Στην τηλεδιάσκεψη αποτελεσμάτων του Α' εξαμήνου 2024, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Sibanye Stillwater (JSE: SSW) Neal Froneman περιέγραψε τη στρατηγική της εταιρείας για τη βελτίωση της οικονομικής της θέσης και την αντιμετώπιση των λειτουργικών προκλήσεων. Παρά την αναφορά βασικής ζημίας ύψους 7,5 δισεκατομμυρίων ZAR, κυρίως λόγω απομείωσης 400 εκατομμυρίων δολαρίων στις δραστηριότητες PGM στις ΗΠΑ, η εταιρεία έχει επιτύχει ρευστότητα άνω των 25 δισεκατομμυρίων ZAR (1,4 δισεκατομμύρια δολάρια). Τα έσοδα μειώθηκαν κατά 9% λόγω των χαμηλότερων τιμών PGM, με το προσαρμοσμένο EBITDA να ανέρχεται σε 6,6 εκατομμύρια ZAR. Η εταιρεία σημειώνει επίσης πρόοδο στην αναδιάρθρωση των δραστηριοτήτων της στις ΗΠΑ, με στόχο τη μείωση του κόστους και τη βελτίωση της αποδοτικότητας.
Κύρια σημεία
- Η Sibanye Stillwater ανέφερε βασική ζημία 7,5 δισεκατομμυρίων ZAR και μείωση εσόδων κατά 9%.
- Η εταιρεία πέτυχε ρευστότητα άνω των 25 δισεκατομμυρίων ZAR μέσω διαφόρων πρωτοβουλιών.
- Οι δραστηριότητες PGM στις ΗΠΑ αντιμετωπίζουν απομείωση 400 εκατομμυρίων δολαρίων, με προσπάθειες αναδιάρθρωσης σε εξέλιξη για τη μείωση της παραγωγής και την περικοπή 800 θέσεων εργασίας.
- Το έργο λιθίου Keliber προχωρά με μειωμένες εκτιμήσεις CapEx και πράσινο δάνειο 500 εκατομμυρίων ευρώ.
- Η διοίκηση είναι επιφυλακτική σχετικά με τις προβλέψεις παραγωγής, αλλά στοχεύει σε ισοσκελισμένες ελεύθερες ταμειακές ροές έως το 2025.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Sibanye Stillwater επικεντρώνεται στην επίτευξη μακροπρόθεσμης βιωσιμότητας και αποδοτικότητας στον τομέα των κρίσιμων ορυκτών.
- Η έναρξη λειτουργίας του διυλιστηρίου του έργου λιθίου Keliber αναμένεται το Β' εξάμηνο του 2025.
- Η εταιρεία αναμένει θετικές ταμειακές ροές από τις δραστηριότητες στη Νότια Αφρική, την Αυστραλία και την Ευρώπη μετά την κατασκευή του Keliber.
Αρνητικά σημεία
- Η εταιρεία ανέφερε σημαντική βασική ζημία λόγω απομειώσεων και μείωσης εσόδων.
- Το υψηλό κόστος χρηματοδότησης και τα χαμηλά περιθώρια επηρεάζουν τις δραστηριότητες ανακύκλωσης.
- Η διοίκηση παραμένει επιφυλακτική σχετικά με τις προβλέψεις παραγωγής εν μέσω συνεχιζόμενης αναδιάρθρωσης.
Θετικά σημεία
- Οι δραστηριότητες χρωμίου στη Νότια Αφρική αναμένεται να συνεισφέρουν το 7-8% των συνολικών εσόδων, με τα ετησιοποιημένα έσοδα να αναμένεται να φτάσουν τα 6 δισεκατομμύρια ZAR.
- Η παραγωγή χρυσού αναμένεται να σταθεροποιηθεί, με το κόστος να αναμένεται να κυμανθεί μεταξύ 1 εκατομμυρίου και 1,1 εκατομμυρίου ZAR ανά κιλό.
- Η δραστηριότητα ψευδαργύρου Century παρουσιάζει ανάκαμψη, παράγοντας 42.000 τόνους το Α' εξάμηνο του 2024.
Αστοχίες
- Ο δείκτης καθαρού χρέους προς προσαρμοσμένο EBITDA ανέρχεται σε 1,43 φορές, αν και βελτιώθηκε στο 1,29 με τις πρόσφατες ρυθμίσεις προπληρωμής χρυσού.
Κύρια σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Ο Διευθύνων Σύμβουλος Neal Froneman εξέφρασε εμπιστοσύνη στις προσπάθειες αναδιάρθρωσης και στη θέση της εταιρείας στην αγορά.
- Ο Οικονομικός Διευθυντής Charl Keyter ανέλυσε τη σημαντική αναδιάρθρωση στις δραστηριότητες των ΗΠΑ και την εστίαση στη μείωση του συνολικού κόστους διατήρησης.
- Η εταιρεία διαχειρίζεται υψηλότερες πωλήσεις μετάλλων λόγω βελτιωμένου κεφαλαίου κίνησης.
Η τηλεδιάσκεψη αποτελεσμάτων του Α' εξαμήνου 2024 της Sibanye Stillwater ανέδειξε τη στρατηγική εστίαση της εταιρείας στη βελτίωση του ισολογισμού και τη ρευστότητα, παρά την αναφορά ζημιών και τη μείωση των εσόδων. Η εταιρεία αναδιαρθρώνει ενεργά τις δραστηριότητές της στις ΗΠΑ, μειώνοντας το κόστος και βελτιώνοντας τη λειτουργική αποδοτικότητα. Με το έργο λιθίου Keliber να προχωρά σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα και την έμφαση στη βελτιστοποίηση του κόστους, η Sibanye Stillwater τοποθετείται για μελλοντική θετική ταμειακή ροή και μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα. Η επιφυλακτική αλλά αισιόδοξη προοπτική της διοίκησης υποδηλώνει εστίαση στην υπέρβαση των τρεχουσών προκλήσεων και τη βελτίωση της οικονομικής θέσης της εταιρείας τα επόμενα χρόνια.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Καθώς η Sibanye Stillwater (JSE: SSW) αντιμετωπίζει τις λειτουργικές προκλήσεις και την οικονομική αναδιάρθρωση, αρκετά μετρικά στοιχεία από το InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη κατανόηση της τρέχουσας θέσης της εταιρείας στην αγορά. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 2,68 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η εταιρεία αποτελεί σημαντικό παίκτη στον κλάδο Μετάλλων & Εξόρυξης, υπογραμμίζοντας τη σημασία της στον τομέα παρά τις πρόσφατες οικονομικές δυσκολίες.
Τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν ότι η Sibanye Stillwater διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλάσιο αποτίμησης EBITDA, με EBITDA 1,624 δισεκατομμυρίων δολαρίων για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Β' τρίμηνο του 2024. Αυτό θα μπορούσε να υποδεικνύει πιθανή υποτίμηση των κερδών της εταιρείας πριν από τόκους, φόρους, αποσβέσεις και απομειώσεις σε σύγκριση με την κεφαλαιοποίηση αγοράς της. Επιπλέον, η εταιρεία καταβάλλει σημαντικό μέρισμα στους μετόχους, με μερισματική απόδοση 4,77% σύμφωνα με τα πιο πρόσφατα δεδομένα, γεγονός που αποτελεί ελκυστικό παράγοντα για τους επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα.
Δύο συμβουλές του InvestingPro επισημαίνουν ότι η Sibanye Stillwater καταναλώνει γρήγορα τα μετρητά της, γεγονός που συνάδει με την αναφερόμενη βασική ζημία και τη μείωση των εσόδων της εταιρείας. Ωστόσο, σημειώνεται επίσης ότι τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, παρέχοντας κάποια οικονομική ασφάλεια εν μέσω των προσπαθειών αναδιάρθρωσης. Αυτή η ρευστότητα είναι κρίσιμη καθώς η εταιρεία στοχεύει να φτάσει σε ισοσκελισμένες ελεύθερες ταμειακές ροές έως το 2025.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, υπάρχουν πάνω από 10 επιπλέον συμβουλές του InvestingPro διαθέσιμες για τη Sibanye Stillwater, προσφέροντας εις βάθος πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία της εταιρείας, την απόδοση στην αγορά και τις προβλέψεις μελλοντικής κερδοφορίας από αναλυτές. Αυτές οι πρόσθετες συμβουλές μπορούν να βρεθούν στη σελίδα του InvestingPro που είναι αφιερωμένη στη Sibanye Stillwater: https://gr.investing.com/pro/SBSW.
Συνοπτικά, ενώ η Sibanye Stillwater αντιμετωπίζει σημαντικές προκλήσεις, συμπεριλαμβανομένων των αδύναμων περιθωρίων μικτού κέρδους και της χαμηλής απόδοσης της τιμής της μετοχής τον τελευταίο μήνα, η ρευστότητα της εταιρείας και οι πληρωμές μερισμάτων παρουσιάζουν μια πιο σύνθετη εικόνα για τους επενδυτές που εξετάζουν τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης