Η Investing.com -- Οι μετοχές της Micron Technology (NASDAQ: MU) εκτοξεύθηκαν κατά 8% τη Δευτέρα καθώς οι συμμετέχοντες στην αγορά αντέδρασαν στα θετικά σχόλια των αναλυτών του κλάδου πριν από την ανακοίνωση των κερδών της εταιρείας για το πρώτο τρίμηνο.
Ο αναλυτής της JPMorgan, Harlan Sur, επανέλαβε την αξιολόγηση Overweight και τον στόχο τιμής στα 180,00$ για τη Micron, τονίζοντας την πιθανότητα υπέρβασης των εσόδων και των κερδών ανά μετοχή, που οφείλεται σε ένα ευνοϊκό μείγμα προϊόντων και ισχυρές αποστολές, ιδιαίτερα για τα προϊόντα μνήμης υψηλού εύρους ζώνης.
Η ανάλυση του Sur προβλέπει ότι τα κέρδη της Micron, που πρόκειται να ανακοινωθούν μετά το κλείσιμο της αγοράς την Τετάρτη, είναι πιθανό να υπερβούν τις προσδοκίες της αγοράς. Η πρόβλεψη βασίζεται στην καλύτερη τιμολόγηση της DRAM προσαρμοσμένη στο μείγμα προϊόντων, επηρεασμένη από τις ισχυρές αποστολές της πλατφόρμας H200 της Nvidia και την ανάκαμψη της ζήτησης για servers. Αυτοί οι παράγοντες αναμένεται να αντισταθμίσουν τους πιο αδύναμους τομείς όπως οι αγορές PC, smartphones και καταναλωτικών προϊόντων.
Ωστόσο, οι προοπτικές για το δεύτερο τρίμηνο είναι ανάμεικτες, με την JPMorgan να προβλέπει ότι τα έσοδα, το μικτό περιθώριο κέρδους και τα κέρδη ανά μετοχή θα καθοδηγηθούν κάτω από τις προσδοκίες της αγοράς λόγω των επίμονων αντίξοων συνθηκών στην παραδοσιακή τιμολόγηση της DRAM. Αυτό μπορεί να αντισταθμιστεί εν μέρει από μια στροφή προς προϊόντα HBM (High Bandwidth Memory) υψηλότερου περιθωρίου κέρδους, όπου η Micron κερδίζει μερίδιο σε βασικές πλατφόρμες της Nvidia.
Παρά αυτές τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις, τα μικτά περιθώρια κέρδους για το δεύτερο τρίμηνο αναμένεται να παραμείνουν σταθερά ή να βελτιωθούν ελαφρώς σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, καθώς η Micron εφαρμόζει μειώσεις κόστους και η HBM γίνεται ένα πιο σημαντικό μέρος του μείγματος εσόδων.
"Οι μετοχές της MU έχουν μειωθεί κατά περίπου 35% από την κορύφωσή τους τον Ιούνιο (σε σύγκριση με τη μείωση του SOX κατά περίπου 13%), γεγονός που υποδηλώνει ότι το αρνητικό κλίμα έχει ήδη αποτιμηθεί σε κάποιο βαθμό και πιστεύουμε ότι η μετοχή θα αρχίσει να υπεραποδίδει στις αρχές/πρώτο εξάμηνο του 2025, καθώς η αγορά θα αρχίσει να προεξοφλεί μια πιο ουσιαστική ανάκαμψη στην τιμολόγηση της μνήμης για το τελευταίο μέρος του ημερολογιακού έτους 2025", έγραψε ο Sur σε σημείωμά του.
Ο αναλυτής της Citi, Christopher Danely, επανέλαβε επίσης την αξιολόγηση Αγοράς και τον στόχο τιμής στα 150,00$ για τη Micron, με πρόβλεψη για αποτελέσματα πρώτου τριμήνου και καθοδήγηση ελαφρώς κάτω από τις προσδοκίες της αγοράς λόγω της αδυναμίας της παραδοσιακής DRAM. Ο Danely παραμένει θετικός για την ανάκαμψη της DRAM, επικαλούμενος ευνοϊκή δυναμική προσφοράς/ζήτησης για το ημερολογιακό έτος 2025.
Και οι δύο αναλυτές συμφωνούν ότι παρά τις τρέχουσες προκλήσεις, η ισχυρή θέση της Micron στον τομέα των επιχειρηματικών SSD και η ισχυρή ζήτηση από τα κέντρα δεδομένων είναι πιθανό να συμβάλουν στην ανάκαμψη της τιμολόγησης της μνήμης και της απόδοσης της εταιρείας στο δεύτερο εξάμηνο του 2025.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης