Η Harley-Davidson, Inc. (HDMC) ανέφερε ένα δύσκολο τρίτο τρίμηνο το 2024, αντιμετωπίζοντας σημαντικές προκλήσεις στην παγκόσμια αγορά που οδήγησαν σε πτώση των λιανικών πωλήσεων και των εσόδων. Η εταιρεία είδε μια πτώση 13% στις συνολικές λιανικές πωλήσεις, με μια έντονη μείωση 23% στην περιοχή EMEA. Παρά τις προκλήσεις αυτές, οι λιανικές πωλήσεις στις ΗΠΑ παρέμειναν σχετικά σταθερές, μειούμενες μόνο κατά 1%, χάρη σε μια ανάπτυξη σχεδόν 10% στον τομέα των touring μοτοσυκλετών. Τα ενοποιημένα έσοδα της Harley-Davidson μειώθηκαν κατά 26%, και το λειτουργικό κέρδος μειώθηκε κατά 49% στα 106 εκατομμύρια δολάρια. Τα κέρδη ανά μετοχή μειώθηκαν κατά 34% σε ετήσια βάση στα 0,91 δολάρια. Η εταιρεία αναθεώρησε τις προβλέψεις της για ολόκληρο το έτος και λαμβάνει στρατηγικές ενέργειες για τη βελτίωση της κερδοφορίας και της υποστήριξης των αντιπροσώπων, εστιάζοντας στη μείωση των αποθεμάτων και στις προσπάθειες διαχείρισης του κόστους.
Βασικά Σημεία
- Οι παγκόσμιες λιανικές πωλήσεις της Harley-Davidson μειώθηκαν κατά 13%, με πτώση 23% στην περιοχή EMEA.
- Οι λιανικές πωλήσεις στις ΗΠΑ μειώθηκαν κατά 1%, υποστηριζόμενες από σχεδόν 10% ανάπτυξη στον τομέα των touring μοτοσυκλετών.
- Τα ενοποιημένα έσοδα μειώθηκαν κατά 26%, και το λειτουργικό κέρδος μειώθηκε κατά 49% στα 106 εκατομμύρια δολάρια.
- Τα κέρδη ανά μετοχή μειώθηκαν κατά 34% στα 0,91 δολάρια σε ετήσια βάση.
- Η εταιρεία στοχεύει στη μείωση των αποθεμάτων των αντιπροσώπων κατά 20% μέχρι το τέλος του έτους και αναθεώρησε τις προβλέψεις της για ολόκληρο το έτος.
- Η LiveWire, το τμήμα ηλεκτρικών οχημάτων της Harley-Davidson, κατέχει μερίδιο αγοράς 69% στις ΗΠΑ και σχεδιάζει ανακοίνωση προϊόντος στην EICMA τον Νοέμβριο.
Προοπτικές της Εταιρείας
- Η Harley-Davidson αναθεώρησε τις προβλέψεις της για το 2024, αναμένοντας λιανικές και χονδρικές πωλήσεις μονάδων μεταξύ 149.000-153.000 μονάδων, μειωμένες από τις προηγούμενες εκτιμήσεις.
- Τα έσοδα προβλέπεται να μειωθούν κατά 14%-16%, με ένα περιθώριο λειτουργικού κέρδους που αναμένεται μεταξύ 7,5%-8,5%.
- Η εταιρεία παραμένει επικεντρωμένη στη χρηματοδότηση κερδοφόρας ανάπτυξης και στην προτεραιότητα των μερισμάτων και των επαναγορών μετοχών.
- Στοχεύεται ένα περιθώριο λειτουργικού κέρδους 15% μέχρι το τέλος του 2025.
Αρνητικά Σημεία
- Οι λιανικές πωλήσεις μειώθηκαν απότομα στην περιοχή EMEA κατά 23%.
- Η εταιρεία ανέφερε μείωση 32% στα έσοδα της HDMC και πτώση 39% στις χονδρικές αποστολές μοτοσυκλετών.
- Το μικτό περιθώριο κέρδους μειώθηκε στο 30,1% από 31,7% σε ετήσια βάση.
Θετικά Σημεία
- Τα έσοδα των Harley-Davidson Financial Services αυξήθηκαν κατά 10% στα 286 εκατομμύρια δολάρια.
- Το λειτουργικό κέρδος για την HDFS αυξήθηκε κατά 29% στα 77 εκατομμύρια δολάρια.
- Η εταιρεία επαναγόρασε 9,5 εκατομμύρια μετοχές για 350 εκατομμύρια δολάρια κατά τη διάρκεια του έτους.
Αστοχίες
- Τα κέρδη ανά μετοχή για ολόκληρο το έτος είναι στα 4,27 δολάρια, μια μείωση 8% από το 2023.
- Από την αρχή του έτους, τα συνολικά ενοποιημένα έσοδα έφτασαν τα 4,5 δισεκατομμύρια δολάρια, μειωμένα κατά 6% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος.
Σημαντικά Σημεία από τις Ερωτήσεις και Απαντήσεις
- Η εταιρεία σχεδιάζει να εφαρμόσει επιλεκτική προωθητική υποστήριξη στο τέταρτο τρίμηνο για τη διαχείριση των αποθεμάτων των αντιπροσώπων.
- Συζητήσεις βρίσκονται σε εξέλιξη σχετικά με πιο προσιτές προσφορές μοτοσυκλετών, με συγκεκριμένα σχέδια για προϊόντα RevMax το 2025.
- Η διοίκηση επικεντρώνεται στον συντηρητικό προϋπολογισμό και την παραγωγικότητα κόστους, στοχεύοντας σε εξοικονόμηση 400 εκατομμυρίων δολαρίων.
Συνοπτικά, η Harley-Davidson αντιμετωπίζει ένα δύσκολο οικονομικό κλίμα με στρατηγική εστίαση στη μείωση των αποθεμάτων, τη διαχείριση του κόστους και την υποστήριξη των αντιπροσώπων. Ενώ αντιμετωπίζει μειώσεις στις λιανικές πωλήσεις και τα έσοδα, η ηγεσία της εταιρείας παραμένει προσεκτικά αισιόδοξη για τις μελλοντικές προοπτικές, τονίζοντας τη σημασία της λειτουργικής πειθαρχίας και της αύξησης του μεριδίου αγοράς στον τομέα των touring μοτοσυκλετών. Η Harley-Davidson πρόκειται να συνεχίσει τις προσπάθειές της στην καινοτομία προϊόντων και την απόδοση των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, στοχεύοντας σε μια ισχυρότερη θέση τα επόμενα χρόνια.
ΙnvestingPro Tips
Παρά το δύσκολο τρίτο τρίμηνο που ανέφερε η Harley-Davidson (HOG), τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν ορισμένες ενδιαφέρουσες πτυχές της οικονομικής θέσης της εταιρείας. Με βάση τους τελευταίους δώδεκα μήνες που έληξαν το δεύτερο τρίμηνο του 2024, ο δείκτης P/E της Harley-Davidson είναι χαμηλός στο 6,14, υποδηλώνοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την εστίαση της εταιρείας στην κερδοφορία και τις προσπάθειες διαχείρισης του κόστους που αναφέρθηκαν στην έκθεση κερδών.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Harley-Davidson έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 32 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων ακόμη και σε δύσκολους καιρούς. Αυτό είναι ιδιαίτερα σχετικό δεδομένης της δήλωσης της εταιρείας σχετικά με την προτεραιότητα των μερισμάτων και των επαναγορών μετοχών. Επιπλέον, το tip που υποδεικνύει ότι τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις παρέχει κάποια διαβεβαίωση σχετικά με την οικονομική σταθερότητα της εταιρείας καθώς αντιμετωπίζει τις τρέχουσες προκλήσεις της αγοράς.
Η πρόσφατη απόδοση της μετοχής, όπως σημειώνεται από ένα άλλο InvestingPro Tip, δείχνει ότι η μετοχή της Harley-Davidson έχει δεχτεί ένα μεγάλο πλήγμα την τελευταία εβδομάδα, με συνολική απόδοση τιμής 1 εβδομάδας -13,59%. Αυτή η πτώση πιθανότατα αντανακλά την αντίδραση της αγοράς στα δύσκολα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου και την αναθεωρημένη προοπτική.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετα tips και insights που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πλαίσιο για την οικονομική κατάσταση και τη θέση της Harley-Davidson στην αγορά. Υπάρχουν 11 επιπλέον InvestingPro Tips διαθέσιμα για την HOG, τα οποία θα μπορούσαν να είναι πολύτιμα για την κατανόηση των προοπτικών της εταιρείας καθώς εργάζεται προς τον στόχο του περιθωρίου λειτουργικού κέρδους για το 2025.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης