Η Darling Ingredients Inc. (NYSE: DAR) αντιμετώπισε ένα δύσκολο περιβάλλον αγοράς το τρίτο τρίμηνο του 2024, καθώς η υποτονική παγκόσμια ζήτηση για συστατικά και μια δύσκολη αγορά ανανεώσιμου ντίζελ επηρέασαν τις οικονομικές της επιδόσεις. Ο Διευθύνων Σύμβουλος Randall C. Stuewe ανέφερε μείωση των καθαρών κερδών σε 16,9 εκατομμύρια δολάρια, ή 0,11 δολάρια ανά αραιωμένη μετοχή, από 125 εκατομμύρια δολάρια, ή 0,77 δολάρια ανά αραιωμένη μετοχή, το ίδιο τρίμηνο του προηγούμενου έτους. Παρά αυτές τις αντιξοότητες, η εταιρεία κατάφερε να μειώσει το χρέος της κατά περίπου 192 εκατομμύρια δολάρια, κλείνοντας το τρίμηνο με συνολικό χρέος 4,246 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι καθαρές πωλήσεις μειώθηκαν επίσης σε 1,4 δισεκατομμύρια δολάρια από 1,6 δισεκατομμύρια δολάρια σε ετήσια βάση. Ωστόσο, η εταιρεία παραμένει αισιόδοξη για το 2025, αναμένοντας βελτιωμένα περιθώρια κέρδους και ζήτηση, με προβλεπόμενο συνδυασμένο EBITDA μεταξύ 1,15 δισεκατομμυρίων και 1,175 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το οικονομικό έτος 2024.
Βασικά Σημεία
- Η Darling Ingredients ανέφερε συνδυασμένο προσαρμοσμένο EBITDA 236,7 εκατομμυρίων δολαρίων το τρίτο τρίμηνο του 2024.
- Τα καθαρά κέρδη μειώθηκαν σε 16,9 εκατομμύρια δολάρια (0,11 δολάρια ανά αραιωμένη μετοχή) από 125 εκατομμύρια δολάρια (0,77 δολάρια ανά αραιωμένη μετοχή) σε ετήσια βάση.
- Οι συνολικές καθαρές πωλήσεις μειώθηκαν σε 1,4 δισεκατομμύρια δολάρια από 1,6 δισεκατομμύρια δολάρια.
- Το χρέος μειώθηκε κατά περίπου 192 εκατομμύρια δολάρια, με συνολικό χρέος 4,246 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
- Αισιοδοξία για το 2025 με αναμενόμενη βελτίωση των περιθωρίων κέρδους και της ζήτησης.
- Το προβλεπόμενο συνδυασμένο EBITDA για το οικονομικό έτος 2024 κυμαίνεται μεταξύ 1,15 δισεκατομμυρίων και 1,175 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
- Μια αλλαγή 0,01 δολαρίων στην τιμή των απορριμμάτων λίπους θα μπορούσε να οδηγήσει σε περίπου 12 εκατομμύρια δολάρια ετήσιο EBITDA.
- Η εταιρεία βρίσκεται στη φάση δοκιμών για το εργοστάσιο SAF και αναμένει σύντομα διευκρινίσεις σχετικά με τη φορολογική πίστωση 45Z.
Προοπτικές της Εταιρείας
- Η Darling Ingredients προβλέπει ένα ισχυρό οικονομικό έτος το 2025 με βελτιωμένα περιθώρια κέρδους και ζήτηση.
- Η εταιρεία στοχεύει να μειώσει το χρέος κάτω από 3 φορές μέχρι το τέλος του 2026, με μακροπρόθεσμο στόχο τις 2,5 φορές.
- Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες για το 2025 προβλέπεται να κυμανθούν μεταξύ 450 εκατομμυρίων και 500 εκατομμυρίων δολαρίων.
Αρνητικά Σημεία
- Το δύσκολο περιβάλλον της αγοράς και η υποτονική παγκόσμια ζήτηση για συστατικά επηρέασαν τις επιδόσεις του τρίτου τριμήνου.
- Δύσκολη αγορά ανανεώσιμου ντίζελ και χαμηλότεροι όγκοι στον τομέα των Τροφίμων, ιδιαίτερα στην Κίνα.
Θετικά Σημεία
- Ισχυροί όγκοι πρώτων υλών στον τομέα των Συστατικών Ζωοτροφών, ειδικά στη Βραζιλία.
- Η εταιρεία είναι αισιόδοξη για το ρυθμιστικό περιβάλλον των ανανεώσιμων καυσίμων.
- Η αύξηση των τιμών των απορριμμάτων λίπους θα μπορούσε να ενισχύσει σημαντικά το EBITDA.
Αστοχίες
- Η εταιρεία δεν κατάφερε να φτάσει τα προηγούμενα καθαρά κέρδη και τις καθαρές πωλήσεις του τρίτου τριμήνου του 2023.
Σημεία από τις Ερωτήσεις και Απαντήσεις
- Τα στελέχη αναμένουν ότι η διευκρίνιση σχετικά με τη φορολογική πίστωση 45Z θα επηρεάσει θετικά τη δημιουργία ταμειακών ροών και τους υπολογισμούς χρέους.
- Το εργοστάσιο SAF βρίσκεται στη φάση δοκιμών, με αισιοδοξία για μελλοντικά συμβόλαια.
- Η διοίκηση αναμένει βελτιώσεις στα περιθώρια κέρδους το 2025 που δεν σχετίζονται με τις τιμές, λόγω βελτιωμένων στρατηγικών προμηθειών.
- Ο αντίκτυπος των εισαγωγών βιοκαυσίμων στις τιμές των λιπών αναμένεται να μειωθεί το 2025, επηρεάζοντας θετικά τις συνθήκες της αγοράς.
Η Darling Ingredients Inc. διανύει μια δύσκολη περίοδο, με τις προκλήσεις της αγοράς να αντανακλώνται στα τελευταία τριμηνιαία αποτελέσματά της. Ωστόσο, η στρατηγική εστίαση της εταιρείας στη μείωση του χρέους, η αισιοδοξία για τις ρυθμιστικές αλλαγές και η δυνατότητα για βελτιωμένα περιθώρια κέρδους και ζήτηση στον τομέα των ανανεώσιμων καυσίμων υποδεικνύουν θετικές προοπτικές για το 2025. Η ικανότητα της εταιρείας να διαχειριστεί τους τομείς των Ζωοτροφών και των Τροφίμων εν μέσω παγκόσμιων αλλαγών και εγχώριων συνθηκών αγοράς θα είναι κρίσιμη καθώς στοχεύει να επιστρέψει στα ιστορικά επίπεδα απόδοσης και να αξιοποιήσει την αυξανόμενη ζήτηση για ανανεώσιμα καύσιμα.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Οι πρόσφατες οικονομικές επιδόσεις της Darling Ingredients ευθυγραμμίζονται με αρκετές βασικές πληροφορίες από το InvestingPro. Παρά τα δύσκολα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του 2024, οι μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας παραμένουν αξιοσημείωτες. Τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η Darling Ingredients έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 6,01 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο των συστατικών και των ανανεώσιμων προϊόντων.
Μια συμβουλή του InvestingPro υπογραμμίζει ότι η Darling Ingredients ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, γεγονός που συνάδει με την ικανότητα της εταιρείας να πλοηγείται μέσα σε δύσκολες συνθήκες αγοράς. Αυτή η κερδοφορία υποστηρίζεται περαιτέρω από τον δείκτη P/E της εταιρείας που είναι 16,23, υποδηλώνοντας ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τα κέρδη της εταιρείας παρά τις πρόσφατες προκλήσεις.
Μια άλλη σχετική συμβουλή του InvestingPro δείχνει ότι η Darling Ingredients έχει ρευστά περιουσιακά στοιχεία που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Αυτή η οικονομική σταθερότητα είναι ιδιαίτερα σημαντική δεδομένης της εστίασης της εταιρείας στη μείωση του χρέους, όπως αναφέρεται στο άρθρο. Η ισχυρή θέση ρευστότητας μπορεί να παρέχει στη Darling Ingredients την ευελιξία που χρειάζεται για να αντιμετωπίσει τις τρέχουσες αντιξοότητες της αγοράς και να επενδύσει σε μελλοντικές ευκαιρίες ανάπτυξης, όπως το εργοστάσιο SAF που αναφέρεται στην έκθεση.
Αξίζει να σημειωθεί ότι ενώ το άρθρο αναφέρει μείωση στις καθαρές πωλήσεις, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν έσοδα 6,11 δισεκατομμυρίων δολαρίων τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτό το στοιχείο, μαζί με το μικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας που είναι 23,77%, παρέχει πλαίσιο για την οικονομική κλίμακα και
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης