Τη Δευτέρα, η BofA Securities αναθεώρησε την τιμή-στόχο για τη Delhivery Ltd (DELHIVER:IN), μια εταιρεία logistics και εφοδιαστικής αλυσίδας, σε 372,00 INR από τα προηγούμενα 460,00 INR. Η εταιρεία διατήρησε αμετάβλητη τη σύσταση "Ουδέτερη" για τη μετοχή.
Τα οικονομικά αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της Delhivery έδειξαν αύξηση των εσόδων κατά 13% σε ετήσια βάση, σύμφωνα με τις προβλέψεις. Ωστόσο, η κερδοφορία της εταιρείας υπολείφθηκε των προσδοκιών.
Το προσαρμοσμένο EBITDA (Κέρδη Προ Τόκων, Φόρων, Αποσβέσεων και Απομειώσεων) έφτασε τα 100 εκατομμύρια ρουπίες, αντιπροσωπεύοντας περιθώριο 0,5%. Ο όγκος των ταχυδρομικών αποστολών σημείωσε μια μέτρια αύξηση 2% σε ετήσια βάση.
Η συρρίκνωση των περιθωρίων EBITDA υπηρεσιών αποδόθηκε στις επενδύσεις της εταιρείας για επέκταση της δυναμικότητας ενόψει της αναμενόμενης περιόδου αιχμής στο τρίτο τρίμηνο. Η διοίκηση της Delhivery επικεντρώνεται σε στρατηγικές για την ενίσχυση της ανάπτυξης, συμπεριλαμβανομένων προσπαθειών για αύξηση του μεριδίου αγοράς της εταιρείας ακόμη και σε ένα πιθανώς υποτονικό περιβάλλον ηλεκτρονικού εμπορίου.
Η Delhivery σχεδιάζει να εισαγάγει ένα κοινόχρηστο δίκτυο γρήγορου εμπορίου τρίτων (3P) για τις μάρκες ηλεκτρονικού εμπορίου, το οποίο αναμένεται να αυξήσει τους όγκους στις μεγάλες πόλεις. Επιπλέον, η εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία λανσαρίσματος επιταχυνόμενων προϊόντων για περιφερειακές επίγειες και εθνικές αεροπορικές αποστολές, με στόχο την απόκτηση πρόσθετου μεριδίου αγοράς.
Παρά τη συνολικά αργή δυναμική της αγοράς, η διοίκηση της Delhivery εξέφρασε κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης την πρόθεσή της να επιδιώξει ευκαιρίες ανάπτυξης.
Μετά την επίδοση του δεύτερου τριμήνου, η BofA Securities προσάρμοσε τις προβλέψεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Delhivery για τα οικονομικά έτη 2025/26 και μείωσε τους πολλαπλασιαστές-στόχους στην αποτίμηση Sum of the Parts (SOTP).
Οι πολλαπλασιαστές για τον τομέα των ταχυδρομικών αποστολών μειώθηκαν σε 2,5 φορές από 3 φορές, και για τον τομέα Part Truck Load (PTL) σε 3 φορές από 4 φορές.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης