Την Τετάρτη, η Telsey Advisory Group προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της VF Corporation (NYSE:VFC), του γίγαντα της ένδυσης που βρίσκεται πίσω από μάρκες όπως η Vans και η The North Face. Ο οίκος αύξησε την τιμή-στόχο στα 19,00 δολάρια από τα προηγούμενα 15,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Market Perform για τη μετοχή.
Η VF Corp, μετά από ένα δύσκολο δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2024, ξεπέρασε τις προσδοκίες στο πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, αν και με συγκρατημένα αποτελέσματα. Παρά το γεγονός ότι οι δύο εμβληματικές μάρκες, η Vans και η The North Face, αντιμετώπισαν συνεχείς πιέσεις στο τρίμηνο, και οι δύο μάρκες παρουσίασαν διαδοχικές βελτιώσεις. Η πρόοδος αυτή συμπίπτει με τον πρόσφατο διορισμό νέων Global Brand Presidents, οι οποίοι έχουν αναλάβει να σταθεροποιήσουν και τελικά να επαναφέρουν τις μάρκες σε ανάπτυξη.
Η εταιρεία, η οποία δεν έχει προσφέρει λεπτομερή καθοδήγηση από τον Οκτώβριο του 2023, σηματοδοτεί προσδοκίες βελτίωσης της κορυφαίας γραμμής και του μικτού περιθωρίου κέρδους για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025. Η προοπτική αυτή υποστηρίζεται από τη συνεχιζόμενη εξοικονόμηση κόστους που επανεπενδύεται σε βασικούς τομείς ανάπτυξης. Οι αναλυτές σημειώνουν τη δέσμευση της VF Corp να ενισχύσει τον ισολογισμό της, να επιτύχει εξοικονόμηση κόστους και να αναδιαμορφώσει το χαρτοφυλάκιο των εμπορικών σημάτων της, ιδίως μετά την πώληση του εμπορικού σήματος Supreme.
Η νέα διοικητική ομάδα της VF Corp αναμένεται να έχει κάποια ανάσα για την εφαρμογή στρατηγικών και πρωτοβουλιών με στόχο την επίτευξη καλύτερων αποτελεσμάτων. Ωστόσο, το χρονοδιάγραμμα για τη βελτίωση των επιδόσεων στο σημερινό μακροοικονομικό λειτουργικό περιβάλλον παραμένει αβέβαιο. Μεγαλύτερη σαφήνεια αναμένεται κατά τη διάρκεια της Ημέρας Επενδυτών της εταιρείας τον Οκτώβριο, όπου η διοίκηση θα παρουσιάσει το όραμα και τη στρατηγική της.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος των 19 δολαρίων αντικατοπτρίζει έναν πολλαπλασιαστή 19,4x επί της διετούς πρόβλεψης της εταιρείας για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) των 0,98 δολαρίων. Αυτή η αποτίμηση είναι σύμφωνη με τον ιστορικό μέσο όρο ενός έτους για τους επόμενους δώδεκα μήνες (NTM) του 19,1x και ελαφρώς κάτω από τον μέσο όρο δεκαετίας του 19,9x.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η VF Corporation αποκάλυψε σημαντικές εξελίξεις κατά τη διάρκεια της κλήσης για τα κέρδη του πρώτου τριμήνου του οικονομικού έτους 2025. Η εταιρεία ανακοίνωσε πρόσθετη εξοικονόμηση κόστους ύψους 50 εκατ. δολαρίων και σχέδια για την εκποίηση της μάρκας Supreme έναντι 1,5 δισ. δολαρίων, με στόχο να επικεντρωθεί στη βασική της δραστηριότητα και να αυξήσει τη μόχλευση.
Παρά το γεγονός ότι αντιμετωπίζει μειώσεις στην πλατφόρμα της στην Αμερική και σε βασικά εμπορικά σήματα όπως η Vans και η The North Face, η VF Corporation προβλέπει μέτριες βελτιώσεις στα έσοδα κατά το δεύτερο τρίμηνο, δίνοντας έμφαση στη μείωση του κόστους και τη βελτίωση της κερδοφορίας.
Επιπλέον, η VF Corporation βρίσκεται σε καλό δρόμο για την επίτευξη του στόχου εξοικονόμησης κόστους ύψους 300 εκατ. δολαρίων και αξιολογεί ενεργά το χαρτοφυλάκιό της για πιθανές περαιτέρω πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων. Η διοίκηση εξέφρασε την πεποίθησή της για την επιστροφή στην ανάπτυξη της πρώτης γραμμής, με λεπτομερείς στρατηγικές και σχέδια για τα εμπορικά σήματα να ανακοινώνονται σε προσεχή εκδήλωση για τους επενδυτές τον Οκτώβριο.
Ο διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας, Bracken Darrell, τόνισε την πρόοδο και τις στρατηγικές προτεραιότητες της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένης της καινοτομίας, της διαχείρισης franchise και των προσαρμογών διανομής. Η VF Corporation παραμένει προσηλωμένη στην αντιμετώπιση των τρεχουσών προκλήσεων της αγοράς, ενώ παράλληλα προετοιμάζεται για μελλοντικές ευκαιρίες ανάπτυξης. Αυτές είναι μεταξύ άλλων οι πρόσφατες εξελίξεις στις δραστηριότητες της εταιρείας.
InvestingPro Insights
Καθώς η VF Corporation (NYSE:VFC) διανύει μια περίοδο στρατηγικής μετάβασης, τα τελευταία στοιχεία της InvestingPro παρέχουν μια μικτή οικονομική προοπτική. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε μετριοπαθή 6,4 δισ. δολάρια, με αξιοσημείωτο δείκτη Price / Book 4,61 κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες που οδηγούν στο 1ο τρίμηνο του 2025, γεγονός που υποδηλώνει μια premium αποτίμηση σε σύγκριση με τη λογιστική της αξία.
Παρά την προκλητική μείωση των εσόδων κατά 10,16% κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, υπάρχουν σημάδια ανθεκτικότητας και δυνατότητες ανάκαμψης. Το περιθώριο μικτού κέρδους παραμένει εύρωστο στο 51,89%, υποδεικνύοντας ότι η VF Corp διατηρεί την ικανότητά της να παράγει κέρδη από τις πωλήσεις της.
Οι InvestingPro Tips τονίζουν ότι η VF Corporation έχει υψηλή απόδοση για τους μετόχους και διατηρεί σταθερά τις μερισματικές της πληρωμές για εντυπωσιακά 54 συνεχόμενα έτη. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα επιστρέψει στην κερδοφορία φέτος, ευθυγραμμιζόμενη με τις προσδοκίες της ίδιας της εταιρείας για βελτιωμένες οικονομικές επιδόσεις στα επόμενα τρίμηνα. Ενώ η εταιρεία δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, οι ισχυρές αποδόσεις του τελευταίου μήνα και των τριών μηνών, 26,95% και 30,62% αντίστοιχα, προσφέρουν μια αχτίδα αισιοδοξίας για τους επενδυτές.
Για όσους αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, η InvestingPro διαθέτει αρκετές πρόσθετες συμβουλές στην πλατφόρμα της, παρέχοντας βαθύτερη εικόνα της οικονομικής κατάστασης και των μελλοντικών προοπτικών της VF Corporation. Αυτές οι πληροφορίες θα μπορούσαν να είναι ιδιαίτερα πολύτιμες καθώς η εταιρεία πλησιάζει στην Ημέρα Επενδυτών τον Οκτώβριο, όπου θα περιγράψει το στρατηγικό της όραμα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης