Την Τετάρτη, η Mizuho Securities προσάρμοσε τις προοπτικές της για τη μετοχή της Airbnb Inc. (NASDAQ:ABNB), μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 175 δολάρια από τα προηγούμενα 200 δολάρια. Ο οίκος συνεχίζει να συστήνει τη μετοχή με αξιολόγηση Outperform, παρά την αναγνώριση ορισμένων βραχυπρόθεσμων προκλήσεων που αντιμετωπίζει η εταιρεία.
Η πρόσφατη τριμηνιαία έκθεση της Airbnb αποκάλυψε μικτές επιδόσεις, με τους χρόνους παράδοσης των κρατήσεων να υπολείπονται, ιδιαίτερα στις Ηνωμένες Πολιτείες. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα οι προβλέψεις της εταιρείας για τις διανυκτερεύσεις δωματίων και τα κέρδη EBITDA (κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων) να είναι χαμηλότερες από τις αναμενόμενες κατά 3% και 9% αντίστοιχα.
Σύμφωνα με τη Mizuho, ο συντηρητικός χαρακτήρας της καθοδήγησης της Airbnb αφήνει περιθώριο για πιθανές κρατήσεις που θα καλύψουν το κενό αργότερα μέσα στο τρίμηνο, αν και αντανακλά επίσης έναν βαθμό αυξημένης αβεβαιότητας των καταναλωτών.
Παρά τις άμεσες αυτές ανησυχίες, η Mizuho πιστεύει ότι η Airbnb είναι δομικά καλά τοποθετημένη για μακροπρόθεσμη ανάπτυξη. Ο οίκος υπογραμμίζει τη χαμηλή διείσδυση της εταιρείας στην αγορά των οικιακών καταλυμάτων και τις ευκαιρίες για έσοδα μέσω της νομισματοποίησης της διαφήμισης. Ωστόσο, με την αναμενόμενη συγκράτηση των διανυκτερεύσεων δωματίων για το οικονομικό έτος 2024, η Mizuho αναθεώρησε προς τα κάτω την πρόβλεψή της για τα EBITDA του οικονομικού έτους 2027 κατά 7%, από 6,8 δισ. δολάρια σε 6,4 δισ. δολάρια.
Η αναπροσαρμογή της τιμής-στόχου βασίζεται σε έναν πολλαπλασιαστή 18 φορές της προβλεπόμενης EBITDA της εταιρείας για το οικονομικό έτος 27, μια μικρή μείωση από τον πολλαπλασιαστή 19 φορές που είχε χρησιμοποιηθεί προηγουμένως. Μετά την αντίδραση της αγοράς στην τριμηνιαία έκθεση, η μετοχή της Airbnb διαπραγματεύεται περίπου 11 φορές την εκτίμηση EBITDA της Mizuho για το FY27. Αυτή η αποτίμηση είναι σύμφωνη με εκείνη του online ταξιδιωτικού πρακτορείου Booking Holdings και θεωρείται ελκυστική σε σύγκριση με τους ομοειδείς της gig economy, σύμφωνα με την ανάλυση της Mizuho.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Airbnb βρίσκεται στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος με ανάμεικτες αντιδράσεις από τους αναλυτές. Η πρόβλεψη εσόδων της εταιρείας για το γ' τρίμηνο, που κυμαίνεται μεταξύ 3,67 και 3,73 δισ. δολαρίων, υπολείπεται της μέσης εκτίμησης των αναλυτών για 3,84 δισ. δολάρια. Η επιφυλακτική αυτή πρόβλεψη προέρχεται από τη μείωση της ζήτησης στις ΗΠΑ και την επιβράδυνση της αύξησης των διανυκτερεύσεων που έχουν κλειστεί για το επόμενο τρίμηνο.
Η Citi αντέδρασε σε αυτές τις εξελίξεις μειώνοντας την τιμή-στόχο για την Airbnb στα 135 δολάρια από 167 δολάρια, επικαλούμενη πιο επιφυλακτικές προοπτικές για το γ' τρίμηνο, παρά το γεγονός ότι οι επιδόσεις της Airbnb το β' τρίμηνο ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις της κοινής γνώμης. Ωστόσο, η Citi διατηρεί σύσταση αγοράς, τονίζοντας τη συνεχιζόμενη ηγετική θέση της Airbnb στον τομέα των εναλλακτικών καταλυμάτων και τη δυνατότητα για ανάκαμψη των καθαρών κερδών μέχρι το 4ο τρίμηνο του 2024.
Η Benchmark, από την άλλη πλευρά, διατηρεί την αξιολόγηση Buy και την τιμή-στόχο στα 190 δολάρια. Ο οίκος αναγνωρίζει τις προκλήσεις της Airbnb, αλλά εκφράζει εμπιστοσύνη στην ικανότητα της εταιρείας να αποδώσει καλά στην αναπτυσσόμενη αγορά των εναλλακτικών καταλυμάτων.
Η BTIG διατηρεί ουδέτερη αξιολόγηση για τις μετοχές της Airbnb, αναγνωρίζοντας τα σημάδια ισχυρών επιδόσεων του β' τριμήνου, αλλά απέχοντας από την προσαρμογή των προοπτικών της λόγω έλλειψης σαφών ενδείξεων για το τι οδηγεί στην παρατηρούμενη ισχύ. Αντίστοιχα, η DA Davidson διατηρεί επίσης ουδέτερη αξιολόγηση, διατηρώντας σταθερό τον στόχο τιμής στα 145 δολάρια, παρά τα εντυπωσιακά αποτελέσματα της Airbnb στο α' τρίμηνο. Ο οίκος αναφέρει πιθανές προκλήσεις κατά το επόμενο τρίμηνο ως λόγο για τις σταθερές προοπτικές.
Οι εξελίξεις αυτές αναδεικνύουν το σημερινό οικονομικό τοπίο της Airbnb, με την εταιρεία να κινείται μέσα σε μια σειρά από μικτά σήματα και προβλέψεις.
InvestingPro Insights
Καθώς η Mizuho Securities αναθεωρεί τον στόχο τιμών της για την Airbnb Inc. (NASDAQ:ABNB), μια ματιά στα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από το InvestingPro δείχνει πρόσθετα σημεία που θα μπορούσαν να λάβουν υπόψη τους οι επενδυτές. Η χρηματιστηριακή αξία της Airbnb ανέρχεται στα ισχυρά 82,83 δισ. δολάρια, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Το εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους της πλατφόρμας, το οποίο βρίσκεται σήμερα στο 82,59% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το δεύτερο τρίμηνο του 2024, υπογραμμίζει την αποτελεσματικότητα του επιχειρηματικού της μοντέλου. Παρά τις ανησυχίες για τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις, η οικονομική υγεία της Airbnb υπογραμμίζεται από την ικανότητά της να διατηρεί περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της, προσφέροντας ένα μαξιλάρι έναντι της αστάθειας της αγοράς.
Οι InvestingPro Tips προτείνουν ότι η Airbnb διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών, με τρέχοντα δείκτη P/E 16,83, ο οποίος μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που προσανατολίζονται στην αξία. Επιπλέον, τέσσερις αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, υποδεικνύοντας πιθανή αισιοδοξία για την οικονομική πορεία της εταιρείας. Για όσους ενδιαφέρονται για περαιτέρω ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες 12 επιπλέον συμβουλές της InvestingPro για την Airbnb, οι οποίες μπορούν να βρεθούν στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/ABNB.
Ενώ η μετοχή έχει σημειώσει πτώση τον τελευταίο μήνα, με συνολική απόδοση τιμής ενός μήνα -14,45%, οι μακροπρόθεσμες προοπτικές της Mizuho παραμένουν θετικές. Η εκτίμηση της InvestingPro για τη δίκαιη αξία των 136,1 δολαρίων, ελαφρώς χαμηλότερη από τον στόχο των αναλυτών των 150 δολαρίων, παρέχει ένα σημείο αναφοράς για τους επενδυτές που αξιολογούν τις δυνατότητες της μετοχής. Με την επόμενη ημερομηνία κερδών της Airbnb να πλησιάζει στις 30 Οκτωβρίου 2024, οι συμμετέχοντες στην αγορά θα παρακολουθούν έντονα για ενδείξεις ανθεκτικότητας και ευκαιρίες ανάπτυξης.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης