Την Τετάρτη, η Jefferies αναθεώρησε τη στάση της για την Choice Hotels International Inc. (NYSE: CHH), μεταβάλλοντας την αξιολόγησή της από Αγορά σε Διακράτηση και θέτοντας τιμή-στόχο τα 150,00$. Η επαναξιολόγηση έρχεται μετά την προσαρμογή της αποτίμησης της μετοχής της Choice Hotels μετά την επιδίωξη της συμφωνίας WH. Η εταιρεία αναλυτών υπέδειξε ότι η τρέχουσα αποτίμηση της Choice Hotels φαίνεται να είναι ισορροπημένη, με τη μετοχή της εταιρείας να διαπραγματεύεται σε πολλαπλάσιο που ευθυγραμμίζεται με τα πρότυπα του κλάδου.
Η μετοχή του ξενοδοχειακού δικαιοπαρόχου αξιολογείται στο πλαίσιο των ομοειδών εταιρειών του κλάδου, με ιδιαίτερη έμφαση στο πολλαπλάσιο των κερδών προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) σε σύγκριση με μεγαλύτερους ανταγωνιστές. Η Choice Hotels διαπραγματεύεται επί του παρόντος περίπου 14 φορές το προβλεπόμενο EBITDA του 2025, ενώ οι πλησιέστεροι ανταγωνιστές της διαπραγματεύονται 12,3 φορές και οι μεγαλύτεροι ανταγωνιστές κυμαίνονται από 15,7 έως 18,1 φορές, με υψηλότερους ρυθμούς ανάπτυξης.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι η ανάπτυξη της Choice Hotels είναι χαμηλότερη από αυτή των μεγαλύτερων παικτών, με μέση αύξηση του EBITDA 8,3% έναντι του μέσου όρου 31% των μεγαλύτερων ανταγωνιστών της. Επιπλέον, η ανάπτυξη των κερδών ανά μετοχή (EPS) για την Choice Hotels προβλέπεται στο 9%, σε σύγκριση με 16-18% για τους μεγαλύτερους ανταγωνιστές. Αυτή η διαφορά στους ρυθμούς ανάπτυξης συνέβαλε στην απόφαση προσαρμογής της αξιολόγησης της μετοχής.
Ένας άλλος παράγοντας που επηρεάζει την υποβάθμιση είναι η απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF), η οποία θεωρείται κρίσιμη για επιχειρήσεις με χαμηλό επίπεδο περιουσιακών στοιχείων που βασίζονται στις αποδόσεις κεφαλαίου. Η απόδοση FCF της Choice Hotels εκτιμάται στο 4,7% με βάση τις προβλέψεις του 2025, η οποία είναι λιγότερο ευνοϊκή σε σύγκριση με την απόδοση 6,6% των πλησιέστερων ανταγωνιστών της.
Συμπερασματικά, ο αναλυτής της Jefferies προτείνει μια πιο επιφυλακτική προσέγγιση στη μετοχή της Choice Hotels, δεδομένης της ισχυρής βασικής επιχείρησης της εταιρείας στη δικαιόχρηση περιορισμένων υπηρεσιών και οικονομικών καταλυμάτων, παράλληλα με το πρώιμο στάδιο του τομέα πολυτελείας. Η τρέχουσα αποτίμηση της μετοχής αντικατοπτρίζει αυτούς τους παράγοντες, οδηγώντας στην απόφαση υποβάθμισης της αξιολόγησης και καθορισμού μιας τιμής-στόχου που προσφέρει μέτριες προοπτικές ανόδου.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Choice Hotels International, Inc. ανέφερε ισχυρή απόδοση στο τρίτο τρίμηνο, με σημαντική αύξηση στο EBITDA και το EPS. Η εταιρεία αύξησε τις προβλέψεις της για το πλήρες έτος όσον αφορά το προσαρμοσμένο καθαρό εισόδημα και το EPS, προβλέποντας αύξηση 10% στο προσαρμοσμένο EBITDA. Η Goldman Sachs ενημέρωσε τη στάση της για την Choice Hotels, αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 118,00$ από τα προηγούμενα 105,00$ διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση πώλησης. Αυτή η προσαρμογή ακολούθησε την οικονομική απόδοση της εταιρείας στο τρίτο τρίμηνο, η οποία ξεπέρασε τις προσδοκίες.
Το παγκόσμιο χαρτοφυλάκιο ξενοδοχείων της Choice Hotels επεκτάθηκε σε πάνω από 110.000 δωμάτια, σημειώνοντας αύξηση 11% σε ετήσια βάση. Η εταιρεία άνοιξε 75% περισσότερα ξενοδοχεία παγκοσμίως σε σύγκριση με το ίδιο τρίμηνο του προηγούμενου έτους και σημείωσε καθαρή αύξηση 1,8% στα παγκόσμια δωμάτια σε επωνυμίες με υψηλότερα έσοδα. Παρά αυτές τις θετικές εξελίξεις, η Goldman Sachs εξέφρασε ανησυχία για την επιβράδυνση του παγκόσμιου χαρτοφυλακίου της εταιρείας για δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο φέτος.
Η Radisson Americas ανέφερε αύξηση 10% στα δωμάτια του χαρτοφυλακίου, με άνοδο στις νέες κατασκευές. Ο τομέας παρατεταμένης διαμονής της Choice Hotels έχει σημειώσει ανάπτυξη πάνω από 10% για πέντε συνεχόμενα τρίμηνα, με 350 ξενοδοχεία στο χαρτοφυλάκιο. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υποδεικνύουν ισχυρή απόδοση και δυνατότητες μελλοντικής ανάπτυξης για την Choice Hotels.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της Jefferies για την Choice Hotels International Inc. (NYSE: CHH). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 6,49 δισεκατομμύρια $, με δείκτη P/E 27,12, αντικατοπτρίζοντας την τρέχουσα αποτίμηση της μετοχής από την αγορά. Η Choice Hotels έχει επιδείξει εντυπωσιακή οικονομική απόδοση, με περιθώριο μικτού κέρδους 89,74% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024, το οποίο ευθυγραμμίζεται με ένα από τα ΙnvestingPro Tips που τονίζει τα "εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους" της εταιρείας.
Τα έσοδα της εταιρείας για την ίδια περίοδο ήταν 779,01 εκατομμύρια $, με μέτρια αύξηση 3,06%. Αυτός ο ρυθμός ανάπτυξης υποστηρίζει την παρατήρηση της Jefferies σχετικά με τη χαμηλότερη ανάπτυξη της Choice Hotels σε σύγκριση με μεγαλύτερους ανταγωνιστές του κλάδου. Επιπλέον, η μερισματική απόδοση 0,82% και το γεγονός ότι η Choice Hotels "έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 21 συνεχόμενα έτη" (ένα άλλο ΙnvestingPro Tip) μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα, παρά τη σχετικά χαμηλή απόδοση.
Το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για την Choice Hotels, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή. Για να αποκτήσουν πρόσβαση σε αυτές τις πληροφορίες και μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της CHH στην αγορά, οι αναγνώστες μπορούν να εξερευνήσουν το πλήρες φάσμα των διαθέσιμων δεδομένων στο InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης