Την Πέμπτη, η Cantor Fitzgerald προσάρμοσε τις οικονομικές προβλέψεις της για τις μετοχές της TripAdvisor (NASDAQ: TRIP), μειώνοντας την τιμή-στόχο από 12,00$ σε 11,00$ ενώ διατήρησε την αξιολόγηση Underweight για τη μετοχή. Η απόφαση της εταιρείας ήρθε μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου της TripAdvisor, τα οποία έδειξαν έσοδα και προσαρμοσμένο EBITDA ελαφρώς υψηλότερα από τις προσδοκίες της Wall Street, σύμφωνα με στοιχεία της Visible Alpha.
Η απόδοση της TripAdvisor για το τρίτο τρίμηνο αποκάλυψε μια μείωση 12% σε ετήσια βάση στα έσοδα του βασικού τομέα TRIP, μια πιο απότομη πτώση σε σύγκριση με τη μείωση 10% που παρατηρήθηκε στο δεύτερο τρίμηνο. Επιπλέον, η Viator, ένα τμήμα της επιχείρησης της TripAdvisor, είδε την ανάπτυξη των εσόδων της να επιβραδύνεται κατά τρεις ποσοστιαίες μονάδες στο 10% σε ετήσια βάση.
Οι προβλέψεις της εταιρείας για τα έσοδα του τέταρτου τριμήνου υποδηλώνουν ότι ο βασικός τομέας TRIP θα συνεχίσει να παρουσιάζει μειώσεις συνεπείς με την απόδοση του τρίτου τριμήνου. Ωστόσο, αναμένεται επιτάχυνση των εσόδων για τη Viator και το The Fork.
Παρά αυτές τις προβλέψεις, η TripAdvisor αναμένεται να αντιμετωπίσει περαιτέρω μείωση του περιθωρίου EBITDA στο τέταρτο τρίμηνο, κυρίως λόγω μιας συμπίεσης του περιθωρίου κατά 12 ποσοστιαίες μονάδες σε ετήσια βάση στον βασικό τομέα TRIP.
Η ανάλυση της Cantor Fitzgerald δείχνει ότι η βασική επιχείρηση της TripAdvisor επηρεάζεται από μια διαρθρωτική επιβράδυνση στον τομέα Hotel Meta. Η εταιρεία σημείωσε επίσης ότι οι πρωτοβουλίες προϊόντων της TripAdvisor που στοχεύουν στην ενίσχυση της ανάπτυξης στον τομέα Core Hotels έχουν περιορισμένη επίδραση.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος των 11,00$ βασίζεται σε προς τα κάτω αναθεωρήσεις των εκτιμήσεων για τα κέρδη ανά μετοχή GAAP της TripAdvisor για το οικονομικό έτος 2025, ενώ ο στόχος για τον πολλαπλασιαστή P/E για το 2025 παραμένει αμετάβλητος στο 15x. Αυτή η προσαρμογή αντικατοπτρίζει την προοπτική της εταιρείας για τις προκλήσεις κερδοφορίας και ανάπτυξης της εταιρείας στο μέλλον.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η TripAdvisor Inc. ανέφερε κέρδη τρίτου τριμήνου που ξεπέρασαν τις προσδοκίες των αναλυτών, με προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 0,50$, σημαντικά υψηλότερα από τη συναίνεση των αναλυτών στα 0,44$. Ωστόσο, η ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας παρέμεινε στάσιμη, με αναφερόμενα έσοδα 532 εκατομμυρίων $, ελαφρώς πάνω από τις εκτιμήσεις των 527,72 εκατομμυρίων $ αλλά αμετάβλητα σε ετήσια βάση.
Τα καθαρά κέρδη της TripAdvisor για το τρίμηνο ήταν 39 εκατομμύρια $, και το προσαρμοσμένο EBITDA έφτασε τα 122 εκατομμύρια $, αντιπροσωπεύοντας το 23% των εσόδων.
Ο Διευθύνων Σύμβουλος Matt Goldberg εξέφρασε την ικανοποίησή του για τα αποτελέσματα, τα οποία είπε ότι αντιπροσωπεύουν τις διάφορες κατηγορίες στις οποίες δραστηριοποιείται η εταιρεία και τις στρατηγικές τομέων που εκτελεί. Ο Οικονομικός Διευθυντής Mike Noonan σημείωσε ότι το προσαρμοσμένο EBITDA ξεπέρασε τις προσδοκίες λόγω της σταθερής εκτέλεσης από τις ομάδες τους και του χρονισμού ορισμένων πρωτοβουλιών ανάπτυξης. Παρά την υπέρβαση των κερδών, η στάσιμη ανάπτυξη των εσόδων φαίνεται να απογοήτευσε τους επενδυτές.
Όσον αφορά τις μελλοντικές στρατηγικές, η TripAdvisor τόνισε την εστίασή της στην εκτέλεση στρατηγικών ανά τομέα, συμπεριλαμβανομένης μιας στροφής προς μια προσέγγιση με επίκεντρο τη δέσμευση για το βασικό της brand και την επιδίωξη ευκαιριών υψηλότερης ανάπτυξης στις επιχειρήσεις Viator και TheFork. Η εταιρεία δεν παρείχε συγκεκριμένες κατευθύνσεις για τα επόμενα τρίμηνα.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν επιπλέον πλαίσιο για την οικονομική κατάσταση της TripAdvisor, προσφέροντας μια πιο λεπτομερή εικόνα της απόδοσης της εταιρείας εν μέσω των προκλήσεων που επισημάνθηκαν από την Cantor Fitzgerald. Παρά τη μειωμένη τιμή-στόχο, τα οικονομικά στοιχεία της TripAdvisor δείχνουν κάποιους θετικούς δείκτες. Η εταιρεία διαθέτει εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους 90,96% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024, αντανακλώντας ισχυρή λειτουργική αποδοτικότητα στο βασικό επιχειρηματικό της μοντέλο.
Επιπλέον, τα έσοδα της TripAdvisor για την ίδια περίοδο ανέρχονται σε 1,814 δισεκατομμύρια $, με μια μέτρια ανάπτυξη 3,54%. Αυτή η ανάπτυξη, αν και μικρή, έρχεται σε αντίθεση με τις μειώσεις που σημειώθηκαν στον βασικό τομέα TRIP, υποδηλώνοντας ότι άλλοι τομείς της επιχείρησης μπορεί να αντισταθμίζουν τις αδυναμίες στον τομέα Hotel Meta.
Τα ΙnvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι η TripAdvisor διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, υποδεικνύοντας οικονομική σταθερότητα που θα μπορούσε να παρέχει ένα μαξιλάρι καθώς η εταιρεία πλοηγείται μέσα από τις τρέχουσες προκλήσεις της. Επιπλέον, η μετοχή έχει δείξει σημαντική απόδοση την τελευταία εβδομάδα, με αύξηση 8,54%, πιθανώς αντανακλώντας την αισιοδοξία της αγοράς παρά την υποβάθμιση από τους αναλυτές.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για την TripAdvisor, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης