Η Celanese Corporation (NYSE: CE), μια παγκόσμια εταιρεία χημικών και ειδικών υλικών, ανέφερε ένα δύσκολο τρίτο τρίμηνο το 2024, με τη Διευθύνουσα Σύμβουλο Lori Ryerkerk να αναφέρεται σε απογοητευτικά αποτελέσματα και δυσοίωνες προοπτικές για το τέταρτο τρίμηνο και το επόμενο έτος. Η εταιρεία προετοιμάζεται για συνεχιζόμενες μακροοικονομικές δυσκολίες εφαρμόζοντας μια στρατηγική μείωσης του τριμηνιαίου μερίσματός της το πρώτο τρίμηνο του 2025, με στόχο τη μείωση του δείκτη καθαρού χρέους προς EBITDA σε τρεις φορές. Παρά τις αντιξοότητες, η Celanese παραμένει επικεντρωμένη στη διαχείριση του κόστους και την επιχειρησιακή αριστεία, με τις μακροπρόθεσμες δυνατότητες της εταιρείας να εξακολουθούν να αντιμετωπίζονται θετικά.
Βασικά Σημεία
- Η Celanese Corporation αντιμετωπίζει ένα δύσκολο τρίτο τρίμηνο το 2024, με προκλητικές προοπτικές για το τέταρτο τρίμηνο και το 2025.
- Η εταιρεία σχεδιάζει να μειώσει το τριμηνιαίο μέρισμά της από το πρώτο τρίμηνο του 2025 για να βοηθήσει στις προσπάθειες απομόχλευσης.
- Τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου επηρεάστηκαν από τη μειωμένη ζήτηση, ιδιαίτερα στους τομείς της αυτοκινητοβιομηχανίας και της βιομηχανίας.
- Η ταμειακή ροή αναμένεται να κυμανθεί μεταξύ 800 εκατομμυρίων και 900 εκατομμυρίων δολαρίων, με το περιουσιακό στοιχείο Clear Lake να συνεισφέρει 100 εκατομμύρια δολάρια ετησίως.
- Η Celanese ανέφερε απομείωση 34 εκατομμυρίων δολαρίων σε εμπορικά σήματα, κυρίως σχετικά με το Zytel.
- Η εταιρεία θέτει τέσσερις προτεραιότητες για το 2025: μείωση κόστους, επίτευξη συνεργειών, ενίσχυση του χαρτοφυλακίου Engineered Materials και αξιοποίηση της Acetyl Chain.
- Τα κέρδη του τέταρτου τριμήνου προβλέπεται να μειωθούν σημαντικά από 2,50 δολάρια το τρίτο τρίμηνο σε 1,25 δολάρια.
- Η Celanese στοχεύει στην ευθυγράμμιση της παραγωγής και των αποθεμάτων με τη ζήτηση και εστιάζει στις ελεύθερες ταμειακές ροές.
- Η εταιρεία έχει δει αύξηση 30% στο μέγεθος των έργων σε ετήσια βάση, με ανάπτυξη στην αγορά ηλεκτρικών οχημάτων και σε μη αυτοκινητιστικούς τομείς.
- Τα στελέχη απέρριψαν την πιθανότητα επανεξέτασης συγχώνευσης με την Blackstone για την Acetow λόγω ρυθμιστικών ανησυχιών.
Προοπτικές της Εταιρείας
- Η Celanese προβλέπει ότι οι μακροοικονομικές προκλήσεις θα συνεχιστούν μέχρι το 2025, επηρεάζοντας τον χημικό τομέα.
- Η εταιρεία αναμένει να δαπανήσει περίπου 125 εκατομμύρια δολάρια σε ταμειακά κόστη για αναδιάρθρωση το 2025.
- Υπάρχει μια στρατηγική στροφή προς μη αυτοκινητιστικές εφαρμογές και τον ηλεκτρικό τομέα.
Αρνητικά Σημεία
- Η ύφεση στην αγορά αυτοκινήτων οδήγησε σε απρόσμενες αλλαγές στις προβλέψεις.
- Η συνολική ανάπτυξη της επιχείρησης δεν ανταποκρίνεται στις προσδοκίες παρά τις βελτιώσεις στην απόδοση.
Θετικά Σημεία
- Η επιχείρηση Engineered Materials παραμένει ισχυρή, με έμφαση στα διαφοροποιημένα πολυμερή.
- Τα ισχυρά περιθώρια κέρδους στον τομέα Acetyl Chain αναμένεται να συνεχιστούν λόγω πλεονεκτικής τεχνολογίας και δομών κόστους.
Αστοχίες
- Το τρίτο τρίμηνο αντιμετώπισε σημαντική απομείωση σε εμπορικά σήματα, με ζημία 34 εκατομμυρίων δολαρίων κυρίως σχετική με το Zytel.
- Τα κέρδη για το τέταρτο τρίμηνο αναμένεται να είναι λιγότερα από τα μισά των κερδών του τρίτου τριμήνου.
Σημαντικά Σημεία από τις Ερωτήσεις και Απαντήσεις
- Η εταιρεία δεν εξετάζει προς το παρόν κοινοπραξία στην αλυσίδα ακετυλίου.
- Υπάρχει αυξημένη δυναμικότητα στην Ασία για ακετύλιο και VAM, αλλά είναι πολύ νωρίς για να προβλεφθούν τα κέρδη του 2025.
- Ρυθμιστικές ανησυχίες από το 2018 εμποδίζουν την επανεξέταση συγχώνευσης με την Blackstone για την Acetow.
Η τηλεδιάσκεψη για τα κέρδη του τρίτου τριμήνου 2024 της Celanese Corporation σκιαγράφησε την εικόνα μιας εταιρείας που πλοηγείται σε δύσκολους καιρούς με μια σαφή στρατηγική. Ενώ οι βραχυπρόθεσμες προοπτικές μπορεί να φαίνονται δυσοίωνες, η δέσμευση της εταιρείας στην επιχειρησιακή αριστεία, τη διαχείριση κόστους και ένα ισχυρό χαρτοφυλάκιο έργων υποδηλώνει την αποφασιστικότητα να ξεπεράσει αυτές τις προκλήσεις και να βγει ισχυρότερη μακροπρόθεσμα.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Η πρόσφατη χρηματοοικονομική απόδοση και η θέση της Celanese Corporation στην αγορά ευθυγραμμίζονται στενά με τα δεδομένα και τις πληροφορίες που παρέχονται από το InvestingPro. Η τρέχουσα κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 10,03 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας το προκλητικό περιβάλλον που περιγράφεται στην τηλεδιάσκεψη κερδών.
Ο δείκτης P/E 9,24 και ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E 8,17 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024 υποδηλώνουν ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη, γεγονός που θα μπορούσε να ενδιαφέρει τους επενδυτές αξίας παρά τις πρόσφατες δυσκολίες της εταιρείας. Αυτή η αποτίμηση υποστηρίζεται περαιτέρω από μια συμβουλή του InvestingPro που υποδεικνύει ότι η αποτίμηση της μετοχής υπονοεί μια ισχυρή απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών.
Τα έσοδα της Celanese για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024 ήταν 10,48 δισεκατομμύρια δολάρια, με μια ελαφρά μείωση 2,24% σε ετήσια βάση. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τις αναφερόμενες προκλήσεις της εταιρείας στη ζήτηση, ιδιαίτερα στους τομείς της αυτοκινητοβιομηχανίας και της βιομηχανίας. Το περιθώριο λειτουργικού κέρδους 9,86% για την ίδια περίοδο δείχνει ότι παρά τις δυσκολίες, η Celanese διατηρεί την κερδοφορία της.
Η μερισματική απόδοση 3,08% είναι αξιοσημείωτη, ειδικά λαμβάνοντας υπόψη το σχέδιο της εταιρείας να μειώσει το τριμηνιαίο της μέρισμα. Μια συμβουλή του InvestingPro τονίζει ότι η Celanese έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 20 συνεχόμενα έτη, γεγονός που υπογραμμίζει τη σημασία της σχεδιαζόμενης μείωσης του μερίσματος στο πλαίσιο της ιστορίας της εταιρείας.
Η πρόσφατη απόδοση στην αγορά ήταν προκλητική για τη Celanese, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν σημαντικές μειώσεις τιμών σε διάφορα χρονικά πλαίσια. Οι συνολικές αποδόσεις τιμών για 1 εβδομάδα, 1 μήνα και 6 μήνες είναι -28,36%, -33,05% και -42,19% αντίστοιχα. Αυτά τα στοιχεία επιβεβαιώνουν τις δύσκολες προοπτικές της εταιρείας και την αντίδραση της αγοράς στις πρόσφατες ειδήσεις.
Μια συμβουλή του InvestingPro υποδεικνύει ότι η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, το οποίο είναι συνεπές με τις αναφερόμενες προκλήσεις και την αντίδραση της
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης