισμού αυξήθηκαν, επηρεάζοντας τον λειτουργικό δείκτη και τα κέρδη ανά μετοχή.
Κύρια σημεία των ερωτήσεων και απαντήσεων
- Τα στελέχη της CN αντιμετώπισαν τις ανησυχίες σχετικά με τον πληθωρισμό των μισθών και το μη παραγωγικό κόστος, δηλώνοντας ότι λαμβάνονται μέτρα.
- Η εταιρεία είναι σίγουρη για τη διαχείριση της επερχόμενης συγκομιδής σιτηρών και σχεδιάζει να χρησιμοποιήσει πολλαπλά λιμάνια για τη διακίνηση σιτηρών.
- Παρά τον αντίκτυπο των μπλοκαρισμάτων του δικτύου το β' τρίμηνο, η CN παραμένει αισιόδοξη για τα μελλοντικά της σχέδια και τις πρωτοβουλίες για τους πελάτες της.
Εν κατακλείδι, η CN πλοηγείται σε μια περίοδο εργασιακής αβεβαιότητας και μακροοικονομικών προκλήσεων, διατηρώντας παράλληλα την εστίασή της στην επιχειρησιακή αποτελεσματικότητα και την εξυπηρέτηση των πελατών. Η αναθεωρημένη καθοδήγηση της εταιρείας αντικατοπτρίζει τόσο την ανθεκτικότητα των αναπτυξιακών πρωτοβουλιών της όσο και τους πιθανούς κινδύνους που ελλοχεύουν. Με επενδύσεις στην ασφάλεια, την κατάρτιση και την τεχνολογία, η CN είναι έτοιμη να συνεχίσει τη δυναμική της τα επόμενα χρόνια, με την επιφύλαξη της επίλυσης της τρέχουσας εργασιακής κατάστασης. Η τιμή του τίτλου της εταιρείας, CNR.TO, θα παρακολουθείται στενά από τους επενδυτές καθώς θα εξελίσσονται αυτές οι εξελίξεις.
InvestingPro Insights
Η Canadian National Railway Co. (CN) επέδειξε ανθεκτικότητα στις επιδόσεις του δεύτερου τριμήνου της εν μέσω ενός δύσκολου τοπίου. Για να παρέχουμε μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και των μελλοντικών προοπτικών της CN, έχουμε επιμεληθεί βασικές πληροφορίες χρησιμοποιώντας δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro.
ΟιΣυμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν τη στρατηγική οικονομική διαχείριση της CN, με ένα επιθετικό πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών που υπογραμμίζει την εμπιστοσύνη της διοίκησης στην αξία της εταιρείας (Συμβουλή InvestingPro 0). Επιπλέον, η CN έχει επιδείξει ισχυρή δέσμευση για τις αποδόσεις των μετόχων, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 29 συνεχόμενα έτη (InvestingPro Tip 8), γεγονός που είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτο για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Οι μετρήσεις της InvestingPro Data δείχνουν ότι η CN έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 72,49 δισεκατομμυρίων δολαρίων, γεγονός που αντανακλά τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο των επίγειων μεταφορών (InvestingPro Tip 6). Ο δείκτης P/E της εταιρείας ανέρχεται σε 18,76, ο οποίος μπορεί να φαίνεται υψηλός σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών (InvestingPro Tip 4), υποδηλώνοντας ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τα σταθερά κέρδη της CN. Επιπλέον, το περιθώριο μικτού κέρδους της CN είναι εντυπωσιακό στο 55,34%, υποδεικνύοντας ισχυρή λειτουργική αποτελεσματικότητα παρά τους μακροοικονομικούς αντίθετους ανέμους που αναφέρονται στο άρθρο.
Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για μια ολοκληρωμένη ανάλυση της CN, συμπεριλαμβανομένων πρόσθετων συμβουλών της InvestingPro, μπορούν να επισκεφθούν την ιστοσελίδα https://www.investing.com/pro/CNI για περισσότερες πληροφορίες. Υπάρχουν διαθέσιμες 13 πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro, οι οποίες μπορούν να καθοδηγήσουν τους επενδυτές στη λήψη τεκμηριωμένων αποφάσεων. Για να αποκτήσετε πρόσβαση σε αυτές τις πληροφορίες, χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να επωφεληθείτε από έκπτωση έως και 10% σε ετήσια συνδρομή Pro και ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης