Τη Δευτέρα, η RBC Capital Markets επικαιροποίησε τις προοπτικές της για την Ares Management, L.P. (NYSE:ARES), αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 185 δολάρια από τα προηγούμενα 170 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform για τις μετοχές της εταιρείας. Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει μια αναθεωρημένη προοπτική για τις οικονομικές δυνατότητες της εταιρείας και τη θέση της στον τομέα των ιδιωτικών πιστώσεων.
Ο αναλυτής της RBC Capital επικαλέστηκε μια επανεκτίμηση των προσδοκιών για το περιθώριο των Κερδών που Σχετίζονται με Αμοιβές (Fee-Related Earnings - FRE) της εταιρείας, αναγνωρίζοντας μια καλύτερη κατανόηση της επίδρασης των συμπληρωματικών αμοιβών διανομής, οι οποίες αποτέλεσαν πρόκληση στο τρίτο τρίμηνο. Επιπλέον, ο αναλυτής σημείωσε τις συνεχιζόμενες επενδύσεις της εταιρείας και αναθεώρησε ελαφρώς προς τα κάτω τις εκτιμήσεις για τα Κέρδη ανά Μετοχή (EPS).
Παρά τις προσαρμογές στις προσδοκίες για τα κέρδη, ο αναλυτής εξέφρασε μια αυξανόμενη αναγνώριση της πιθανής ανθεκτικότητας στη δυναμική συγκέντρωσης κεφαλαίων της Ares Management. Αυτή η πτυχή τονίστηκε ως βασικός παράγοντας στην απόφαση διατήρησης μιας θετικής προοπτικής για τη μετοχή.
Η Ares Management έχει αναγνωριστεί από την RBC ως μία από τις κορυφαίες παγκόσμιες πλατφόρμες για ιδιωτικές πιστώσεις, έναν τομέα που ο αναλυτής πιστεύει ότι παρουσιάζει μια πολυετή ευκαιρία διαρθρωτικής ανάπτυξης. Το μοντέλο χαμηλής κεφαλαιακής έντασης της εταιρείας αναφέρθηκε επίσης ως παράγοντας που συμβάλλει στην ευνοϊκή της θέση, με προσδοκίες για σημαντική απόδοση.
Ο αναλυτής κατέληξε: "Συνεχίζουμε να προτιμούμε την ARES καθώς είναι μία από τις κορυφαίες παγκόσμιες πλατφόρμες για ιδιωτικές πιστώσεις, που πιστεύουμε ότι αποτελεί μια πολυετή ευκαιρία διαρθρωτικής ανάπτυξης. Προτιμούμε το μοντέλο χαμηλής κεφαλαιακής έντασης της ARES και βλέπουμε σημαντική υπεραπόδοση." Αυτό το συναίσθημα υποστηρίζει την απόφαση της RBC Capital να αυξήσει τον στόχο τιμής και να διατηρήσει μια αισιόδοξη αξιολόγηση για τη μετοχή της Ares Management.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Ares Management Corporation παρουσίασε ισχυρή ανάπτυξη στα κέρδη του τρίτου τριμήνου. Η εταιρεία ανέφερε αύξηση 18% στις αμοιβές διαχείρισης, 24% αύξηση στα κέρδη που σχετίζονται με αμοιβές και 28% ανάπτυξη στο πραγματοποιηθέν εισόδημα. Η Ares ήταν επίσης ενεργή στην παγκόσμια αγορά, επενδύοντας σχεδόν 30 δισεκατομμύρια δολάρια το τρίμηνο, συμβάλλοντας σε ένα σύνολο 74,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το έτος. Έχουν επίσης σημειωθεί προσπάθειες συγκέντρωσης κεφαλαίων που έσπασαν ρεκόρ, με σχεδόν 21 δισεκατομμύρια δολάρια να συγκεντρώνονται μόνο στο τρίτο τρίμηνο.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν μια περίοδο ισχυρής απόδοσης και αισιοδοξίας για την Ares. Η εταιρεία έχει επίσης λανσάρει νέα προϊόντα, συμπεριλαμβανομένου ενός ταμείου ειδικών ευκαιριών και ενός φορολογικά αποδοτικού ταμείου βασικών υποδομών, διευρύνοντας περαιτέρω το χαρτοφυλάκιό της. Η διαχείριση πλούτου της Ares έχει επίσης αποκτήσει δυναμική, με αύξηση 57% στο AUM σε ετήσια βάση.
Ωστόσο, η εταιρεία αναμένει μείωση του περιθωρίου FRE σε περίπου 40% στο τέταρτο τρίμηνο λόγω διαφόρων παραγόντων, συμπεριλαμβανομένου του αυξημένου κόστους αποζημίωσης. Παρά αυτό, η Ares προβλέπει ισχυρή απόδοση στο τέταρτο τρίμηνο με αναμενόμενα έσοδα από απόδοση που σχετίζονται με αμοιβές μεταξύ 160 εκατομμυρίων και 170 εκατομμυρίων δολαρίων και αναμένει συνεχή ανάπτυξη στο AUM και στο εισόδημα από απόδοση το 2025 και μετά.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο στη θετική στάση της RBC Capital για την Ares Management (NYSE:ARES). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 50,36 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα των ιδιωτικών πιστώσεων. Η Ares έχει επιδείξει ισχυρή οικονομική απόδοση, με έσοδα 3,68 δισεκατομμυρίων δολαρίων τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024, και εντυπωσιακή αύξηση εσόδων 68,3% στο τρίτο τρίμηνο του 2024 σε σύγκριση με το ίδιο τρίμηνο του προηγούμενου έτους.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν τη συνεπή απόδοση μερισμάτων της Ares, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 5 συνεχόμενα έτη και διατηρήσει τις πληρωμές για 11 χρόνια συνεχόμενα. Αυτό ευθυγραμμίζεται με το μοντέλο χαμηλής κεφαλαιακής έντασης της εταιρείας που αναφέρεται στο άρθρο, πιθανώς συμβάλλοντας στην ικανότητά της να επιστρέφει αξία στους μετόχους. Επιπλέον, η Ares έχει δείξει υψηλή απόδοση τον τελευταίο χρόνο, με συνολική απόδοση τιμής ενός έτους 55,32%, υποστηρίζοντας την αισιόδοξη προοπτική της RBC για την απόδοση της μετοχής.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η Ares διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών, με δείκτη P/E 71,05, το οποίο οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη υπό το πρίσμα των προσδοκιών ανάπτυξης που περιγράφονται από την RBC. Για όσους αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 8 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της Ares Management στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης