Την Τρίτη, η B.Riley προσάρμοσε τις προοπτικές της για την ON Semiconductor (NASDAQ:ON), μειώνοντας τον στόχο τιμής της εταιρείας από 106,00$ σε 100,00$ διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Αγορά". Η ανάλυση της εταιρείας ακολούθησε την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου της ON Semiconductor, τα οποία ξεπέρασαν τις προσδοκίες της αγοράς. Ωστόσο, η καθοδήγηση της εταιρείας για το τέταρτο τρίμηνο ήταν ελαφρώς χαμηλότερη, γεγονός που αποδίδεται στις ασθενέστερες πωλήσεις μονάδων στην αυτοκινητοβιομηχανία και στην παραδοσιακή βιομηχανική ζήτηση.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι παρά τις πιο ήπιες βραχυπρόθεσμες προοπτικές για τον αυτοκινητιστικό τομέα, τα νέα προγράμματα Καρβιδίου του Πυριτίου (SiC) για την αυτοκινητοβιομηχανία της ON Semiconductor εξελίσσονται σύμφωνα με το πρόγραμμα. Επιπλέον, η εταιρεία παρουσιάζει ανάπτυξη σε κλάδους της βιομηχανίας με μακροπρόθεσμες προοπτικές, συμπεριλαμβανομένων των ηλιακών συστημάτων και των κέντρων δεδομένων. Η εταιρεία επισήμανε επίσης τις λειτουργικές αποδόσεις της ON Semiconductor, όπως οι βελτιώσεις στο κόστος πωληθέντων (COGS), τα λειτουργικά έξοδα, τις ταμειακές ροές και τις αποδόσεις μετρητών, ως ενδείξεις της ισχυρής απόδοσης της εταιρείας κατά τη διάρκεια οικονομικών υφέσεων.
Συζητήθηκε η απόδοση της μετοχής της ON Semiconductor από την αρχή του έτους μέχρι την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου, με πτώση 15% σε σύγκριση με την αύξηση 25% του Δείκτη Ημιαγωγών (SOX) και το μέσο κέρδος 14% των μεγάλης κεφαλαιοποίησης ομοειδών εταιρειών στον τομέα Αναλογικών & Διεπαφών (A&I). Ο αναλυτής επισήμανε ότι αυτή η υποαπόδοση, σε συνδυασμό με έναν μελλοντικό διετή δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 15,3x βάσει εκτιμήσεων, παρουσιάζει μια ευκαιρία "Αγοράς στην πτώση".
Η αρχική αντίδραση της αγοράς στην ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της ON Semiconductor ήταν θετική, με τις μετοχές να σημειώνουν άνοδο 3%. Ωστόσο, το κλίμα άλλαξε σε πτώση 4% κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης λόγω των αναθεωρημένων προσδοκιών για το δεύτερο εξάμηνο του 2024 στον τομέα του Auto SiC. Η μετοχή αργότερα ανέκαμψε σε ελαφρύ κέρδος καθώς το μερίδιο αγοράς της εταιρείας στον αυτοκινητιστικό τομέα και τα νέα προγράμματα φάνηκε να παραμένουν σε καλό δρόμο.
Οι αναθεωρημένες εκτιμήσεις της B.Riley για τα έσοδα και τα κέρδη ανά μετοχή της ON Semiconductor επεκτείνονται έως το 2027, λαμβάνοντας υπόψη τους μακροπρόθεσμους στόχους της εταιρείας για μικτό περιθώριο κέρδους 53,0%. Παρόλο που ο στόχος τιμής μειώθηκε στα 100$, η εταιρεία διατηρεί δυνητική ανοδική πορεία 33% για τους επόμενους 12 μήνες, επιβεβαιώνοντας την αξιολόγηση "Αγορά".
Η έκθεση ολοκληρώθηκε με απόψεις τόσο από τους επενδυτές που έχουν αρνητική στάση, οι οποίοι ενδέχεται να βλέπουν πιθανή εντατικοποίηση των προκλήσεων στον τομέα του SiC, όσο και από τους επενδυτές με θετική στάση, οι οποίοι ενθαρρύνονται από την ένταξη νέων πελατών και τις επιλογές κατασκευής, καθώς και από τις δυνατότητες της εταιρείας στα Προηγμένα Συστήματα Υποβοήθησης Οδηγού (ADAS) ενόψει των αναβαθμίσεων των προτύπων ασφαλείας για το μοντέλο του 2027 στις ΗΠΑ και την Ευρώπη.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η ON Semiconductor είχε μια σειρά από εξελίξεις. Η εταιρεία ανέφερε ισχυρά αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο του 2024, ξεπερνώντας τις προσδοκίες λόγω της δυναμικής στην αγορά ηλεκτρικών οχημάτων της Κίνας και της συνεχιζόμενης ζήτησης σε ορισμένους βιομηχανικούς τομείς. Η συμμετοχή της εταιρείας ημιαγωγών σε τομείς όπως το καρβίδιο του πυριτίου για ηλεκτρικά οχήματα και οι αισθητήρες εικόνας CMOS για Προηγμένα Συστήματα Υποβοήθησης Οδηγού έχει επισημανθεί από την Goldman Sachs, η οποία αύξησε τον στόχο τιμής της μετοχής στα 92,00$.
Ταυτόχρονα, η Truist Securities μείωσε τον στόχο τιμής για την ON Semiconductor στα 89,00$ αλλά διατήρησε την αξιολόγηση "Αγορά". Η εταιρεία σημείωσε ότι παρά την αναθεώρηση των προοπτικών ανάπτυξης της εταιρείας στον τομέα του Καρβιδίου του Πυριτίου, η ON Semiconductor εξακολουθεί να είναι σε θέση να επιτύχει διψήφια αύξηση των κερδών ανά μετοχή καθ' όλη τη διάρκεια ενός επιχειρηματικού κύκλου λόγω της σημαντικής λειτουργικής μόχλευσης.
Όσον αφορά τα κέρδη, η ON Semiconductor ανέφερε μικρή αύξηση των εσόδων στα 1,76 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 2% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Η δέσμευση της εταιρείας για λειτουργική αριστεία αποδείχθηκε με αύξηση 41% στις ελεύθερες ταμειακές ροές σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, επιστρέφοντας το 75% αυτής της ροής στους μετόχους. Για το τέταρτο τρίμηνο, η εταιρεία προβλέπει έσοδα μεταξύ 1,71 δισεκατομμυρίων και 1,81 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με μη-GAAP μικτά περιθώρια κέρδους 44% έως 46%. Παρά την προσδοκία για σταθερά έσοδα, αναμένεται αύξηση των πωλήσεων στον αυτοκινητιστικό τομέα σε χαμηλά έως μεσαία μονοψήφια ποσοστά.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της B.Riley για την ON Semiconductor (NASDAQ:ON), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 30,76 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 17,66, αντικατοπτρίζοντας την τρέχουσα αποτίμηση της μετοχής από την αγορά.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν τη θέση της ON Semiconductor ως σημαντικού παίκτη στον κλάδο των Ημιαγωγών & Εξοπλισμού Ημιαγωγών, ευθυγραμμιζόμενα με την εστίαση του άρθρου στα τμήματα αγοράς αυτοκινήτων και βιομηχανίας της εταιρείας. Η μετοχή έχει δείξει σημαντική απόδοση την τελευταία εβδομάδα, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν συνολική απόδοση τιμής 1 εβδομάδας 8,57%. Αυτή η πρόσφατη άνοδος είναι ιδιαίτερα ενδιαφέρουσα δεδομένης της αναφοράς του άρθρου στην αρχική θετική αντίδραση της μετοχής στην ανακοίνωση των κερδών.
Ένα άλλο σχετικό ΙnvestingPro Tip σημειώνει ότι οι αναλυτές προβλέπουν μείωση των πωλήσεων για το τρέχον έτος, το οποίο συμφωνεί με τη συζήτηση του άρθρου για τις πιο ήπιες βραχυπρόθεσμες προοπτικές στον αυτοκινητιστικό τομέα και την ασθενέστερη παραδοσιακή βιομηχανική ζήτηση. Αυτή η προσδοκία υποστηρίζεται περαιτέρω από τα δεδομένα του InvestingPro που δείχνουν αύξηση εσόδων -6,63% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2024.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την ON Semiconductor, παρέχοντας μια ευρύτερη προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης