Η IHS Holding Limited (NYSE: IHS) συζήτησε την οικονομική της απόδοση για το τρίτο τρίμηνο του 2024, αποκαλύπτοντας αύξηση 49% στα οργανικά έσοδα σε ετήσια βάση, αντισταθμίζοντας μια μείωση 10% στα ενοποιημένα έσοδα που οφείλεται κυρίως σε σημαντική υποτίμηση του νιγηριανού Naira. Το προσαρμοσμένο EBITDA της εταιρείας αυξήθηκε κατά 3% στα 246 εκατομμύρια δολάρια, με περιθώριο 58,5%, δείχνοντας ανθεκτικότητα στις οικονομικές της λειτουργίες.
Ένα σημαντικό σημείο ήταν η ανανέωση των συμβολαίων πύργων με την MTN Nigeria, η οποία συνέβαλε στην αύξηση των συμβατικών εσόδων στα 12,3 δισεκατομμύρια δολάρια και επέκτεινε τη μέση διάρκεια μίσθωσης στα 8,1 έτη. Η IHS Holding αναθεώρησε επίσης προς τα κάτω την καθοδήγηση για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες (CapEx) και ανακοίνωσε στρατηγική αναθεώρηση για πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων με στόχο την ενίσχυση της αξίας των μετόχων.
Βασικά Σημεία
- Η IHS Holding ανέφερε αύξηση 49% στα οργανικά έσοδα σε ετήσια βάση.
- Τα ενοποιημένα έσοδα μειώθηκαν κατά 10% λόγω υποτίμησης 52% του νιγηριανού Naira.
- Το προσαρμοσμένο EBITDA αυξήθηκε στα 246 εκατομμύρια δολάρια, με περιθώριο 58,5%.
- Η ανανέωση των συμβολαίων πύργων της MTN Nigeria επεκτάθηκε έως το 2032, βελτιώνοντας την ορατότητα των εσόδων.
- Η μέση διάρκεια μίσθωσης αυξήθηκε στα 8,1 έτη, με συμβατικά έσοδα 12,3 δισεκατομμύρια δολάρια.
- Αναθεωρημένη καθοδήγηση CapEx για το 2024 στα 270 εκατομμύρια έως 300 εκατομμύρια δολάρια.
- Σχέδια για συγκέντρωση 500 εκατομμυρίων έως 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων για μείωση χρέους, επαναγορά μετοχών ή μερίσματα.
- Ο δείκτης καθαρής μόχλευσης διατηρήθηκε στις 3,9 φορές, εντός του στόχου 3 έως 4 φορές.
Προοπτικές της Εταιρείας
- Η IHS Holding στοχεύει να επιτύχει ή να υπερβεί τις προβλέψεις της για το 2024 σε έσοδα, προσαρμοσμένο EBITDA και ALFCF.
- Η εταιρεία προβλέπει αυξημένο ALFCF το 2025 λόγω ανάπτυξης του EBITDA και χαμηλότερου παρακρατούμενου φόρου στη Νιγηρία.
- Η καθοδήγηση για τις ετήσιες CapEx του 2024 έχει αναθεωρηθεί προς τα κάτω, αντανακλώντας πειθαρχημένη ανάπτυξη κεφαλαίου.
- Σχεδιάζεται προσφορά ομολόγων δύο δόσεων για αναχρηματοδότηση υφιστάμενου χρέους.
Αρνητικά Σημεία
- Η συνολική αναφερόμενη μείωση εσόδων κατά 11% οφειλόταν σε συναλλαγματικές αντιξοότητες.
- Οι δυσμενείς συναλλαγματικές κινήσεις επηρέασαν την απόδοση στη Βραζιλία, τη Ζάμπια, την Ακτή Ελεφαντοστού και το Καμερούν.
Θετικά Σημεία
- Τα έσοδα του τομέα της Νιγηρίας αυξήθηκαν οργανικά κατά περίπου 87%.
- Η εταιρεία έχει μειώσει την έκθεση στις διακυμάνσεις των τιμών ενέργειας, με τα περισσότερα έσοδα πλέον να είναι συνδεδεμένα με την ενέργεια ή να μετακυλίονται στους πελάτες.
- Θετική καθαρή επίδραση στα οικονομικά του 2024 λόγω ευνοϊκών συναλλαγματικών υποθέσεων σχετικά με το Naira.
Αστοχίες
- Οι CapEx για το τρίτο τρίμηνο του 2024 μειώθηκαν κατά 34% σε ετήσια βάση, αντανακλώντας την ολοκλήρωση των επενδύσεων στο Project Green και τη μείωση του κόστους συντήρησης.
Κύρια Σημεία Ερωτήσεων και Απαντήσεων
- Η διοίκηση αντιμετώπισε ανησυχίες σχετικά με την ανάπτυξη των μισθώσεων, υποδεικνύοντας υγιή ζήτηση με 3.500 τροποποιήσεις μισθώσεων και 600-700 νέους μισθωτές που προστέθηκαν τον τελευταίο χρόνο.
- Η καθοδήγηση για τις CapEx υποδηλώνει σταθερή κατεύθυνση για το επόμενο έτος, με έμφαση στις βιώσιμες μειώσεις κόστους και αναμενόμενο περιθώριο EBITDA γύρω στο 54%.
Συμπερασματικά, η IHS Holding Limited έχει τοποθετηθεί για να αντιμετωπίσει τις συναλλαγματικές διακυμάνσεις, εξασφαλίζοντας παράλληλα μακροπρόθεσμα έσοδα μέσω στρατηγικών ανανεώσεων συμβολαίων και πειθαρχημένης οικονομικής διαχείρισης. Η εστίαση της εταιρείας στη διατήρηση ενός ισχυρού ισολογισμού και στην επίτευξη των στόχων της, παρά το δύσκολο μακροοικονομικό περιβάλλον, υπογραμμίζει τη δέσμευσή της στην επιχειρησιακή αριστεία και την αξία των μετόχων.
Πληροφορίες InvestingPro
Η οικονομική απόδοση της IHS Holding Limited στο τρίτο τρίμηνο του 2024 αντανακλά μια εταιρεία που αντιμετωπίζει σημαντικές προκλήσεις διατηρώντας παράλληλα επιχειρησιακή ανθεκτικότητα. Τα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την τρέχουσα θέση και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας.
Σύμφωνα με τα πιο πρόσφατα δεδομένα, η IHS Holding έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 879,31 εκατομμυρίων δολαρίων, η οποία είναι σχετικά μέτρια λαμβάνοντας υπόψη το ρόλο της στον τομέα των τηλεπικοινωνιακών υποδομών. Αυτή η αποτίμηση της αγοράς θα πρέπει να εξεταστεί υπό το πρίσμα της πρόσφατης οικονομικής απόδοσης και των στρατηγικών πρωτοβουλιών της εταιρείας.
Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024 ανέρχονται σε 1.783,19 εκατομμύρια δολάρια, με ανάπτυξη εσόδων -16,75% για την ίδια περίοδο. Αυτό συνάδει με την αναφορά του άρθρου για μείωση 10% στα ενοποιημένα έσοδα, που αποδίδεται κυρίως στην υποτίμηση του νιγηριανού Naira. Παρά αυτή την πίεση στα έσοδα, η IHS Holding διατηρεί ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 55,99% και περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 27,84%, αποδεικνύοντας την ικανότητά της να διαχειρίζεται αποτελεσματικά το κόστος σε ένα απαιτητικό περιβάλλον.
Μια συμβουλή του InvestingPro υποδεικνύει ότι η μετοχή έχει υποστεί σημαντικό πλήγμα την τελευταία εβδομάδα, με συνολική απόδοση τιμής 1 εβδομάδας -11,41%. Αυτή η βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα μπορεί να παρουσιάζει ευκαιρία για τους επενδυτές, ιδιαίτερα λαμβάνοντας υπόψη μια άλλη συμβουλή του InvestingPro που υποδηλώνει ότι η αποτίμηση της μετοχής υπονοεί ισχυρή απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών. Αυτό θα μπορούσε να είναι ιδιαίτερα σχετικό δεδομένης της εστίασης της εταιρείας στη μείωση του χρέους και τις πιθανές αποδόσεις στους μετόχους μέσω επαναγορών ή μερισμάτων.
Αξίζει να σημειωθεί ότι ενώ η IHS Holding δεν είναι επί του παρόντος κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, σύμφωνα με μια άλλη συμβουλή του InvestingPro. Αυτή η πρόβλεψη ευθυγραμμίζεται με την καθοδήγηση της διοίκησης και τα αναμενόμενα οφέλη από την ανάπτυξη του EBITDA και τον χαμηλότερο παρακρατούμενο φόρο στη Νιγηρία.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθ
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης