Η Investing.com -- Ο δισεκατομμυριούχος επιχειρηματίας Michael Rees διερευνά την πιθανότητα συγχώνευσης τριών έως πέντε εταιρειών από το χαρτοφυλάκιο της Blue Owl για τη δημιουργία ενός μεγάλου παίκτη στον κλάδο, σύμφωνα με τους Financial Times, επικαλούμενοι τέσσερις πηγές που γνωρίζουν το θέμα. Η προτεινόμενη συγχώνευση θα περιλαμβάνει ένα φάσμα τομέων, συμπεριλαμβανομένων των εξαγορών ιδιωτικών κεφαλαίων, των επενδύσεων με βάση την πίστωση, των συμφωνιών υποδομών και των ακινήτων.
Η Blue Owl ιδρύθηκε το 2021 μέσω της συγχώνευσης της Dyal Capital, μιας εταιρείας που ίδρυσε ο Rees, με τον επενδυτή πιστώσεων Owl Rock Capital και μια δημόσια Spac κατά τη διάρκεια της ανόδου. Κατέχει μερίδια σε ιδιωτικούς ομίλους υποδομών όπως η Stonepeak και η I Squared Capital, καθώς και σε εταιρείες με μεγάλα χαρτοφυλάκια παρόμοια με υποδομές όπως η Bridgepoint. Η Blue Owl κατέχει επίσης μειοψηφικά μερίδια στις Vista Equity Partners, Silver Lake, HIG Capital, Platinum Equity, Cerberus και Clearlake Capital μεταξύ άλλων. Η εταιρεία δεν θα συμμετείχε σε οποιαδήποτε πιθανή συγχώνευση.
Ενώ η πρόταση του Rees βρίσκεται ακόμη σε πρώιμο στάδιο, υπογραμμίζει τη συνεχιζόμενη ενοποίηση στην αγορά εναλλακτικών επενδύσεων. Οι κορυφαίοι επιχειρηματίες του κλάδου αναγκάζονται να αποφασίσουν εάν θα παραμείνουν ιδιωτικοί και θα επικεντρωθούν σε λίγα βασικά πλεονεκτήματα ή θα ενταχθούν σε μεγαλύτερους εισηγμένους χρηματοοικονομικούς ομίλους.
Η εξαγορά της εταιρείας διαχείρισης πιστώσεων HPS από την BlackRock έναντι 12 δισεκατομμυρίων δολαρίων την προηγούμενη εβδομάδα, μιας εταιρείας στο χαρτοφυλάκιο της Blue Owl, έχει ωθήσει πολλές εταιρείες να επανεξετάσουν τις στρατηγικές τους. Υπάρχει αυξανόμενη ανησυχία μεταξύ των στελεχών ότι η επιρροή του κλάδου θα ελέγχεται όλο και περισσότερο από λίγες διαφοροποιημένες οντότητες ικανές να προσελκύσουν νέα κεφάλαια από πηγές που κυμαίνονται από μεγάλα κρατικά επενδυτικά ταμεία έως μεμονωμένους επενδυτές και ενδεχομένως ακόμη και αποταμιευτές συνταξιοδότησης.
Τον Οκτώβριο, το στέλεχος της Goldman Sachs Michael Brandmeyer προειδοποίησε ότι πολλοί ανεξάρτητοι όμιλοι ιδιωτικών κεφαλαίων υποτιμούσαν την εισροή μετρητών σε μεγαλύτερους παίκτες και τις προκλήσεις που προκύπτουν από τις διαδικασίες διαδοχής. Αναφέρθηκε σε αυτές τις ομάδες ως "εταιρείες-ζόμπι", δηλώνοντας ότι δεν γνώριζαν ότι επένδυαν τα τελευταία τους κεφάλαια.
Παρά τη συνεχιζόμενη αναταραχή στον κλάδο των ιδιωτικών κεφαλαίων, οι σύμβουλοι έχουν σημειώσει ότι οι συζητήσεις για συμφωνίες σπάνια καταλήγουν σε συναλλαγές λόγω ανησυχιών για αντικρουόμενες στρατηγικές και προσωπικότητες. Όπως το θέτει ένα στέλεχος ιδιωτικών κεφαλαίων κοντά στην Blue Owl, η συγχώνευση που προτείνει ο Rees θα ήταν μια "συγχώνευση ίσων", με διαφορετικές αποτιμήσεις σε διαφορετικούς τομείς και κάποια επικάλυψη, καθιστώντας την μια πολύπλοκη αλλά δυνητικά επωφελή κίνηση.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης