Η New York Mortgage Trust, Inc. (NYMT) ανακοίνωσε ένα ισχυρό δεύτερο τρίμηνο του 2024, με τα προσαρμοσμένα έσοδα από τόκους να φτάνουν τα 84 εκατ. δολάρια, σημειώνοντας σημαντική αύξηση σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Κατά τη διάρκεια της κλήσης για τα κέρδη την 1η Αυγούστου 2024, ο διευθύνων σύμβουλος Jason Serrano περιέγραψε στρατηγικές για την προετοιμασία για μια οικονομική επιβράδυνση, συμπεριλαμβανομένου ενός σχεδίου εναλλαγής χαρτοφυλακίου με στόχο τη μείωση του κινδύνου και την αύξηση της ρευστότητας. Η εταιρεία υπογράμμισε επίσης την επιτυχία των ενδιάμεσων δανείων πολυκατοικιών μέσω μιας κοινοπραξίας και την εστίαση σε βιώσιμα μερίσματα για τους μετόχους.
Βασικά συμπεράσματα
- Τα προσαρμοσμένα έσοδα από τόκους της NYMT για το β' τρίμηνο του 2024 εκτινάχθηκαν στα 84 εκατ. δολάρια, αυξημένα κατά 63% σε σχέση με την ίδια περίοδο πέρυσι.
- Η εταιρεία εκτελεί ένα σχέδιο εναλλαγής χαρτοφυλακίου για να μετριάσει τους κινδύνους οικονομικής επιβράδυνσης.
- Ανακοινώθηκε η σύσταση κοινοπραξίας για δάνεια πολλαπλών κατοικιών mezzanine, χωρίς να έχουν αναφερθεί απώλειες κεφαλαίου μέχρι σήμερα.
- Η NYMT διατήρησε το κοινό μέρισμα ύψους 0,20 δολαρίων ανά μετοχή, σύμφωνα με το προηγούμενο τρίμηνο.
- Οι συνολικές εξαγορές για το τρίμηνο ανήλθαν σε 934 εκατ. δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 54% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο.
- Ο δείκτης μόχλευσης με αναγωγή και ο δείκτης μόχλευσης με αναγωγή χαρτοφυλακίου της εταιρείας αυξήθηκαν σε 2,1x και 2x, αντίστοιχα.
- Η NYMT στοχεύει στη διατήρηση μιας ελκυστικής απόδοσης και επικεντρώνεται στην επανατοποθέτηση του χαρτοφυλακίου της ώστε να δώσει προτεραιότητα στα τρέχοντα έσοδα.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η εταιρεία σχεδιάζει να αυξήσει την έκθεσή της στον τομέα Agency RMBS και να συνεχίσει να αναπτύσσει το χαρτοφυλάκιο δανείων BPL-Bridge.
- Η NYMT επιδιώκει να απελευθερώσει κεφάλαια από το χαρτοφυλάκιο μετοχών της JV Equity για να επικεντρωθεί σε βασικές στρατηγικές.
- Η εταιρεία είναι υπομονετική στην αξιοποίηση του πλεονάζοντος κεφαλαίου, εξισορροπώντας τις τρέχουσες αποδόσεις με τις μελλοντικές ευκαιρίες.
Αρνητικές επισημάνσεις
- Οι ανησυχίες σχετικά με το υψηλότερο κόστος και την περιορισμένη προσφορά ασφάλισης κατοικίας θα μπορούσαν να επηρεάσουν τις αξίες των ακινήτων σε συγκεκριμένες αγορές, ιδίως στον νότιο τομέα και στους τομείς των πολυκατοικιών.
- Ο πιθανός αντίκτυπος στο καθαρό λειτουργικό εισόδημα και η αυξημένη προσφορά σε ορισμένες αγορές παρακολουθείται στενά.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Η εταιρεία έχει σημειώσει σημαντική πρόοδο στην επίτευξη υψηλότερων επαναλαμβανόμενων καθαρών εσόδων από τόκους.
- Η NYMT εκτέλεσε την πρώτη τιτλοποίηση με αξιολόγηση της BPL-Bridge κατά το τρίμηνο.
- Η εταιρεία επανεκκίνησε τις αγορές 30ετών δανείων BPL-Rental, με σχέδια τιτλοποίησής τους αργότερα εντός του έτους.
Misses
- Δεν αναφέρθηκαν συγκεκριμένες οικονομικές αστοχίες στην παρεχόμενη περίληψη.
Στιγμιότυπα ερωτήσεων και απαντήσεων
- Τα RPL στο χαρτοφυλάκιο δεν είναι ιδιαίτερα ευαίσθητα στα επιτόκια, αλλά μια μείωση των επιτοκίων θα μπορούσε να οδηγήσει σε μια μικρή αύξηση της δραστηριότητας προπληρωμής.
- Η αστάθεια στο πιστωτικό προφίλ των RPLs μπορεί να περιορίσει τις προπληρωμές παρά τις μεταβολές των επιτοκίων.
- Η επίπτωση του υψηλότερου κόστους και της περιορισμένης προσφοράς ασφάλισης κατοικίας στις αξίες των ακινήτων αποτελεί ανησυχία, ιδίως στις αγορές βραχυχρόνιων μισθώσεων και στο νότο.
Συμπερασματικά, τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της NYMT αντανακλούν ισχυρές επιδόσεις σε ένα δύσκολο οικονομικό περιβάλλον. Τα προληπτικά μέτρα της εταιρείας για την απομείωση του κινδύνου του χαρτοφυλακίου της και οι στρατηγικές εξαγορές της σηματοδοτούν μια στιβαρή προσέγγιση για την αντιμετώπιση πιθανών επιβραδύνσεων. Επιπλέον, η διατήρηση του μερίσματός της και οι θετικές προοπτικές για τον τομέα Agency RMBS και το χαρτοφυλάκιο δανείων της BPL-Bridge υποδηλώνουν μια μελλοντική στάση με στόχο την παροχή αξίας στους μετόχους.
InvestingPro Insights
Οι επιδόσεις του δεύτερου τριμήνου του 2024 της New York Mortgage Trust αποτέλεσαν φάρο δύναμης σε ένα ταραχώδες οικονομικό τοπίο. Οι στρατηγικές πρωτοβουλίες της εταιρείας φαίνεται να αποδίδουν καρπούς, με απότομη αύξηση των προσαρμοσμένων εσόδων από τόκους και σαφή εστίαση σε βιώσιμα μερίσματα.
Οι InvestingPro Tips για τη NYMT αποκαλύπτουν ότι ενώ οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προσδοκίες τους για τα κέρδη της επόμενης περιόδου, η εταιρεία έχει ιστορικό στη διατήρηση των μερισματικών πληρωμών, κάνοντας το ίδιο για 21 συνεχόμενα έτη. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την υπογραμμισμένη επιτυχία της εταιρείας στην παροχή αξίας στους μετόχους. Όσον αφορά την αρνητική πλευρά, οι αναλυτές αναμένουν μείωση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος και δεν αναμένουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος. Ωστόσο, η σημαντική μερισματική απόδοση της NYMT, ύψους 12,35%, εξακολουθεί να αποτελεί βασικό πόλο έλξης για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Από το μέτωπο των δεδομένων, η κεφαλαιοποίηση της NYMT ανέρχεται σε 576,09 εκατ. δολάρια, γεγονός που παρέχει μια αίσθηση του μεγέθους της εταιρείας στην αγορά. Ο δείκτης P/E (προσαρμοσμένος για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024) στο -19,35 αντανακλά τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η εταιρεία όσον αφορά την κερδοφορία. Εν τω μεταξύ, ο δείκτης Price / Book του 0,61 υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τη λογιστική αξία της εταιρείας, γεγονός που θα μπορούσε να ενδιαφέρει τους επενδυτές αξίας.
Τον τελευταίο μήνα, η NYMT σημείωσε ισχυρή απόδοση 13,09%, γεγονός που υποδηλώνει μια πρόσφατη άνοδο της εμπιστοσύνης των επενδυτών ή συνθήκες της αγοράς που ευνοούν τη μετοχή της εταιρείας. Για όσους ενδιαφέρονται να εξερευνήσουν περαιτέρω, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για τη NYMT, παρέχοντας μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία και την απόδοση της μετοχής της εταιρείας.
Για να αποκτήσουν μια πιο ολοκληρωμένη κατανόηση των οικονομικών προοπτικών και της συμπεριφοράς της μετοχής της NYMT, τα ενδιαφερόμενα άτομα μπορούν να έχουν πρόσβαση σε ένα ευρύτερο φάσμα συμβουλών της InvestingPro στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/NYMT.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης