Την Παρασκευή, η JPMorgan προχώρησε σε σημαντική προσαρμογή της στάσης της απέναντι στην Estee Lauder Companies Inc. (NYSE:EL), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Overweight σε Neutral και μειώνοντας σημαντικά την τιμή-στόχο από 113,00 σε 74,00 δολάρια. Η υποβάθμιση ακολουθεί την απόφαση της Estee Lauder να αποσύρει τις οικονομικές της προβλέψεις λόγω των επίμονων πτώσεων στις πωλήσεις και της περιορισμένης ορατότητας.
Ο αναλυτής της JPMorgan σημείωσε ότι οι αναθεωρημένες εκτιμήσεις είναι συντηρητικές, λαμβάνοντας υπόψη την πιθανή ικανότητα κερδοφορίας της εταιρείας μετά την αναδιάρθρωσή της και τις αναμενόμενες εξοικονομήσεις από το Πρόγραμμα Ανάκαμψης και Ανάπτυξης Κερδών (PRGP). Ο νέος Διευθύνων Σύμβουλος, Stephane de La Faverie, ο οποίος προηγουμένως ήταν υπεύθυνος για το PRGP και διαχειριζόταν τις κύριες μάρκες της Estee Lauder, αναμένεται να διαδραματίσει βασικό ρόλο στο μέλλον της εταιρείας, ιδιαίτερα λαμβάνοντας υπόψη την εμπειρία του στην ανάπτυξη της μάρκας.
Οι προσδοκίες είναι ότι ο νέος Διευθύνων Σύμβουλος θα αποκαλύψει το στρατηγικό του σχέδιο κατά τη διάρκεια της επόμενης ανακοίνωσης κερδών στα τέλη Ιανουαρίου. Το σχέδιο που θα παρουσιάσει αναμένεται να είναι αυτό που του εξασφάλισε τη θέση του Διευθύνοντος Συμβούλου. Ωστόσο, ο αναλυτής υπέδειξε ότι είναι απίθανο να υπάρξει σημαντική ορατότητα στην απόδοση της εταιρείας για τουλάχιστον τους επόμενους τρεις μήνες.
Η έκθεση επισήμανε επίσης ότι η Estee Lauder αντιμετωπίζει προβλήματα λειτουργικής μόχλευσης λόγω χαμηλότερων από τα αναμενόμενα όγκων πωλήσεων, ιδιαίτερα στις αγορές της Κίνας και του Ταξιδιωτικού Λιανεμπορίου της Ασίας. Αυτή η πρόκληση αναμένεται να καθυστερήσει την εκτέλεση του σχεδίου ανάκαμψης της εταιρείας και την πραγματοποίηση αποδόσεων. Δεδομένων αυτών των συνθηκών, η JPMorgan προτείνει ότι οι επενδυτές ίσως θελήσουν να περιμένουν για πιο θετικά σημάδια βελτίωσης της ζήτησης πριν αναλάβουν δράση.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Estée Lauder Companies Inc. παρουσίασε μείωση 5% στις οργανικές πωλήσεις κατά το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, που αποδίδεται κυρίως σε πτώσεις στην ηπειρωτική Κίνα, το παγκόσμιο ταξιδιωτικό λιανεμπόριο και το Χονγκ Κονγκ SAR. Παρά αυτά τα εμπόδια, η εταιρεία ανέφερε παγκόσμια αύξηση πωλήσεων 1% εξαιρουμένων αυτών των περιοχών, με αξιοσημείωτες επιδόσεις στην Ιαπωνία και τις αγορές της EMEA.
Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) έφτασαν τα 0,14 δολάρια, ξεπερνώντας τα 0,11 δολάρια του προηγούμενου έτους. Ωστόσο, η εταιρεία απέσυρε τις προβλέψεις της για το πλήρες οικονομικό έτος 2025 και μείωσε το τριμηνιαίο μέρισμά της από 0,66 σε 0,35 δολάρια ανά μετοχή.
Όσον αφορά τις αλλαγές ηγεσίας, ο Akhil Shrivastava ανέλαβε τη θέση του CFO και ο Stephane de La Faverie ανέλαβε τον ρόλο του Προέδρου και Διευθύνοντος Συμβούλου την 1η Ιανουαρίου 2024. Οι νέες στρατηγικές προτεραιότητες της εταιρείας περιλαμβάνουν την καινοτομία στην περιποίηση του δέρματος και την αξιοποίηση δεδομένων και τεχνητής νοημοσύνης για στοχευμένο μάρκετινγκ.
Η Estée Lauder αναμένει μείωση 6% έως 8% στις οργανικές καθαρές πωλήσεις του δεύτερου τριμήνου σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος. Το προβλεπόμενο προσαρμοσμένο EPS για το δεύτερο τρίμηνο κυμαίνεται μεταξύ 0,20 και 0,35 δολαρίων, υποδεικνύοντας σημαντική μείωση σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Εν μέσω αυτών των εξελίξεων, η εταιρεία εξετάζει επίσης πρόσθετες ενέργειες εξοικονόμησης κόστους.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην τρέχουσα κατάσταση της Estee Lauder, ευθυγραμμιζόμενα με την προσεκτική στάση της JPMorgan. Η μετοχή της εταιρείας έχει υποστεί σημαντικό πλήγμα, με πτώση 29,1% τον τελευταίο μήνα και εντυπωσιακή πτώση 52,04% από την αρχή του έτους. Αυτή η πτωτική τάση αντανακλάται στον δείκτη τιμής προς κέρδη της εταιρείας, ο οποίος ανέρχεται σε 155,11, υποδηλώνοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι υπερτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, τα ΙnvestingPro Tips επισημαίνουν ορισμένες θετικές πτυχές. Η Estee Lauder διαθέτει εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους, τα οποία ανήλθαν σε 71,67% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τέταρτο τρίμηνο του 2024. Αυτό υποδεικνύει την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί την τιμολογιακή της δύναμη και την αποδοτικότητα στις βασικές της λειτουργίες, ακόμη και εν μέσω μειώσεων στις πωλήσεις. Επιπλέον, η εταιρεία έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 29 συνεχόμενα έτη, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων παρά τις τρέχουσες αντιξοότητες.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για την Estee Lauder, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης