Η Chatham Lodging Trust (NYSE: CLDT) πραγματοποίησε την τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα του Γ' τριμήνου 2024 στις 7 Νοεμβρίου 2024, αποκαλύπτοντας μια στρατηγική απόφαση να πουλήσει πέντε από τα ξενοδοχεία της με χαμηλότερη απόδοση, η οποία αναμένεται να αποφέρει περίπου 80 εκατομμύρια δολάρια στο τέταρτο τρίμηνο. Η πώληση θα συμβάλει στη μείωση του χρέους και στην επένδυση σε περιουσιακά στοιχεία υψηλότερης ποιότητας. Η εταιρεία ανέφερε ένα ισχυρό τρίμηνο με τα έσοδα ανά διαθέσιμο δωμάτιο (RevPAR) να ξεπερνούν τα επίπεδα του 2019 και μια σημαντική αύξηση της ρευστότητας.
Βασικά Σημεία
- Η Chatham Lodging Trust σχεδιάζει να πουλήσει πέντε ξενοδοχεία, αναμένοντας να κλείσει τη συμφωνία στο Δ' τρίμηνο του 2024 για περίπου 80 εκατομμύρια δολάρια.
- Η εταιρεία ανέφερε τη χαμηλότερη μόχλευση της τελευταίας δεκαετίας, με μόνο 30 εκατομμύρια δολάρια σε χρέος που λήγει μέσα στον επόμενο χρόνο.
- Το RevPAR του Γ' τριμήνου ήταν 150 δολάρια, ξεπερνώντας την ανάπτυξη του κλάδου και σημειώνοντας το δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο που υπερβαίνει τα επίπεδα του 2019.
- Τα ξενοδοχεία με τεχνολογικό προσανατολισμό στη Silicon Valley και το Bellevue παρουσίασαν σημαντική αύξηση του RevPAR, που αποδίδεται στην ισχυρή ζήτηση στους τομείς της τεχνητής νοημοσύνης και της τεχνολογίας.
- Τα λειτουργικά έξοδα ήταν καλά διαχειριζόμενα, με μια μικρή μείωση στο κόστος εργασίας αλλά μια αύξηση 18% στο κόστος παροχών.
- Το EBITDA των ξενοδοχείων του Γ' τριμήνου ανήλθε σε 32,2 εκατομμύρια δολάρια, με προσαρμοσμένο EBITDA στα 29,6 εκατομμύρια δολάρια, και προσαρμοσμένο FFO 0,35 δολάρια ανά μετοχή.
- Η καθοδήγηση για το Δ' τρίμηνο προβλέπει αύξηση του RevPAR κατά 1% έως 3% και προσαρμοσμένο EBITDA μεταξύ 19 εκατομμυρίων και 21 εκατομμυρίων δολαρίων.
Προοπτικές της Εταιρείας
- Η Chatham αναμένει αύξηση 2,6 εκατομμυρίων δολαρίων στα κεφάλαια από λειτουργίες (FFO) για κάθε μείωση 100 μονάδων βάσης στο SOFR.
- Η εταιρεία επικεντρώνεται στην ανακύκλωση κεφαλαίων για την ενίσχυση της εσωτερικής ανάπτυξης, τη μείωση των κεφαλαιουχικών δαπανών και τη δημιουργία περισσότερων ελεύθερων ταμειακών ροών για τους μετόχους.
- Ο Διευθύνων Σύμβουλος Jeff Fisher εξέφρασε την εμπιστοσύνη του στα μελλοντικά αποτελέσματα της εταιρείας και στη δυνατότητα για περισσότερες ευκαιρίες πώλησης περιουσιακών στοιχείων το 2025.
Αρνητικά Σημεία
- Στις αρχές Νοεμβρίου παρατηρήθηκε μείωση 4% στο RevPAR λόγω της επίδρασης των εκλογών στα μέσα της εβδομάδας.
- Το κόστος παροχών αυξήθηκε κατά 18%, επηρεάζοντας αρνητικά τα περιθώρια κέρδους κατά 60 μονάδες βάσης.
- Τα ποσοστά πληρότητας μειώθηκαν κατά 4% στο 76% το Γ' τρίμηνο.
Θετικά Σημεία
- Η αύξηση του RevPAR καθοδηγήθηκε από ξενοδοχεία με τεχνολογικό προσανατολισμό και το Hampton Inn Portland, Maine, με σημαντικές αυξήσεις.
- Τριάντα από τα τριάντα οκτώ συγκρίσιμα ξενοδοχεία ανέφεραν θετική αύξηση του RevPAR τον Οκτώβριο.
- Η εταιρεία διαθέτει 135 εκατομμύρια δολάρια διαθέσιμα στην ανακυκλούμενη πιστωτική της διευκόλυνση, υποδεικνύοντας ισχυρή ρευστότητα.
Αστοχίες
- Παρά την ισχυρή αύξηση του RevPAR, τα περιθώρια EBITDA των ξενοδοχείων μειώθηκαν ελαφρώς λόγω της αύξησης του κόστους παροχών.
- Ο αναθεωρημένος προϋπολογισμός για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες του 2024 αυξήθηκε στα 37 εκατομμύρια δολάρια.
Κύρια Σημεία από τις Ερωτήσεις και Απαντήσεις
- Ο Dennis Craven συζήτησε τους στόχους μόχλευσης, υποδεικνύοντας έναν τρέχοντα δείκτη μόχλευσης περίπου 4,25x.
- Ο Jeff Fisher τόνισε τη στρατηγική της εταιρείας για ανακύκλωση κεφαλαίων και εξέφρασε αισιοδοξία για αυξημένη δραστηριότητα στην αγορά και αποτιμήσεις επιχειρήσεων που διεξάγονται από μεσίτες.
Η τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα του Γ' τριμήνου 2024 της Chatham Lodging Trust ανέδειξε μια εταιρεία που αντιμετωπίζει τις προκλήσεις της αγοράς με στρατηγικές πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων και εστίαση στην επιχειρησιακή αποδοτικότητα. Με ισχυρή θέση ρευστότητας και μια προληπτική προσέγγιση στη διαχείριση κεφαλαίων, η Chatham είναι έτοιμη να συνεχίσει το μοτίβο σταθερής ανάπτυξης και δημιουργίας αξίας για τους μετόχους.
ΙnvestingPro Tips
Οι στρατηγικές κινήσεις και η οικονομική απόδοση της Chatham Lodging Trust, όπως συζητήθηκαν στην τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα του Γ' τριμήνου 2024, φωτίζονται περαιτέρω από πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 457,59 εκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας τη θέση της στον τομέα των REIT φιλοξενίας.
Τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν ότι η Chatham Lodging Trust διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλάσιο αποτίμησης EBITDA και εσόδων, το οποίο ευθυγραμμίζεται με την εστίαση της εταιρείας στην ενίσχυση της αξίας των μετόχων μέσω στρατηγικών πωλήσεων περιουσιακών στοιχείων και ανακύκλωσης κεφαλαίων. Αυτή η αποτίμηση θα μπορούσε να παρουσιάσει μια ευκαιρία για τους επενδυτές, ιδιαίτερα λαμβάνοντας υπόψη τις αναφερόμενες βελτιώσεις της εταιρείας στο RevPAR και τη ρευστότητα.
Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Γ' τρίμηνο του 2024 ήταν 313,27 εκατομμύρια δολάρια, με μια μέτρια αύξηση 1,77%. Αυτή η ανάπτυξη, αν και μικρή, υποστηρίζει την αφήγηση της εταιρείας για υπεραπόδοση των σημείων αναφοράς του κλάδου σε ορισμένες μετρήσεις, ιδιαίτερα στο RevPAR.
Ενδιαφέρον παρουσιάζει το γεγονός ότι τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Chatham Lodging Trust έχει δείξει σημαντική απόδοση την τελευταία εβδομάδα και ισχυρή απόδοση τους τελευταίους τρεις μήνες. Αυτή η πρόσφατη απόδοση της μετοχής θα μπορούσε να είναι ενδεικτική της θετικής υποδοχής της αγοράς στις στρατηγικές αποφάσεις της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένης της προγραμματισμένης πώλησης πέντε ξενοδοχείων με χαμηλότερη απόδοση.
Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι τα ΙnvestingPro Tips υποδεικνύουν επίσης ότι η εταιρεία δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, και οι αναλυτές δεν προβλέπουν κερδοφορία για φέτος. Αυτό ευθυγραμμίζεται με το προσαρμοσμένο EPS των 0,35 δολαρίων ανά μετοχή που ανέφερε η εταιρεία στην τηλεδιάσκεψη για τα κέρδη και υπογραμμίζει τη σημασία των συνεχιζόμενων προσπαθειών για βελτίωση της λειτουργικής αποδοτικότητας και μείωση του χρέους.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης