Τη Δευτέρα, η JPMorgan αναθεώρησε τη στάση της για την Buzzi Unicem SpA (BZU:IM) (OTC: BZZUY), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Neutral σε Underweight και θέτοντας νέο στόχο τιμής στα €33,00.
Ο οίκος παρατήρησε ότι η Buzzi Unicem έχει ισχυρή απόδοση στον κλάδο Heavyside, κερδίζοντας 37% σε σύγκριση με την αύξηση 28% των ανταγωνιστών της από έτος σε έτος. Παρόλα αυτά, ο αναλυτής πιστεύει ότι η θετική επίδοση μπορεί να μην δικαιολογείται πλήρως, σημειώνοντας πιθανούς κινδύνους για τα κέρδη που θα μπορούσαν να υποτιμηθούν από την αγορά.
Οι δραστηριότητες της εταιρείας στις ΗΠΑ, οι οποίες αντιπροσωπεύουν το 51% των EBITDA της, αποτέλεσαν σημείο σύγκρισης λόγω των ισχυρών επιδόσεών τους σε σχέση με τις αντίστοιχες αμερικανικές Martin Marietta Materials, Inc. (MLM) και Vulcan Materials Company (VMC), οι οποίες σημείωσαν αύξηση 13% από έτος σε έτος. Ωστόσο, η JPMorgan υποδηλώνει ότι οι ανησυχίες που υπάρχουν στις προοπτικές των ομοειδών εταιρειών δεν εφαρμόζονται εξίσου στην Buzzi Unicem.
Σύμφωνα με πρόσφατες συζητήσεις με την Buzzi Unicem, η JPMorgan αναμένει μικρή μείωση των EBITDA του πρώτου εξαμήνου της εταιρείας, προβλέποντας 558 εκατ. ευρώ, δηλαδή μείωση 3% σε δημοσιευμένη βάση. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με τη θετική ανάπτυξη που αναμένεται για άλλες εταιρείες του κλάδου.
Επιπλέον, η πρόβλεψη της Buzzi Unicem για EBITDA που θα αντιστοιχεί στο ποσό των 1.243 εκατ. ευρώ του 2023 συνεπάγεται μια μέτρια αύξηση 2% στο δεύτερο εξάμηνο του έτους, που ενδεχομένως υπολείπεται των υψηλότερων προσδοκιών της αγοράς λόγω των συνήθως συντηρητικών προβλέψεων της εταιρείας.
Η ανάλυση επισημαίνει επίσης ότι η στήριξη της Buzzi Unicem στην αποτίμηση φθίνει, καθώς οι μετοχές διαπραγματεύονται επί του παρόντος με premium 3% σε σχέση με τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο τους. Αυτό έρχεται σε πλήρη αντίθεση με την HeidelbergCement, η οποία διαπραγματεύεται με έκπτωση 17%. Η αξιολόγηση υποδηλώνει ότι η αγορά ενδέχεται να μην έχει λάβει πλήρως υπόψη της τους διάφορους παράγοντες που επηρεάζουν τις μελλοντικές δυνατότητες κερδών της Buzzi Unicem.
InvestingPro Insights
Η πρόσφατη υποβάθμιση της Buzzi Unicem από την JPMorgan μπορεί να κάνει τους επενδυτές να αναζητήσουν πρόσθετες προοπτικές σχετικά με την οικονομική υγεία της εταιρείας και τις επιδόσεις της αγοράς. Οι μετρήσεις της InvestingPro προσφέρουν μια ευρύτερη άποψη: Η Buzzi Unicem κατέχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 7,42 δισ. δολαρίων και δείκτη P/E 7,13, ο οποίος είναι στενά ευθυγραμμισμένος με τον δείκτη P/E των τελευταίων δώδεκα μηνών από το 4ο τρίμηνο του 2023, ο οποίος είναι 7,02. Επιπλέον, το μικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας για την ίδια περίοδο ανέρχεται στο ισχυρό 43,44%, υποδεικνύοντας αποτελεσματική διαχείριση και ισχυρή ανταγωνιστική θέση στον κλάδο.
Δύο συμβουλές της InvestingPro που μπορεί να ενδιαφέρουν τους επενδυτές είναι η ισχυρή απόδοση της εταιρείας στους μετόχους και το γεγονός ότι διατηρεί τις μερισματικές πληρωμές για 13 συνεχόμενα έτη. Αυτοί οι παράγοντες υποδηλώνουν δέσμευση για επιστροφή αξίας στους μετόχους, η οποία θα μπορούσε να αποτελέσει αντίλογο στις ανησυχίες που εξέφρασε η JPMorgan σχετικά με τους κινδύνους για τα κέρδη της Buzzi Unicem. Επιπλέον, με τιμή κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων και απόδοση 56,69% κατά το τελευταίο έτος, η εταιρεία έχει επιδείξει σημαντική ισχύ στην αγορά.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν στις επιδόσεις και τις δυνατότητες της Buzzi Unicem, υπάρχουν διαθέσιμες 14 επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες θα μπορούσαν να παρέχουν μια πιο λεπτομερή κατανόηση των οικονομικών στοιχείων και των προοπτικών της εταιρείας στην αγορά. Οι ενδιαφερόμενοι αναγνώστες μπορούν να εξερευνήσουν αυτές τις συμβουλές και να επωφεληθούν από την αποκλειστική προσφορά χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ στο InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης