Τη Δευτέρα, η KeyBanc Capital Markets προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της Oiln (NYSE: OLN), μιας εταιρείας χημικών προϊόντων, μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 56$ από τα προηγούμενα 57$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή.
Η προσαρμογή ακολουθεί τις λειτουργικές προκλήσεις της εταιρείας, ιδιαίτερα στους τομείς Epoxy και Winchester, οι οποίες έχουν επηρεάσει την ικανότητά της να ανταποκρίνεται σταθερά στις προβλέψεις της καθ' όλη τη διάρκεια του έτους.
Ο αναλυτής της KeyBanc εξέφρασε την έκπληξή του για την έκταση των λειτουργικών προβλημάτων που αντιμετώπισε η Oiln, σημειώνοντας ότι η εταιρεία αντιμετώπισε δυσκολίες στη συνεπή εκπλήρωση των προβλέψεών της για λόγους τόσο εντός όσο και εκτός του ελέγχου της διοίκησης. Παρά τις προκλήσεις αυτές, ο αναλυτής θεωρεί ότι η ισορροπία κινδύνου/ανταμοιβής για την Oiln εξακολουθεί να είναι ευνοϊκή, αναφέροντας τη βελτίωση της αγοράς καυστικής σόδας και τη δυνατότητα επιβολής δασμών στην εποξειδική ρητίνη ως θετικούς παράγοντες.
Η Oiln θα μπορούσε να επωφεληθεί από μια σφιχτή αγορά καυστικής σόδας που ενδέχεται να επιμείνει, ακόμη και αν η ανάκαμψη του χλωρίου είναι πιο αργή από το αναμενόμενο. Ο αναλυτής τόνισε την πιθανότητα ανοδικών κινδύνων για τον διακανονισμό της καυστικής σόδας τον Οκτώβριο, με τη στενότητα της αγοράς να οφείλεται σε διακοπές λειτουργίας και ισχυρή ζήτηση για εξαγωγές. Η προβλεπόμενη αύξηση είναι περίπου 5$ ανά τόνο.
Η έκθεση αναγνώρισε ότι η Oiln θα χρειαστεί να επιδείξει μερικά σταθερά τρίμηνα για να προσελκύσει ευρύτερο επενδυτικό ενδιαφέρον, ειδικά καθώς ανταγωνιστές όπως η Formosa και η Shintech αναμένεται να επεκτείνουν τις δυναμικότητές τους το τέταρτο τρίμηνο του 2024. Κοιτάζοντας προς το 2025, η KeyBanc προβλέπει ένα ισχυρότερο έτος για τα κέρδη της Oiln, αν και το προβλεπόμενο EBITDA περίπου 1,08 δισ.$ εξακολουθεί να είναι σημαντικά χαμηλότερο από το δυναμικό μέσου κύκλου των 1,8 έως 1,9 δισ.$.
Συνοπτικά, η KeyBanc επανέλαβε την αξιολόγηση Overweight για τις μετοχές της Oiln, επικαλούμενη ένα ευνοϊκό προφίλ κινδύνου/ανταμοιβής με προοπτική το 2025. Ωστόσο, λόγω μιας πιο ήπιας πρόβλεψης κερδών, η εταιρεία μείωσε ελαφρώς την τιμή-στόχο για τη μετοχή της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Olin Corporation αντιμετώπισε σημαντικές λειτουργικές διαταραχές λόγω του τυφώνα Beryl, με αποτέλεσμα επίπτωση 110 εκατ.$ στο EBITDA του τρίτου τριμήνου. Παρά τις προκλήσεις αυτές, ο τομέας χημικών της εταιρείας ξεπέρασε τις προσδοκίες, δημιουργώντας 110 εκατ.$, κυρίως λόγω της αύξησης των τιμών της καυστικής σόδας.
Ωστόσο, ο τομέας Winchester της Olin παρουσίασε πτώση στις πωλήσεις εμπορικών πυρομαχικών. Η εταιρεία ολοκλήρωσε το τρίμηνο με ισχυρή οικονομική θέση, διαθέτοντας 225,9 εκατ.$ σε μετρητά και περίπου 1 δισ.$ σε ρευστότητα.
Η Goldman Sachs διατήρησε ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή της Olin, τονίζοντας ανησυχίες σχετικά με την καθοδήγηση της εταιρείας για το EBITDA του τέταρτου τριμήνου, το οποίο, στα 170 εκατ.$ έως 200 εκατ.$, είναι σημαντικά χαμηλότερο από τις εκτιμήσεις της αγοράς.
Η Deutsche Bank αναθεώρησε επίσης την τιμή-στόχο της για την Olin από 48,00$ σε 45,00$, διατηρώντας αξιολόγηση hold για τη μετοχή. Οι εκτιμήσεις και των δύο εταιρειών επηρεάστηκαν από τις επιπτώσεις του τυφώνα Beryl και τα χαμηλότερα από τα αναμενόμενα κέρδη από τον τομέα Winchester.
Στην επερχόμενη Ημέρα Επενδυτών που έχει προγραμματιστεί για τον Δεκέμβριο, η Olin σχεδιάζει να συζητήσει στρατηγικούς στόχους, οικονομικές επιδόσεις και πιθανές ευκαιρίες ανάπτυξης. Αυτό περιλαμβάνει την πιθανότητα διαχωρισμού της επιχείρησης Winchester και συνεργασιών με τη Dow. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις για την Olin Corporation.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην τρέχουσα οικονομική θέση και την απόδοση της Olin Corporation στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε 4,83 δισ.$, με δείκτη P/E 33,49, υποδεικνύοντας ότι οι επενδυτές πληρώνουν ένα premium για τη μετοχή σε σχέση με τα κέρδη της. Αυτό συνάδει με την άποψη της KeyBanc για ένα ευνοϊκό προφίλ κινδύνου/ανταμοιβής με προοπτική το 2025.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Olin έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 51 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων παρά τις λειτουργικές προκλήσεις. Αυτή η συνέπεια στις πληρωμές μερισμάτων θα μπορούσε να είναι ελκυστική για επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα, ειδικά δεδομένης της τρέχουσας μερισματικής απόδοσης 1,93%.
Ένα άλλο σχετικό ΙnvestingPro Tip σημειώνει ότι η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, γεγονός που επιβεβαιώνει τις λειτουργικές δυσκολίες που αναφέρονται στην έκθεση της KeyBanc. Αυτό θα μπορούσε να αποτελέσει ένα πιθανό σημείο εισόδου για επενδυτές που συμμερίζονται την αισιόδοξη προοπτική της KeyBanc για το 2025.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για την Olin Corporation, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση για επενδυτές που αναζητούν βαθύτερες γνώσεις σχετικά με τις προοπτικές της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης