Οι μετοχές της Grenergy Renovables σημείωσαν άνοδο 17% μετά την ανακοίνωση της αποεπένδυσης των φάσεων 1, 2 και 3 του έργου ηλιακής ενέργειας και μπαταριών Atacama στην ContourGlobal, εταιρεία της KKR, έναντι συνολικού τιμήματος 962 εκατομμυρίων USD.
Αυτή η στρατηγική κίνηση, η οποία περιλαμβάνει ένα earn-out 50 εκατομμυρίων USD, θεωρείται ως θετικό βήμα για την ενίσχυση των οικονομικών της εταιρείας και έχει γίνει καλά δεκτή από τους επενδυτές.
Η πώληση των δύο πρώτων φάσεων για 490 εκατομμύρια USD και της τρίτης φάσης για 472 εκατομμύρια USD αντιπροσωπεύει ένα συνδυασμένο πολλαπλάσιο αξίας επιχείρησης προς επενδυμένο κεφάλαιο (EV/IC) 1,55x.
Η Grenergy αναμένει κεφαλαιακό κέρδος περίπου 100 εκατομμυρίων € το τέταρτο τρίμηνο του 2024 και επιπλέον 200 εκατομμύρια € το 2025. Επιπλέον, η εταιρεία θα λάβει 9,4 εκατομμύρια USD από την προχρηματοδοτούμενη πώληση της φάσης 3.
Αυτή η συναλλαγή, μαζί με μια προηγούμενη συμφωνία με την Allianz, η οποία είχε αξία επιχείρησης 270 εκατομμυρίων € και κέρδος άνω των 80 εκατομμυρίων €, θα μειώσει σημαντικά τον δείκτη καθαρού χρέους προς EBITDA της Grenergy από περίπου 18x σε ένα proforma περίπου 1x.
Η εταιρεία διατηρεί επίσης περίπου το 80% του υπόλοιπου έργου Atacama, το οποίο περιλαμβάνει 1,5GW και 8,6GWh χωρητικότητας, με περαιτέρω χρηματοδότηση έργου και συμφωνίες αγοράς ενέργειας (PPAs) που αναμένεται να ανακοινωθούν σύντομα.
Ο αναλυτής της RBC Fernando Garcia σχολίασε τη συμφωνία, δηλώνοντας: "Η αποεπένδυση των φάσεων 1-3 του Atacama από την Grenergy είναι η μεγαλύτερη συναλλαγή ηλιακής ενέργειας και μπαταριών στον κόσμο, σε μια εξαιρετικά επικερδή συμφωνία που έγινε σε 1,55x EV/IC."
Η αποεπένδυση έχει επίσης ανακουφίσει τις ανησυχίες σχετικά με τον ισολογισμό της Grenergy που προέκυψαν μετά τα αποτελέσματα της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο του 2024. Η συμφωνία θεωρείται από τον Garcia ως ενίσχυση της πεποίθησης ότι το 2025 θα είναι ένα κρίσιμο έτος για τις επενδύσεις στην τεχνολογία μπαταριών, με την Grenergy να είναι σε θέση να αξιοποιήσει τον ενισχυμένο ισολογισμό της και τον μεγάλο αριθμό επενδυτικών ευκαιριών στον τομέα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης