Η Eni SpA (ENI.MI), η ιταλική πολυεθνική εταιρεία πετρελαίου και φυσικού αερίου, ανέφερε ισχυρή απόδοση για το τρίτο τρίμηνο, υπογραμμίζοντας τη στρατηγική της ανθεκτικότητα απέναντι στις ασταθείς παγκόσμιες αγορές ενέργειας. Ο Επικεφαλής Μετάβασης και Οικονομικών Υποθέσεων Francesco Gattei τόνισε την ικανότητα της εταιρείας να πλοηγείται στο απαιτητικό περιβάλλον, με ένα προσαρμοσμένο EBIT pro forma ύψους 3,4 δισ. ευρώ και ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες ύψους 2,9 δισ. ευρώ για το τρίτο τρίμηνο, παρά τη μείωση κατά 14% σε ετήσια βάση.
Οι στρατηγικές επενδύσεις, συμπεριλαμβανομένης της συμμετοχής της KKR ύψους 2,9 δισ. ευρώ στην Enilive και η έγκριση δύο βιοδιυλιστηρίων στη Νότια Κορέα και τη Μαλαισία, σηματοδότησαν σημαντικές εξελίξεις. Η Eni προχώρησε επίσης στις ανάντη δραστηριότητές της και στα σχέδια αναδιάρθρωσης για το χημικό της τμήμα, Versalis, με στόχο ένα θετικό EBIT έως το 2027.
Βασικά Σημεία
- Το προσαρμοσμένο EBIT pro forma και οι ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες της Eni για το τρίτο τρίμηνο μειώθηκαν και τα δύο κατά 14% σε ετήσια βάση, αντανακλώντας τις δύσκολες συνθήκες της αγοράς.
- Το χρέος και η μόχλευση έχουν μειωθεί νωρίτερα από το προγραμματισμένο, με στόχο ένα δείκτη μόχλευσης pro forma προς το χαμηλότερο άκρο του 15%-25% μέχρι το τέλος του έτους.
- Η KKR επένδυσε 2,9 δισ. ευρώ για μερίδιο 25% στην Enilive, υποστηρίζοντας την ανάπτυξη της Eni στον τομέα της μετάβασης.
- Οι ανάντη δραστηριότητες παραμένουν ισχυρές, με νέα παραγωγή φυσικού αερίου και εγκρίσεις για αναπτύξεις στην Ινδονησία.
- Η Versalis υφίσταται αναδιάρθρωση για να επικεντρωθεί σε προϊόντα υψηλής αξίας, με στόχο θετικό EBIT έως το 2027.
- Η Eni αναμένει ετήσια ανάντη παραγωγή γύρω στα 1,7 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα και ακαθάριστες κεφαλαιουχικές δαπάνες κάτω από 9 δισ. ευρώ.
- Οι διανομές στους μετόχους αποτελούν προτεραιότητα, με αυξημένο σχέδιο επαναγοράς μετοχών ύψους 2 δισ. ευρώ για το 2024.
- Τα μερίσματα από συνδεδεμένες εταιρείες αναμένεται να υπερβούν τα καθαρά έσοδα κατά περίπου 25%, και ο φορολογικός συντελεστής σε ταμειακή βάση αναμένεται να ομαλοποιηθεί στις χαμηλές 30 μονάδες.
- Η Eni ενδέχεται να εξετάσει την πώληση ενός πρόσθετου μεριδίου 5%-10% στην Enilive μετά την επένδυση της KKR.
- Η εταιρεία αναμένει καθαρές εισροές από συγχωνεύσεις και εξαγορές ύψους 3,6 δισ. ευρώ για το 2024, με 2,5 δισ. ευρώ να αναμένονται από πρόσθετες εκποιήσεις.
- Ανακοινώθηκε διανομή 2 δισ. ευρώ, αντανακλώντας μια μετάβαση σε χαμηλότερο επίπεδο μόχλευσης και ένα βιώσιμο επίπεδο διανομής.
- Η προγραμματισμένη επένδυση για τον χημικό τομέα έχει αυξηθεί σε 2 δισ. ευρώ για την περίοδο 2024-2027.
- Εκδόθηκε ένα υβριδικό ομόλογο σχετικά με το έργο LNG του Κονγκό, βελτιστοποιώντας τη χρηματοδότηση για πλωτά σκάφη LNG.
- Οι συνεισφορές μετοχικού κεφαλαίου στον ανάντη τομέα έδειξαν αύξηση του EBIT κατά 4% σε διαδοχική βάση, παρά τις χαμηλότερες τιμές πετρελαίου.
- Τα στελέχη συζήτησαν χρηματοοικονομικές στρατηγικές και επιχειρησιακές ενημερώσεις, συμπεριλαμβανομένης της αποτίμησης της Enilive και της αναδιάρθρωσης της Versalis.
- Η εταιρεία διερευνά πιθανές αρχικές δημόσιες προσφορές, συμπεριλαμβανομένης της IPO της Plenitude, και ενδέχεται να αυξήσει τους εταίρους στην Enilive διατηρώντας παράλληλα ελέγχουσα συμμετοχή.
Προοπτικές της Εταιρείας
- Οι προοπτικές της Eni για το πλήρες έτος περιλαμβάνουν αναμενόμενη ανάντη παραγωγή 1,7 εκατομμυρίων βαρελιών την ημέρα.
- Οι ακαθάριστες κεφαλαιουχικές δαπάνες επιβεβαιώνεται ότι θα είναι κάτω από 9 δισ. ευρώ για το έτος.
- Η οικονομική θέση της εταιρείας παραμένει ισχυρή, με έμφαση στις διανομές στους μετόχους και την εξοικονόμηση κόστους.
Αρνητικά Σημεία
- Ο χημικός τομέας, Versalis, αντιμετωπίζει σημαντική αναδιάρθρωση λόγω συνεχιζόμενων ζημιών.
- Ο στόχος για το νεκρό σημείο EBITDA για το 2025 για τη Versalis θεωρείται πλέον απίθανο.
Θετικά Σημεία
- Οι ανάντη δραστηριότητες της Eni σημειώνονται ως ανταγωνιστικό πλεονέκτημα, με νέα παραγωγή φυσικού αερίου ήδη σε εξέλιξη.
- Η εταιρεία έχει δει βελτιώσεις μέσω της αναδιάρθρωσης του χαρτοφυλακίου και της ανάπτυξης νέων πλατφορμών.
Αστοχίες
- Η Eni ανέφερε ετήσιες μειώσεις στο προσαρμοσμένο EBIT pro forma και τις ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες για το τρίτο τρίμηνο.
- Ορισμένα έργα έχουν ακυρωθεί ή καθυστερήσει, αν και δεν υπάρχουν καθυστερήσεις στις κεφαλαιουχικές δαπάνες.
Κύρια Σημεία από τις Ερωτήσεις και Απαντήσεις
- Ο Francesco Gattei συζήτησε την πιθανότητα πώλησης πρόσθετου μεριδίου στην Enilive και την αποτίμηση της εταιρείας στην αγορά βιοκαυσίμων.
- Τέθηκαν ερωτήσεις σχετικά με τη στρατηγική επαναγοράς μετοχών της εταιρείας, την ευρωπαϊκή διύλιση και τις πιθανές πρωτοβουλίες γεώτρησης στην Αίγυπτο.
- Διευκρινίστηκε ο αντίκτυπος του φόρου υπερκέρδους της Ιταλίας στον ενεργειακό τομέα, και δεν επηρεάζει την Eni.
Η τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της Eni έχει αποδείξει την προσαρμοστικότητα και τη στρατηγική προνοητικότητα της εταιρείας σε μια περίοδο που χαρακτηρίζεται από σημαντικές διακυμάνσεις της αγοράς. Με ισχυρή εστίαση στη μετάβαση σε βιώσιμες πηγές ενέργειας, τη βελτιστοποίηση των χρηματοοικονομικών στρατηγικών και τη διατήρηση ενός ισχυρού ανάντη χαρτοφυλακίου, η Eni τοποθετείται για να αντιμετωπίσει μελλοντικές προκλήσεις ενώ παράλληλα προσφέρει αξία στους μετόχους της.
ΙnvestingPro Tips
Η οικονομική απόδοση της Eni, όπως αναφέρθηκε στην τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου, ευθυγραμμίζεται με αρκετούς βασικούς δείκτες και πληροφορίες από το InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 47,79 δισ. δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον παγκόσμιο ενεργειακό τομέα.
Παρά τις δύσκολες συνθήκες της αγοράς που αναφέρθηκαν στην τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα, η Eni διατηρεί μια σταθερή οικονομική θέση. Ο δείκτης P/E της εταιρείας είναι 18,29, και ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E είναι 12,91 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρ
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης