Κατά το τρίτο τρίμηνο του 2024, η BeFra (Betterware de Mexico S.A.B. de C.V.) ανέφερε μια σταθερή απόδοση με αύξηση 6,6% στα καθαρά έσοδα και άνοδο 11,7% στο προσαρμοσμένο EBITDA. Παρά τις προκλήσεις της υποτίμησης του νομίσματος και της αύξησης του κόστους μεταφοράς, η εταιρεία έδειξε ανθεκτικότητα μέσω των συνεχιζόμενων πληρωμών μερισμάτων και των στρατηγικών επεκτάσεων στις ΗΠΑ και το Περού. Ωστόσο, οι προκλήσεις ήταν εμφανείς καθώς η εταιρεία σημείωσε μείωση 8,4% στο προσαρμοσμένο καθαρό εισόδημα, κυρίως λόγω αυξημένων φορολογικών προβλέψεων και σημαντικής λογιστικής ζημίας από την πώληση της πρώην έδρας της Jafra.
Βασικά Σημεία
- Τα καθαρά έσοδα της BeFra αυξήθηκαν κατά 6,6% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 3,33 δισεκατομμύρια MXN.
- Το προσαρμοσμένο EBITDA αυξήθηκε κατά 11,7% στα 592 εκατομμύρια MXN, με περιθώριο 17,8%.
- Το προσαρμοσμένο καθαρό εισόδημα μειώθηκε κατά 8,4% στα 180,5 εκατομμύρια MXN, λόγω υψηλότερων φορολογικών προβλέψεων.
- Η εταιρεία ανέφερε σημαντική λογιστική ζημία από την πώληση της πρώην έδρας της Jafra.
- Το μικτό περιθώριο κέρδους της BeFra επηρεάστηκε, αναμένεται να σταθεροποιηθεί μεταξύ 58% και 59%.
- Οι στρατηγικές επενδύσεις για διεθνή επέκταση ανήλθαν σε 8,2 εκατομμύρια MXN.
- Η εταιρεία στοχεύει να διατηρήσει έναν δείκτη καθαρού χρέους προς EBITDA περίπου 1,5 φορές.
- Ανακοινώθηκε προτεινόμενο μέρισμα 250 εκατομμυρίων MXN για το τρίτο τρίμηνο.
Προοπτικές της Εταιρείας
- Η BeFra παραμένει σίγουρη για την πορεία ανάπτυξής της, αναμένοντας να επιτύχει τον ετήσιο στόχο εσόδων της παρά τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις.
- Η εταιρεία είναι αισιόδοξη ότι η λειτουργική αποδοτικότητα και η καινοτομία της θα οδηγήσουν την ανάπτυξη έως το 2025.
- Η BeFra επικεντρώνεται στην επέκταση σε νέες κατηγορίες ή διεθνείς αγορές, διαθέτοντας 30% έως 40% των ελεύθερων ταμειακών ροών σε εξαγορές.
Αρνητικά Σημεία
- Η BeFra σημείωσε μείωση στο προσαρμοσμένο καθαρό εισόδημα λόγω αυξημένων φορολογικών προβλέψεων.
- Αναφέρθηκε σημαντική λογιστική ζημία από την πώληση της πρώην έδρας της Jafra.
- Το μικτό περιθώριο κέρδους μειώθηκε, επηρεασμένο από την υποτίμηση του μεξικανικού πέσο και την αύξηση του κόστους μεταφοράς.
Θετικά Σημεία
- Η αύξηση των εσόδων σε διάφορους τομείς, συμπεριλαμβανομένων των Betterware Mexico, Jafra Mexico και Jafra U.S., οφείλεται στην παραγωγικότητα των συνεργατών, τις καινοτομίες προϊόντων και τις νέες πλατφόρμες.
- Η εταιρεία μείωσε επιτυχώς τη μόχλευσή της σε 1,76 φορές το EBITDA.
- Οι ανησυχίες για τα αποθέματα έχουν αντιμετωπιστεί, με τις διαταραχές στην εφοδιαστική αλυσίδα να σταθεροποιούνται.
Αστοχίες
- Το προσαρμοσμένο καθαρό εισόδημα υστέρησε λόγω υψηλότερων φορολογικών προβλέψεων.
- Το μικτό περιθώριο κέρδους επηρεάστηκε αρνητικά από εξωτερικούς παράγοντες, αν και αναμένεται να σταθεροποιηθεί το επόμενο τρίμηνο.
Σημεία από τις Ερωτήσεις και Απαντήσεις
- Η πιλοτική φάση της Betterware USA αξιολογείται ως προς το πλάνο αποζημίωσης και την ελκυστικότητα των προϊόντων, με τις αρχικές πωλήσεις να έχουν ήδη πραγματοποιηθεί.
- Η εταιρεία προσαρμόζει τη δομή κόστους της προς ένα πιο μεταβλητό μοντέλο εξόδων, με μειωμένα σταθερά έξοδα μετά την εξαγορά της Jafra.
- Η αύξηση των αποθεμάτων ήταν μια στρατηγική απάντηση στις προηγούμενες ελλείψεις αποθεμάτων, αλλά περαιτέρω αυξήσεις ενδέχεται να μην είναι απαραίτητες το 2025.
Η BeFra, με το σύμβολο μετοχής της, έχει επιδείξει την ικανότητά της να πλοηγείται μέσα σε οικονομικές αντιξοότητες και να διατηρεί μια πορεία ανάπτυξης. Η στρατηγική εστίαση της εταιρείας στην καινοτομία, την αποδοτικότητα κόστους και τη διεθνή επέκταση, σε συνδυασμό με τη δέσμευσή της στην αξία των μετόχων, την τοποθετεί καλά για μελλοντική επιτυχία.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Η πρόσφατη οικονομική απόδοση της BeFra (BWMX) ευθυγραμμίζεται με αρκετές βασικές πληροφορίες από το InvestingPro. Τα εντυπωσιακά μικτά περιθώρια κέρδους της εταιρείας, όπως επισημαίνονται στην έκθεση του τρίτου τριμήνου του 2024, αντικατοπτρίζονται στα δεδομένα του InvestingPro που δείχνουν ένα ισχυρό μικτό περιθώριο κέρδους 71,55% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτό το ισχυρό περιθώριο υποστηρίζει την ικανότητα της BeFra να αντιμετωπίζει προκλήσεις όπως η υποτίμηση του νομίσματος και η αύξηση του κόστους μεταφοράς.
Η δέσμευση της εταιρείας στην αξία των μετόχων είναι εμφανής στην πολιτική μερισμάτων της. Μια συμβουλή του InvestingPro σημειώνει ότι η BWMX "καταβάλλει σημαντικό μέρισμα στους μετόχους", το οποίο ποσοτικοποιείται από την τρέχουσα απόδοση μερίσματος 11,02%. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την ανακοίνωση της εταιρείας για προτεινόμενο μέρισμα 250 εκατομμυρίων MXN για το τρίτο τρίμηνο, αποδεικνύοντας τη δέσμευση της BeFra να επιστρέφει αξία στους επενδυτές παρά τις οικονομικές αντιξοότητες.
Μια άλλη σχετική συμβουλή του InvestingPro υποδεικνύει ότι η BWMX "διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη κερδών". Με δείκτη P/E 7,94 και δείκτη PEG 0,13, η μετοχή φαίνεται υποτιμημένη λαμβάνοντας υπόψη τις προοπτικές ανάπτυξής της. Αυτό θα μπορούσε να είναι ιδιαίτερα ενδιαφέρον για τους επενδυτές δεδομένης της αισιόδοξης προοπτικής της BeFra και της εστίασης στη λειτουργική αποδοτικότητα και την καινοτομία που οδηγούν την ανάπτυξη έως το 2025.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές για την BWMX, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης