Την Τετάρτη, η Goldman Sachs επανέφερε την κάλυψη της Prysmian SpA (PRY:IM) (OTC: PRYMY), εκδίδοντας αξιολόγηση buy με τιμή-στόχο τα 70,00 ευρώ. Ο οίκος υπογράμμισε την ενισχυμένη θέση της Prysmian στην αγορά χαμηλής τάσης (LV) των ΗΠΑ και την αυξανόμενη έκθεσή της στα κέντρα δεδομένων ως βασικούς παράγοντες για τις θετικές προοπτικές.
Η επαναφορά ακολουθεί την εξαγορά της Encore Wire από την Prysmian, η οποία αύξησε σημαντικά το μερίδιο αγοράς της εταιρείας. Η Prysmian κατέχει πλέον περίπου το 45%-50% της αμερικανικής αγοράς LV, η οποία αποτελεί περίπου το 30% των πωλήσεών της. Η Southwire, ο κύριος ανταγωνιστής, κατέχει άλλο ένα 30%, σηματοδοτώντας ένα υψηλό επίπεδο ενοποίησης της αγοράς.
Η Goldman Sachs σημείωσε τη σημαντική αύξηση του περιθωρίου κέρδους στον τομέα της ηλεκτροδότησης από το 2019 έως το 2023, αποδίδοντάς την εν μέρει στην ενοποίηση μετά τη συγχώνευση της Prysmian με τη General Cable. Παρά το δύσκολο κατασκευαστικό περιβάλλον, η εταιρεία αναμένεται να διατηρήσει τα τρέχοντα επίπεδα περιθωρίου κέρδους. Ο οίκος αναλυτών επεσήμανε ότι οι στενότερες αγορές χαλκού και αλουμινίου θα μπορούσαν να λειτουργήσουν ως εμπόδια εισόδου για τους μικρότερους ανταγωνιστές, ωφελώντας περαιτέρω την Prysmian.
Ο οίκος υπογράμμισε επίσης την αυξημένη δραστηριότητα της Prysmian με κέντρα δεδομένων, η οποία αντιπροσωπεύει πλέον το 9% των εσόδων της εταιρείας από LV. Ο τομέας αυτός αναμένεται να στηρίξει τη διατήρηση υψηλότερων περιθωρίων κέρδους στην Ηλεκτροδότηση.
Όσον αφορά το μέλλον, η Goldman Sachs αναμένει αναβάθμιση των κατευθυντήριων γραμμών για το οικονομικό έτος 2024 κατά τη διάρκεια των αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου της Prysmian, που θα ανακοινωθούν στις 27 Ιουλίου 2024. Επιπλέον, ο οίκος αναμένει περαιτέρω αναθεωρήσεις των προβλέψεων για το 2024-2025 κατά την Ημέρα Κεφαλαιαγοράς της Prysmian τον Οκτώβριο του 2024.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης