Η Quantumscape Corp (ticker: QS), πρωτοπόρος στην ανάπτυξη μπαταριών στερεάς κατάστασης λιθίου-μετάλλου για ηλεκτρικά οχήματα, ανακοίνωσε την έναρξη παραγωγής χαμηλού όγκου των κυψελών B Sample, QSE-5, κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης για τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του 2024. Αυτή η εξέλιξη αποτελεί ορόσημο για την εταιρεία, καθώς αυτές οι κυψέλες είναι οι πρώτες κυψέλες στερεάς κατάστασης λιθίου-μετάλλου χωρίς άνοδο για αυτοκινητιστικές εφαρμογές. Η εταιρεία αναθεώρησε επίσης τις οικονομικές της προβλέψεις, μειώνοντας τις εκτιμήσεις για την προσαρμοσμένη ζημία EBITDA και τις κεφαλαιουχικές δαπάνες για το 2024, διατηρώντας παράλληλα ισχυρή ρευστότητα.
Βασικά Σημεία
- Η Quantumscape ξεκίνησε την παραγωγή χαμηλού όγκου κυψελών B Sample QSE-5 με ενεργειακή πυκνότητα 844 βατώρες ανά λίτρο.
- Οι κυψέλες QSE-5 μπορούν να φορτιστούν από 10% σε 80% σε λίγο περισσότερο από 12 λεπτά.
- Μια νέα διαδικασία παραγωγής διαχωριστών, η Raptor, αναμένεται να υποστηρίξει την παραγωγή QSE-5 έως το 2025.
- Η Quantumscape συνεργάζεται με τη VW PowerCo στο πλαίσιο συμφωνίας αδειοδότησης, η οποία περιλαμβάνει προπληρωμή 130 εκατομμυρίων δολαρίων.
- Η εταιρεία ανέφερε καθαρή ζημία GAAP 119,7 εκατομμυρίων δολαρίων και προσαρμοσμένη ζημία EBITDA 71,6 εκατομμυρίων δολαρίων για το τρίτο τρίμηνο.
- Η πρόβλεψη για την προσαρμοσμένη ζημία EBITDA για το πλήρες έτος έχει περιοριστεί μεταξύ 280 εκατομμυρίων και 300 εκατομμυρίων δολαρίων.
- Η πρόβλεψη για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες για το 2024 έχει μειωθεί μεταξύ 60 εκατομμυρίων και 75 εκατομμυρίων δολαρίων.
- Η Quantumscape ολοκλήρωσε το τρίτο τρίμηνο με ρευστότητα 841 εκατομμυρίων δολαρίων, αναμένοντας ταμειακή επάρκεια έως το 2028.
- Η εταιρεία μεταβαίνει σε μια διαδικασία παραγωγής Cobra, με πλήρη εφαρμογή αναμενόμενη έως το 2025.
- Ο συνιδρυτής και πρόεδρος Jagdeep Singh πρόκειται να συνταξιοδοτηθεί στο τέλος του 2024.
Προοπτικές της Εταιρείας
- Εστίαση στη μείωση του κόστους για τη βιομηχανοποίηση της τεχνολογικής πλατφόρμας.
- Η συμφωνία αδειοδότησης με τη VW PowerCo αναμένεται να μειώσει τις κεφαλαιακές απαιτήσεις κατά δισεκατομμύρια δολάρια.
- Στόχος η αξιοποίηση της συνεργασίας με τη VW PowerCo για την ενίσχυση των δυνατοτήτων παραγωγής και την επιτάχυνση της παραγωγής μεγάλου όγκου.
Αρνητικά Σημεία
- Καθαρή ζημία GAAP 119,7 εκατομμυρίων δολαρίων στο τρίτο τρίμηνο.
- Προσαρμοσμένη ζημία EBITDA 71,6 εκατομμυρίων δολαρίων για την ίδια περίοδο.
- Η πρόβλεψη για την προσαρμοσμένη ζημία EBITDA πλήρους έτους περιορίστηκε μεταξύ 280 εκατομμυρίων και 300 εκατομμυρίων δολαρίων.
Θετικά Σημεία
- Έναρξη παραγωγής κυψελών B Sample QSE-5, σημαντική τεχνολογική πρόοδος.
- Νέα διαδικασία παραγωγής Raptor για την υποστήριξη των τρεχουσών και μελλοντικών αναγκών παραγωγής.
- Ισχυρή θέση ρευστότητας με αναμενόμενη ταμειακή επάρκεια έως το 2028.
Αστοχίες
- Παρά τις τεχνολογικές εξελίξεις, αναφέρθηκαν σημαντικές καθαρές ζημίες και προσαρμοσμένες ζημίες EBITDA.
Κύρια Σημεία Ερωτήσεων και Απαντήσεων
- Η διοίκηση τόνισε τη συστηματική προσέγγιση στην ανάπτυξη προϊόντων, δίνοντας προτεραιότητα στην ποιότητα και την ασφάλεια.
- Η Quantumscape διατηρεί το 100% της ιδιοκτησίας της τεχνολογίας διαχωριστών, επιτρέποντας την πιθανή μεταφορά γνώσεων σε άλλους συνεργάτες.
- Η εταιρεία προετοιμάζεται για την αύξηση της παραγωγής με πολλαπλούς πελάτες.
- Αναγνώριση της επερχόμενης συνταξιοδότησης του συνιδρυτή Jagdeep Singh και της συνεισφοράς του στην εταιρεία.
Η τηλεδιάσκεψη για τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της Quantumscape αποκάλυψε τόσο την πρόοδο στην ανάπτυξη προϊόντων όσο και τις οικονομικές προκλήσεις που αντιμετωπίζει. Η συνεργασία της εταιρείας με τη VW PowerCo και η εστίασή της σε ένα επιχειρηματικό μοντέλο χαμηλού κεφαλαίου υποδηλώνουν μια στρατηγική προσέγγιση για την αντιμετώπιση αυτών των προκλήσεων, καθώς στοχεύει να ηγηθεί της μετάβασης στην τεχνολογία μπαταριών στερεάς κατάστασης στην αυτοκινητοβιομηχανία. Με τις κυψέλες B Sample πλέον σε παραγωγή και μια ισχυρή θέση ρευστότητας, η Quantumscape φαίνεται να βρίσκεται σε πορεία κλιμάκωσης των δραστηριοτήτων της και εκπλήρωσης των τεχνολογικών της υποσχέσεων.
ΙnvestingPro Tips
Οι πρόσφατες εξελίξεις της Quantumscape στην τεχνολογία μπαταριών στερεάς κατάστασης είναι ελπιδοφόρες, αλλά τα οικονομικά μεγέθη της εταιρείας αποκαλύπτουν ορισμένες προκλήσεις. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Quantumscape ανέρχεται σε 2,62 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας το ενδιαφέρον των επενδυτών για τις δυνατότητές της. Ωστόσο, η οικονομική υγεία της εταιρείας απαιτεί προσεκτική εξέταση.
Τα ΙnvestingPro Tips επισημαίνουν ότι η Quantumscape "διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της" και "τα ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις", γεγονός που συνάδει με την αναφερόμενη ισχυρή θέση ρευστότητας της εταιρείας ύψους 841 εκατομμυρίων δολαρίων στο τέλος του τρίτου τριμήνου. Αυτό το οικονομικό μαξιλάρι υποστηρίζει την προβλεπόμενη ταμειακή επάρκεια της Quantumscape έως το 2028, παρέχοντας χρόνο στην εταιρεία να αναπτύξει και να εμπορευματοποιήσει την τεχνολογία της.
Παρά αυτές τις θετικές πτυχές, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν σημαντική λειτουργική ζημία, με προσαρμοσμένο λειτουργικό εισόδημα -511,87 εκατομμυρίων δολαρίων για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτό συνάδει με την αναφερόμενη καθαρή ζημία GAAP και την προσαρμοσμένη ζημία EBITDA στο άρθρο. Το ΙnvestingPro Tip που σημειώνει ότι η Quantumscape "υποφέρει από αδύναμα περιθώρια μικτού κέρδους" υπογραμμίζει περαιτέρω τις οικονομικές προκλήσεις που αντιμετωπίζει η εταιρεία καθώς εργάζεται για την εμπορευματοποίηση.
Η απόδοση της μετοχής ήταν ασταθής, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν πτώση της τιμής κατά 30,56% τους τελευταίους τρεις μήνες. Αυτή η αστάθεια αντανακλάται στο ΙnvestingPro Tip που αναφέρει ότι "οι κινήσεις της τιμής της μετοχής είναι αρκετά ασταθείς", γεγονός που οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη κατά την αξιολόγηση της μετοχής της Quantumscape.
Αξ
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης