Στην πρόσφατη τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου, η Kinetik (Ticker: KNTK) ανακοίνωσε ρεκόρ προσαρμοσμένου EBITDA ύψους 266 εκατομμυρίων δολαρίων, σημειώνοντας αύξηση 23% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Η εταιρεία επεξεργάστηκε 1,71 δισεκατομμύρια κυβικά πόδια φυσικού αερίου ημερησίως, αύξηση 15% σε ετήσια βάση. Παρά τις προκλήσεις, όπως οι αρνητικές τιμές φυσικού αερίου στο Waha Hub, η Kinetik έχει εδραιώσει τη θέση της μέσω στρατηγικών συνεργασιών και προόδου σε έργα, οδηγώντας σε αυξημένο τριμηνιαίο μέρισμα σε μετρητά και αναθεωρημένες προς τα πάνω προβλέψεις για το EBITDA του 2024.
Βασικά Σημεία
- Η Kinetik πέτυχε ρεκόρ προσαρμοσμένου EBITDA ύψους 266 εκατομμυρίων δολαρίων, αύξηση 23% σε ετήσια βάση.
- Οι όγκοι επεξεργασμένου φυσικού αερίου έφτασαν τα 1,71 δισεκατομμύρια κυβικά πόδια ημερησίως, αύξηση 15% από το προηγούμενο έτος.
- Οι αρνητικές τιμές φυσικού αερίου στο Waha Hub οδήγησαν στον περιορισμό 170 εκατομμυρίων κυβικών ποδιών ημερησίως όγκου φυσικού αερίου στην κεφαλή της γεώτρησης.
- Η εταιρεία απέκτησε 27,5% συμμετοχή στην EPIC Crude και εδραίωσε μακροπρόθεσμη συνεργασία με την Diamondback Energy.
- Η Kinetik επωφελείται από πιστώσεις δέσμευσης CO2 και προχωρά σε μεγάλα κατασκευαστικά έργα, συμπεριλαμβανομένου του Kings Landing Cryo I και ενός νέου αγωγού από την κομητεία Eddy στην κομητεία Culberson.
- Οι προβλέψεις για το προσαρμοσμένο EBITDA του 2024 έχουν αναθεωρηθεί προς τα πάνω στα 970 εκατομμύρια - 1 δισεκατομμύριο δολάρια.
- Οι ελεύθερες ταμειακές ροές αυξήθηκαν σημαντικά στα 165 εκατομμύρια δολάρια, με κεφαλαιουχικές δαπάνες 59 εκατομμυρίων δολαρίων για το τρίμηνο.
- Οι προβλέψεις για το προσαρμοσμένο EBITDA ολόκληρου του έτους 2023 έχουν αναθεωρηθεί στα 270 εκατομμύρια έως 290 εκατομμύρια δολάρια.
Προοπτικές της Εταιρείας
- Η Kinetik σχεδιάζει να εκδώσει οικονομικές προβλέψεις για το 2025 τον Φεβρουάριο, στοχεύοντας σε προσαρμοσμένο EBITDA 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων.
- Η εταιρεία προβλέπει αύξηση του EBITDA σχεδόν 20% σε ετήσια βάση, με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 10-12% από το 2025 έως το 2027.
- Σχεδιάζεται σημαντική επένδυση περίπου 400 εκατομμυρίων δολαρίων για το έργο Kings Landing II.
Αρνητικά Σημεία
- Η εταιρεία αντιμετώπισε αρνητικές τιμές φυσικού αερίου στο Waha Hub, με μέσο όρο αρνητικό 1 δολάριο ανά Mcf.
- Υπάρχει τρέχων περιορισμός 100 εκατομμυρίων κυβικών ποδιών ημερησίως στο Durango λόγω προβλημάτων δυναμικότητας επεξεργασίας.
Θετικά Σημεία
- Η Kinetik αύξησε το τριμηνιαίο μέρισμα σε μετρητά στα 3,12 δολάρια ετησίως.
- Η εταιρεία αναμένει επιστροφή των όγκων του Alpine High μέχρι τον Δεκέμβριο του 2024, λόγω θετικής δυναμικής τιμών.
- Η Kinetik επικεντρώνεται στην εξισορρόπηση της οργανικής ανάπτυξης με τις αποδόσεις των μετόχων μέσω μερισμάτων και επαναγορών μετοχών.
Αστοχίες
- Οι προκλήσεις με τις αρνητικές τιμές φυσικού αερίου και τους περιορισμούς όγκου έχουν επηρεάσει τις λειτουργίες της εταιρείας.
Σημαντικά Σημεία από τις Ερωτήσεις και Απαντήσεις
- Τα στελέχη συζήτησαν τη διαφοροποίηση στις χρεώσεις από το όξινο αέριο και την επεξεργασία CO2, τονίζοντας τη δυνατότητα για βελτιωμένα περιθώρια κέρδους.
- Υπάρχει συνεχής διάλογος για την επέκταση του αγωγού Epic, εξαρτώμενος από την εξασφάλιση μεσοπρόθεσμων έως μακροπρόθεσμων συμβολαίων.
- Διευκρινίστηκαν παρανοήσεις σχετικά με τους προτεινόμενους κανονισμούς απόστασης στο Νέο Μεξικό, τονίζοντας την τρέχουσα εστίαση σε οικονομική μελέτη αντί για νομοθετική δράση.
Η Kinetik έχει επιδείξει ανθεκτικότητα απέναντι στις προκλήσεις της αγοράς και επεκτείνει ενεργά τις επιχειρησιακές της δυνατότητες για να υποστηρίξει τη μελλοντική ανάπτυξη. Οι στρατηγικές επενδύσεις της εταιρείας και η εστίαση στις αποδόσεις των μετόχων την τοποθετούν καλά στο ανταγωνιστικό τοπίο, ακόμη και καθώς αναμένει υψηλότερες κεφαλαιουχικές δαπάνες τα επόμενα χρόνια. Με τη δέσμευση για ισορροπημένη κατανομή κεφαλαίου και αύξηση μερισμάτων, η Kinetik συνεχίζει να πλοηγείται στις πολυπλοκότητες του ενεργειακού τομέα διατηρώντας παράλληλα θετικές προοπτικές για το μέλλον.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Η ισχυρή απόδοση της Kinetik (KNTK) στο τρίτο τρίμηνο υποστηρίζεται περαιτέρω από δεδομένα του InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 8,88 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον ενεργειακό τομέα. Αξιοσημείωτο είναι ότι τα έσοδα της Kinetik για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024 έφτασαν τα 1,45 δισεκατομμύρια δολάρια, με εντυπωσιακή αύξηση εσόδων 20,2% για την ίδια περίοδο.
Μια συμβουλή του InvestingPro επισημαίνει ότι η Kinetik έχει αυξήσει το μέρισμά της για 3 συνεχόμενα έτη, συμβαδίζοντας με την ανακοίνωση της εταιρείας για αυξημένο τριμηνιαίο μέρισμα σε μετρητά. Αυτή η δέσμευση για αποδόσεις των μετόχων τονίζεται περαιτέρω από την τρέχουσα απόδοση μερίσματος 5,53%, η οποία είναι ιδιαίτερα ελκυστική στο τρέχον περιβάλλον της αγοράς.
Μια άλλη σχετική συμβουλή του InvestingPro δείχνει ότι η Kinetik διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της. Με δείκτη P/E 10,93 και δείκτη PEG 0,16 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024, η μετοχή φαίνεται υποτιμημένη λαμβάνοντας υπόψη τις προοπτικές ανάπτυξής της. Αυτή η μετρική αποτίμησης υποστηρίζει τις θετικές προοπτικές της εταιρείας και την προβλεπόμενη αύξηση του EBITDA.
Οι επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση μπορούν να αποκτήσουν πρόσβαση σε πρόσθετες πληροφορίες μέσω του InvestingPro, το οποίο προσφέρει 15 επιπλέον συμβουλές για την Kinetik. Αυτές οι συμβουλές θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμο πλαίσιο για την κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά καθώς συνεχίζει να εκτελεί τη στρατηγική ανάπτυξής της στον δυναμικό ενεργειακό τομέα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης