Η BE Semiconductor Industries NV (Besi) παρουσίασε ισχυρή οικονομική απόδοση στα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου, με τον Διευθύνοντα Σύμβουλο Richard Blickman να ανακοινώνει σημαντική ετήσια ανάπτυξη. Η εταιρεία, βασικός παίκτης στον εξοπλισμό συναρμολόγησης ημιαγωγών, ανέφερε αύξηση 27% στα έσοδα στα 156,6 εκατομμύρια ευρώ και αύξηση 33,7% στα καθαρά κέρδη στα 46,8 εκατομμύρια ευρώ σε σύγκριση με το ίδιο τρίμηνο του προηγούμενου έτους.
Οι παραγγελίες σημείωσαν αύξηση 19,2%, οδηγούμενες από τη ζήτηση σε εφαρμογές σχετικές με την Τεχνητή Νοημοσύνη, παρά τις προκλήσεις στις αγορές της αυτοκινητοβιομηχανίας και της Κίνας. Η οικονομική θέση της Besi ενισχύθηκε, με βελτιωμένο ταμειακό απόθεμα 110,7 εκατομμυρίων ευρώ, μετά από προσφορά ομολόγων και δραστηριότητες επαναγοράς μετοχών.
Βασικά Σημεία
- Τα έσοδα και τα καθαρά κέρδη της Besi για το τρίτο τρίμηνο αυξήθηκαν σημαντικά κατά 27% και 33,7% αντίστοιχα.
- Οι παραγγελίες αυξήθηκαν κατά 19,2% στα 151,8 εκατομμύρια ευρώ, με τις εφαρμογές Τεχνητής Νοημοσύνης να οδηγούν τη ζήτηση.
- Η εταιρεία αναμένει σταθερά έσοδα για το τέταρτο τρίμηνο του 2024, με μικτά περιθώρια κέρδους μεταξύ 63% και 65%.
- Σχέδια για διπλασιασμό της χωρητικότητας του καθαρού χώρου στη Μαλαισία μέχρι το 2025 βρίσκονται σε εξέλιξη, εστιάζοντας στην παραγωγή προηγμένης συσκευασίας.
- Η TechInsights αναθεώρησε την πρόβλεψη ανάπτυξης για το 2024 προς τα κάτω στο 2,9%, σηματοδοτώντας μια επιφυλακτική προοπτική της αγοράς.
Προοπτικές της Εταιρείας
- Η Besi προβλέπει σταθερά έσοδα για το τέταρτο τρίμηνο του 2024.
- Τα μικτά περιθώρια κέρδους προβλέπεται να κυμανθούν μεταξύ 63% και 65%.
- Η εταιρεία στοχεύει στον διπλασιασμό της παραγωγικής της ικανότητας για συστήματα υβριδικής συγκόλλησης στη Μαλαισία μέχρι το δεύτερο εξάμηνο του 2024.
- Αναγνωρίζεται μια επιφυλακτική προοπτική της αγοράς, με αναθεωρημένη πρόβλεψη ανάπτυξης 2,9% για το 2024.
Αρνητικά Σημεία
- Σημειώθηκαν αδυναμίες στις αγορές της αυτοκινητοβιομηχανίας και της Κίνας.
- Συζητήθηκαν αβεβαιότητες σχετικά με το μερίδιο αγοράς και την κερδοφορία στον τομέα της υβριδικής συγκόλλησης.
- Εκφράστηκαν ανησυχίες για πιθανή υπερβάλλουσα παραγωγική ικανότητα και ανταγωνιστικές πιέσεις, ειδικά με έναν Κορεάτη ανταγωνιστή να σχεδιάζει 420 μονάδες TCB μέχρι το 2025.
Θετικά Σημεία
- Παρατηρείται ισχυρή ζήτηση για μηχανές DC για εφαρμογές High Bandwidth Memory, η οποία ενδέχεται να ξεπεράσει τη ζήτηση για υβριδική συγκόλληση.
- Παραγγέλθηκαν πάνω από 100 συστήματα του εργαλείου υβριδικής συγκόλλησης Generation 1 Plus, με περισσότερα από τα μισά ήδη να έχουν καταλογιστεί.
- Το επερχόμενο εργαλείο Generation 2, που στοχεύει σε προδιαγραφές 50 νανομέτρων, αναμένεται να είναι έτοιμο μέχρι τα μέσα του 2024.
Αστοχίες
- Καθυστερημένες αποστολές από το δεύτερο τρίμηνο θα χωριστούν μεταξύ του τέταρτου τριμήνου και του πρώτου εξαμήνου του επόμενου έτους.
- Παραμένει αβέβαιη η επίδραση των καθυστερημένων κεφαλαιουχικών δαπανών από παίκτες του front-end στις επιχειρήσεις HB και TCB.
Κύρια Σημεία από τις Ερωτήσεις και Απαντήσεις
- Η εμπιστοσύνη στην επέκταση της παραγωγικής ικανότητας είναι υψηλότερη για την υβριδική συγκόλληση σε σύγκριση με το TCB, με σημαντικές παραγγελίες να αναμένονται στα μέσα προς τέλη του 2024.
- Διευρύνεται η υιοθέτηση της υβριδικής συγκόλλησης στην Ταϊβάν, οδηγούμενη από την AMD και άλλους νέους πελάτες.
- Το επερχόμενο σύστημα Gen 2 αναμένεται να καλύψει τη ζήτηση για εφαρμογές λογικής κάτω των 2 νανομέτρων.
Η τηλεδιάσκεψη του τρίτου τριμήνου της Besi αποκάλυψε μια μικτή προοπτική για την εταιρεία, καθώς πλοηγείται μέσα σε αβεβαιότητες της αγοράς ενώ παράλληλα αξιοποιεί την ισχυρή ζήτηση για τεχνολογίες ημιαγωγών σχετικές με την Τεχνητή Νοημοσύνη. Η στρατηγική εστίαση της εταιρείας στην προηγμένη συσκευασία και τα συστήματα υβριδικής συγκόλλησης την τοποθετεί καλά για μελλοντική ανάπτυξη, ειδικά με νέες τεχνολογίες στον ορίζοντα.
Ωστόσο, η επιφυλακτική προοπτική της αγοράς και οι ανησυχίες για πιθανή υπερβάλλουσα παραγωγική ικανότητα υπογραμμίζουν τις προκλήσεις που βρίσκονται μπροστά. Καθώς η Besi συνεχίζει να επεκτείνει την παραγωγική της ικανότητα και να αναπτύσσει εργαλεία επόμενης γενιάς, ο κλάδος θα παρακολουθεί στενά την ικανότητά της να διατηρήσει την κερδοφορία και το μερίδιο αγοράς μέσα σε ένα ανταγωνιστικό τοπίο.
ΙnvestingPro Tips
Η ισχυρή οικονομική απόδοση της Besi στο τρίτο τρίμηνο του 2024 αντανακλάται στα τρέχοντα μετρικά στοιχεία της αγοράς. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η εταιρεία διαθέτει κεφαλαιοποίηση αγοράς 9,15 δισεκατομμυρίων δολαρίων, υποδεικνύοντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα του εξοπλισμού ημιαγωγών. Παρά τις προκλήσεις που αναφέρθηκαν στις αγορές της αυτοκινητοβιομηχανίας και της Κίνας, η Besi διατηρεί ένα ισχυρό προφίλ κερδοφορίας με μικτό περιθώριο κέρδους 65,48% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, ευθυγραμμιζόμενο στενά με τα προβλεπόμενα μικτά περιθώρια του τέταρτου τριμήνου 63-65% που αναφέρθηκαν στις προοπτικές της εταιρείας.
Η εστίαση της εταιρείας σε εφαρμογές σχετικές με την Τεχνητή Νοημοσύνη και την προηγμένη συσκευασία αποδίδει καρπούς, όπως αποδεικνύεται από το ισχυρό περιθώριο λειτουργικού κέρδους 34,25% για την ίδια περίοδο. Αυτή η ισχυρή λειτουργική απόδοση υποστηρίζει δύο βασικά ΙnvestingPro Tips: η Besi ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες και οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η Besi διαπραγματεύεται σε υψηλούς πολλαπλασιαστές αποτίμησης. Ο δείκτης P/E ανέρχεται σε 49,41, ο οποίος θεωρείται υψηλός και ευθυγραμμίζεται με το ΙnvestingPro Tip που υποδεικνύει ότι η εταιρεία διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών. Αυτή η αποτίμηση θα μπορούσε να δικαιολογηθεί από την ισχυρή θέση της εταιρείας στις τεχνολογίες ημιαγωγών σχετικές με την Τεχνητή Νοημοσύνη και τα σχέδια επέκτασής της, όπως συζητήθηκε στο άρθρο.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την Besi, παρέχοντας μια πιο ολοκληρ
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης