Την Τετάρτη, η Citi διατήρησε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή της Oceaneering International (NYSE:OII) και αύξησε το στόχο της μετοχής στα 28 δολάρια από 25 δολάρια. Οι επικαιροποιημένες προοπτικές του οίκου έρχονται μετά από εξέταση των πρόσφατων τάσεων της αγοράς και των οικονομικών προβλέψεων για την εταιρεία.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος αντικατοπτρίζει μια θετική άποψη για το δυναμικό κερδών της εταιρείας, ειδικά στους τομείς Subsea Robotics (SSR) και Manufactured Products. Ο αναλυτής της Citi αναπροσάρμοσε την πρόβλεψη EBITDA του δεύτερου τριμήνου 2024 για την Oceaneering International στα 87 εκατ. δολάρια, η οποία είναι υψηλότερη από την εκτίμηση συναίνεσης των 84 εκατ. δολαρίων.
Η πρόβλεψη για τα EBITDA για το σύνολο του έτους 2024 αυξήθηκε επίσης στα 350 εκατ. δολάρια από τα 333 εκατ. δολάρια που ήταν η συναίνεση της αγοράς. Αυτή η αισιόδοξη πρόβλεψη βασίζεται στις προσδοκίες για ελαφρώς υψηλότερα έσοδα και βελτιωμένα περιθώρια SSR.
Στον τομέα SSR, υπάρχει μια ισχυρή δυναμική τιμολόγησης για τα τηλεχειριζόμενα οχήματα (ROV), με τις ημερήσιες τιμές να αναμένεται να αυξηθούν σε περίπου 11.000 δολάρια ανά ημέρα μέχρι το τέταρτο τρίμηνο του 2024.
Παρά ταύτα, η εταιρεία έχει μια πιο συντηρητική στάση όσον αφορά τα ποσοστά χρήσης για το σύνολο του έτους 2024, λόγω του στάσιμου αριθμού των υπεράκτιων εξέδρων και της έλλειψης νέων ανακοινώσεων συμβολαίων, εκτιμώντας ότι η χρήση για το έτος θα είναι 67%.
Ο τομέας των βιομηχανικών προϊόντων αναμένεται να επιτύχει τον στόχο του για το σύνολο του έτους 2024 για τον λόγο book-to-bill 1,1-1,3, υποστηριζόμενος από τις ισχυρές παραγγελίες στον τομέα της ενέργειας. Ωστόσο, οι παραγγελίες ρομποτικής θεωρούνται πιο σποραδικές.
Επιπλέον, η Citi μείωσε ελαφρώς την πρόβλεψή της για τα EBITDA του οικονομικού έτους 2025 κατά 3% στα 422 εκατ. δολάρια, τα οποία εξακολουθούν να είναι πάνω από την εκτίμηση συναίνεσης των 390 εκατ. δολαρίων, λόγω των χαμηλότερων περιθωρίων στον όμιλο υπεράκτιων έργων (OPG).
Η συνολική αξιολόγηση της Citi οδηγεί στη συνέχιση της αξιολόγησης Buy για την Oceaneering International, με την εμπιστοσύνη του οίκου στις επιδόσεις της εταιρείας να υπογραμμίζεται από την αυξημένη τιμή-στόχο. Η προσαρμογή αυτή υποδηλώνει ευνοϊκές προοπτικές για την αύξηση των εσόδων και του περιθωρίου κέρδους της Oceaneering International τα επόμενα χρόνια.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Oceaneering International είδε υποβάθμιση της αξιολόγησης της μετοχής της από την Barclays, μεταβαίνοντας από Equalweight σε Underweight. Η αλλαγή αυτή συνοδεύεται από αναθεωρημένη τιμή-στόχο, η οποία πλέον διαμορφώνεται στα 21 δολάρια, από 22. Η απόφαση της Barclays απορρέει από τις ανησυχίες σχετικά με τις προοπτικές ανάπτυξης της Oceaneering International και την ικανότητά της να παράγει ελεύθερες ταμειακές ροές.
Η πρόβλεψη της εταιρείας για μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό ανάπτυξης φέτος αποδίδεται στον αμυντικό χαρακτήρα του χαρτοφυλακίου της. Η Barclays εκτιμά ότι αυτό μπορεί να περιορίσει την ικανότητα της εταιρείας να επωφεληθεί σημαντικά από τις αναμενόμενες αυξήσεις στις υπεράκτιες δαπάνες upstream τα επόμενα χρόνια.
Οι ενεργειακοί τομείς της Oceaneering, οι οποίοι συνεισφέρουν περίπου το 80% των εσόδων της, έχουν γενικά χαμηλό προφίλ ανάπτυξης, με εξαίρεση την επιχείρηση τηλεχειριζόμενων οχημάτων (ROVs).
Παρά τη βελτίωση των τιμών στον τομέα των ROVs, η Barclays αναφέρει την έλλειψη σαφούς ορατότητας των κερδών και την απουσία μεσοπρόθεσμων στόχων ως πιθανά εμπόδια στη μελλοντική παραγωγή ελεύθερων ταμειακών ροών της εταιρείας.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντανακλούν μια λιγότερο ευνοϊκή άποψη της Barclays για τις δυνατότητες απόδοσης της μετοχής της Oceaneering International. Η νέα τιμή-στόχος των 21 δολαρίων βασίζεται σε 6,0 φορές την εκτίμηση EBITDA της εταιρείας για το 2025, ένας πολλαπλασιαστής που παραμένει αμετάβλητος.
InvestingPro Insights
Μετά τις αισιόδοξες προοπτικές της Citi για το δυναμικό κερδών της Oceaneering International, τα δεδομένα και οι συμβουλές της InvestingPro προσφέρουν πρόσθετες πληροφορίες. Η Oceaneering International διαπραγματεύεται επί του παρόντος με δείκτη P/E 21,93, ο οποίος θεωρείται χαμηλός σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της, γεγονός που υποδηλώνει ότι η μετοχή θα μπορούσε να είναι υποτιμημένη. Επιπλέον, τα έσοδα της εταιρείας σημείωσαν υγιή αύξηση 15,29% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, ευθυγραμμιζόμενα με τις θετικές προσδοκίες εσόδων της Citi.
Οι InvestingPro Tips αναφέρουν ότι οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, ενισχύοντας το θετικό κλίμα από την ανάλυση της Citi. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας ξεπερνούν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, γεγονός που παρέχει οικονομική σταθερότητα και ευελιξία. Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η Oceaneering International δεν καταβάλλει μέρισμα, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει παράγοντα προβληματισμού για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Για τους αναγνώστες που αναζητούν μια βαθύτερη εμβάθυνση στα οικονομικά στοιχεία και τις μετρήσεις επιδόσεων της Oceaneering International, το InvestingPro προσφέρει ένα ολοκληρωμένο σύνολο εργαλείων και πρόσθετων συμβουλών. Επί του παρόντος, υπάρχουν διαθέσιμες 6 ακόμη συμβουλές της InvestingPro, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση με μια αποκλειστική προσφορά. Χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+, παρέχοντας μια ευρύτερη επενδυτική προοπτική για την Oceaneering International και άλλες εταιρείες.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης