Την Παρασκευή, η Jefferies προσάρμοσε τη στάση της για τη Nomura Research Institute Ltd. (4307:JP) (OTC: NRILY), υποβαθμίζοντας τη μετοχή της εταιρείας από Αγορά σε Διακράτηση, ενώ ταυτόχρονα αύξησε την τιμή-στόχο στα 5.500¥, από τα προηγούμενα 5.120¥. Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει έναν δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 32,2 φορές με βάση τα προβλεπόμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) ύψους 170,8¥ για το οικονομικό έτος που λήγει τον Μάρτιο του 2026.
Το σκεπτικό πίσω από την υποβάθμιση, παρά την υψηλότερη τιμή-στόχο, είναι ότι η Nomura Research Institute διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε δείκτη P/E στο εύρος των 30x και δεν αναμένεται να έχει νέους καταλύτες στο εγγύς μέλλον. Σύμφωνα με τη Jefferies, η δυνατότητα ανατίμησης της τιμής της μετοχής είναι περιορισμένη, γεγονός που δικαιολογεί μια αξιολόγηση Διακράτησης.
Η Jefferies προβλέπει ότι η αμερικανική επιχείρηση της Nomura Research Institute και οι συνολικές διεθνείς δραστηριότητές της θα αρχίσουν να αποφέρουν κέρδη από το τρίτο τρίμηνο και μετά, λόγω των προσπαθειών αναδιάρθρωσης. Υπάρχει επίσης πιθανότητα η εταιρεία να αναθεωρήσει προς τα πάνω τις προβλέψεις της για το οικονομικό έτος που λήγει τον Μάρτιο του 2025, ώστε να αντικατοπτρίζει καλύτερα από τα αναμενόμενα κέρδη στο πρώτο εξάμηνο του έτους. Ωστόσο, μια τέτοια αναθεώρηση ενδέχεται να μην επηρεάσει σημαντικά την προοπτική της αγοράς, καθώς τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου και η πρόοδος του δεύτερου τριμήνου έχουν ήδη ληφθεί υπόψη.
Η Nomura Research Institute συνεχίζει να επωφελείται από τις ισχυρές επιδόσεις στην εγχώρια επιχείρησή της, συμπεριλαμβανομένου του τμήματος Συμβουλευτικών Υπηρεσιών. Η πρόσφατη ένταξη της εταιρείας στον δείκτη Nikkei 225 αναφέρεται επίσης ως ένας από τους παράγοντες που συνέβαλαν στην αύξηση της τιμής της μετοχής. Η Jefferies υποδεικνύει ότι η αγορά έχει ήδη αναγνωρίσει τα ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη της Nomura Research Institute και την πιθανή ανάκαμψη της υπερπόντιας επιχείρησής της στο δεύτερο εξάμηνο του έτους, γεγονός που αντικατοπτρίζεται στην τρέχουσα αποτίμηση της μετοχής.
Η Jefferies καταλήγει ότι θα περιμένει τον επόμενο καταλύτη πριν εξετάσει τυχόν περαιτέρω αλλαγές αξιολόγησης για τη Nomura Research Institute.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Nomura Research Institute έχει αποτελέσει επίκεντρο αναλυτικών εκθέσεων από τη Macquarie και τη Morgan Stanley. Και οι δύο εταιρείες έχουν προσαρμόσει τη στάση τους για τη μετοχή της εταιρείας, υποβαθμίζοντάς την από προηγούμενες αξιολογήσεις. Η Macquarie μετέβαλε την αξιολόγησή της από Υπεραπόδοση σε Ουδέτερη, ενώ η Morgan Stanley υποβάθμισε τη μετοχή από Υπερβαρύτητα σε Ισοβαρύτητα.
Παρά τις υποβαθμίσεις, και οι δύο εταιρείες αύξησαν τις τιμές-στόχους τους, με τη Macquarie να θέτει νέο στόχο στα 4.500¥ και τη Morgan Stanley να αυξάνει τον στόχο της στα 5.200¥. Η τελευταία εταιρεία προβλέπει λειτουργικά κέρδη ύψους 137,5 δισεκατομμυρίων γιεν για το οικονομικό έτος 2025 για τη Nomura Research Institute, μια αύξηση 14% σε ετήσια βάση. Η αύξηση των πωλήσεων στις συμβουλευτικές υπηρεσίες και στην υποδομή πληροφορικής αναμένεται να είναι βασικοί παράγοντες αυτής της αύξησης.
Η Morgan Stanley προβλέπει επίσης βελτίωση του περιθωρίου μικτού κέρδους της εταιρείας στο 36,1%, μια αύξηση 0,7 ποσοστιαίων μονάδων. Η εταιρεία εκτιμά αύξηση 12% στα λειτουργικά κέρδη στην Ιαπωνία και σημαντική άνοδο στα κέρδη στο εξωτερικό.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσθέτουν βάθος στην ανάλυση της Jefferies για τη Nomura Research Institute Ltd. (OTC: NRILY). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 20,03 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 35,51, συμβαδίζοντας με την παρατήρηση της Jefferies ότι η μετοχή διαπραγματεύεται σε δείκτη P/E στο εύρος των 30x. Αυτή η αποτίμηση υποστηρίζεται περαιτέρω από μια συμβουλή του InvestingPro που σημειώνει ότι η NRILY "διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών".
Η ισχυρή οικονομική θέση της εταιρείας είναι εμφανής από τα έσοδά της ύψους 4,65 δισεκατομμυρίων δολαρίων τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με αύξηση εσόδων 6,65%. Αυτή η σταθερή απόδοση υπογραμμίζει τη θετική προοπτική της Jefferies για την εγχώρια επιχείρηση της εταιρείας. Επιπλέον, μια συμβουλή του InvestingPro τονίζει ότι η NRILY έχει "διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 23 συνεχόμενα έτη", υποδεικνύοντας σταθερή οικονομική σταθερότητα.
Αντικατοπτρίζοντας την πρόσφατη απόδοση της μετοχής που αναφέρεται στο άρθρο, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν σημαντική συνολική απόδοση τιμής 31,39% τους τελευταίους έξι μήνες. Αυτό συμβαδίζει με τη συμβουλή του InvestingPro ότι η NRILY "διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων", επί του παρόντος στο 91,17% του υψηλού 52 εβδομάδων.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 10 επιπλέον συμβουλές για τη Nomura Research Institute, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης