Οι δευτερογενείς συναλλαγές που αφορούν νεοφυείς επιχειρήσεις με χρηματοδότηση από επιχειρηματικά κεφάλαια αναμένεται να φτάσουν σε ιστορικό υψηλό το 2024. Εταιρείες όπως η OpenAI, η SpaceX και η Stripe Inc. οργανώνουν προσφορές εξαγοράς για να πληρώσουν τους υπαλλήλους, ενώ οι επενδυτές διερευνούν νέους τρόπους πώλησης μεριδίων εκτός των αρχικών δημόσιων προσφορών (IPOs).
Οι προσφορές εξαγοράς επιτρέπουν στους υπαλλήλους, πρώην υπαλλήλους και ορισμένους επενδυτές να πωλούν τις μετοχές τους απευθείας σε άλλους επενδυτές, μια απόκλιση από την παραδοσιακή μέθοδο εισαγωγής στο χρηματιστήριο για την επίτευξη οικονομικής επιτυχίας στον τεχνολογικό κλάδο.
Η NewView Capital, μια εταιρεία που ειδικεύεται στις δευτερογενείς αγορές, αναμένει ότι οι συναλλαγές σε αυτές τις αγορές θα φτάσουν τα 21 δισεκατομμύρια δολάρια το 2024, μια σημαντική αύξηση από το προηγούμενο υψηλό το 2023. Η εταιρεία χρηματοοικονομικής τεχνολογίας Carta πραγματοποίησε 26 προσφορές εξαγοράς το τελευταίο τρίμηνο, σημειώνοντας τον υψηλότερο αριθμό από την έκρηξη της πανδημίας. Άλλες εταιρείες, όπως η Fanatics Inc., η Databricks Inc. και η Rippling, έχουν πρόσφατα οριστικοποιήσει ή συζητούν παρόμοιες συμφωνίες. Επιπλέον, η SoftBank Group Corp. βρίσκεται σε συνομιλίες με την OpenAI για την αγορά μετοχών αξίας 1,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων από υπαλλήλους μέσω προσφοράς εξαγοράς.
Οι παλαιότερες και μεγαλύτερες νεοφυείς επιχειρήσεις συχνά οργανώνουν πωλήσεις μετοχών τακτικά, συνήθως μερικές φορές το χρόνο. Η SpaceX και η Stripe, για παράδειγμα, έχουν οργανώσει πολλαπλές τέτοιες συμφωνίες για να ανακουφίσουν την πίεση από τους υπαλλήλους για εισαγωγή στο χρηματιστήριο.
Αυτή η πρακτική σηματοδοτεί μια αλλαγή από τα προηγούμενα χρόνια, όταν οι προσφορές εξαγοράς ήταν σπάνιες και οι πωλήσεις μετοχών ιδιωτικών εταιρειών γίνονταν συχνά αθόρυβα και σε ad-hoc βάση. Ο Larry Aschebrook, ιδρυτής και διευθύνων εταίρος της G Squared Investment Management LP, λέει ότι η αρνητική στάση απέναντι στην πώληση μετοχών ιδιωτικών εταιρειών έχει σε μεγάλο βαθμό εξαφανιστεί λόγω της παρατεταμένης αναμονής για ορισμένες σημαντικές IPOs νεοφυών επιχειρήσεων.
Ωστόσο, οι υπάλληλοι δεν είναι οι μόνοι που πωλούν μερίδια. Πολλοί επενδυτές επιχειρηματικών κεφαλαίων πωλούν επίσης μετοχές στις δευτερογενείς αγορές. Τους τελευταίους 24 μήνες, οι επενδυτές επιχειρηματικών κεφαλαίων έχουν βιώσει λιγότερες κερδοφόρες συναλλαγές, όπως εξαγορές, IPOs ή εξαγορές από ιδιωτικά κεφάλαια, από το συνηθισμένο. Το τελευταίο τρίμηνο, αυτές οι συναλλαγές μόλις που ξεπέρασαν τα 10 δισεκατομμύρια δολάρια, σε έντονη αντίθεση με το 2021, όταν κάθε τρίμηνο έβλεπε τουλάχιστον 100 δισεκατομμύρια δολάρια σε αποδόσεις. Αυτό έχει οδηγήσει σε αυξημένη επείγουσα ανάγκη για τους επενδυτές να αναζητήσουν αποδόσεις εκτός των πρωτογενών αγορών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης