Την Παρασκευή, η UBS επιβεβαίωσε τη θετική της στάση για τη μετοχή της Darden Restaurants, Inc. (NYSE:DRI), διατηρώντας την αξιολόγηση Buy και τον στόχο τιμής $188,00. Η επιβεβαίωση ακολουθεί την τελευταία στρατηγική κίνηση της Darden να επεκτείνει το χαρτοφυλάκιό της με την εξαγορά της Chuy's, μιας αλυσίδας εστιατορίων Tex-Mex πλήρους εξυπηρέτησης. Η εξαγορά αυτή σηματοδοτεί τη δεύτερη της Darden τον τελευταίο χρόνο και θα αυξήσει τον αριθμό των εμπορικών σημάτων της σε δέκα.
Η Darden πρόκειται να ολοκληρώσει την εξαγορά μέχρι το δεύτερο οικονομικό τρίμηνο του 2025. Η Chuy's διαθέτει 101 εστιατόρια σε 15 πολιτείες, με έσοδα άνω των 450 εκατομμυρίων δολαρίων τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Η αλυσίδα παρουσιάζει συνεχή ανάπτυξη, με αύξηση 3% το 2023 και προβλεπόμενη αύξηση 6% το 2024, σύμφωνα με τις προβλέψεις της Consensus. Η τιμή αγοράς της Darden ύψους 605 εκατ. δολαρίων μεταφράζεται σε 10,3 φορές το EBITDA του τελευταίου δωδεκαμήνου, το οποίο μειώνεται σε 8,2 φορές όταν συνυπολογίζονται οι επιδιωκόμενες συνέργειες.
Η συναλλαγή αναμένεται να αποφέρει περίπου 15 εκατ. δολάρια σε καθαρές συνέργειες προ φόρων μέχρι το τέλος του οικονομικού έτους 2026, με ουδέτερη επίπτωση στα κέρδη ανά μετοχή του οικονομικού έτους 2025, εξαιρουμένων των εξόδων συγχώνευσης και εξαγοράς που εκτιμώνται μεταξύ 50 και 55 εκατ. δολαρίων. Μέχρι το οικονομικό έτος 2027, οι συνέργειες αναμένεται να ενισχύσουν τα κέρδη ανά μετοχή κατά περίπου 0,12 έως 0,15 δολάρια, δηλαδή περίπου 1% αύξηση.
Μετά τη συμφωνία, η Darden στοχεύει να διατηρήσει τη μόχλευση εντός του στοχευμένου εύρους των 2,0 έως 2,5 φορές, τοποθετώντας την εταιρεία στο χαμηλότερο άκρο αυτού του φάσματος μετά την εξαγορά. Οι αρχικές αντιδράσεις των επενδυτών ήταν ανάμεικτες, με ορισμένους να εκφράζουν ανησυχίες σχετικά με το μέγεθος της συνεισφοράς στην επιχείρηση της Darden, την τιμή αγοράς και την εστίαση στις τρέχουσες προκλήσεις που αντιμετωπίζουν οι βασικές δραστηριότητες της Darden.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Darden Restaurants ανακοίνωσε μια σημαντική εξαγορά της Chuy's Holdings έναντι 605 εκατομμυρίων δολαρίων, μια κίνηση που θα προσθέσει 101 εστιατόρια της Chuy's σε 15 πολιτείες στο εκτεταμένο χαρτοφυλάκιο της Darden. Η εξαγορά αναμένεται να είναι ουδέτερη για τα κέρδη ανά μετοχή της Darden για το οικονομικό έτος 2025. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η εταιρεία διαθέτει την απαραίτητη ρευστότητα για τη χρηματοδότηση αυτής της συναλλαγής που γίνεται αποκλειστικά με μετρητά.
Παρά τη στρατηγική εξαγορά της Darden, η Jefferies υποβάθμισε τη μετοχή της Darden από Hold σε Underperform, αντανακλώντας τις ανησυχίες για τα βραχυπρόθεσμα θεμελιώδη μεγέθη της εταιρείας. Η υποβάθμιση αποδίδεται στην πιθανή απώλεια μεριδίου αγοράς και στη μείωση των οφελών από τον αντίκτυπο της πανδημίας στη δυναμικότητα του κλάδου.
Στο μέτωπο των κερδών, η Darden ανακοίνωσε αύξηση 8,6% στις συνολικές πωλήσεις στα 11,4 δισ. δολάρια για το οικονομικό έτος 2024, ξεπερνώντας τις προσδοκίες. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη ανά μετοχή με απομειωμένο κέρδος 8,88 δολάρια. Ενόψει του οικονομικού έτους 2025, η καθοδήγηση της Darden περιλαμβάνει αύξηση των πωλήσεων του ίδιου εστιατορίου κατά 1% έως 2% και αύξηση των συνολικών πωλήσεων που οφείλεται στις πωλήσεις του ίδιου εστιατορίου και στην ανάπτυξη νέων εστιατορίων.
Σε άλλα νέα της εταιρείας, η Darden έχει υποστεί αλλαγές στην ηγεσία για να ενισχύσει περαιτέρω την τοποθέτηση του εμπορικού της σήματος. Η επιτυχία της εταιρείας κατά το προηγούμενο έτος αποδίδεται στην αποτελεσματική διαχείριση του κόστους και στην επιτυχή ενσωμάτωση της Ruth's Chris Steak House. Ωστόσο, το Olive Garden, ένα από τα εμπορικά σήματα της Darden, παρουσίασε αρνητικές πωλήσεις ίδιων εστιατορίων, παρά το γεγονός ότι ξεπέρασε τους δείκτες αναφοράς του κλάδου σε αριθμό επισκεπτών.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της επαναβεβαίωσης της αξιολόγησης Buy της UBS για την Darden Restaurants, Inc. είναι σκόπιμο να εξετάσουμε πρόσθετα οικονομικά μεγέθη και τις απόψεις των αναλυτών από την InvestingPro. Η Darden, με κεφαλαιοποίηση αγοράς 17,05 δισ. δολάρια, διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 16,58, αντανακλώντας την εκτίμηση της αγοράς για τα κέρδη της. Παρά τις ανησυχίες σχετικά με τις βασικές δραστηριότητές της, η Darden έχει επιδείξει ανθεκτικότητα, διατηρώντας τις μερισματικές πληρωμές για 30 συνεχή έτη και αυξάνοντας το μέρισμά της τα τελευταία τρία έτη, γεγονός που σηματοδοτεί εμπιστοσύνη στην οικονομική της σταθερότητα.
Η InvestingPro Tips συνιστά προσοχή, σημειώνοντας ότι 15 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προσδοκίες τους για τα κέρδη της προσεχούς περιόδου και η εταιρεία διαπραγματεύεται σε υψηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών. Επιπλέον, η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει μια πιθανή ευκαιρία για αξία ή ένα σημάδι υποκείμενων προκλήσεων. Για τους επενδυτές που επιθυμούν να εμβαθύνουν στα οικονομικά στοιχεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Darden, η InvestingPro προσφέρει περαιτέρω συμβουλές και πληροφορίες. Χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ και να αποκτήσετε πρόσβαση στις 10 πρόσθετες συμβουλές InvestingPro που είναι διαθέσιμες για την Darden Restaurants, Inc.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης