Η Wolfspeed Inc. (WOLF) παρείχε πληροφορίες σχετικά με τις επιδόσεις της στο 4ο τρίμηνο του οικονομικού έτους '24 και τις μελλοντικές στρατηγικές της στην τελευταία κλήση για τα κέρδη της. Ο διευθύνων σύμβουλος Gregg Lowe και ο οικονομικός διευθυντής Neill Reynolds συζήτησαν την αύξηση των εσόδων της εταιρείας, ιδίως από την αγορά ηλεκτρικών οχημάτων (EV), καθώς και τα σχέδια βελτιστοποίησης της κεφαλαιακής της δομής και μείωσης του κόστους. Η μετάβαση της κατασκευής συσκευών στην τοποθεσία Mohawk Valley και η επιτυχία του εργοστασίου κατασκευής συσκευών 200 χιλιοστών αποτέλεσαν βασικά σημεία αναφοράς.
Παρά ένα περιστατικό στις εγκαταστάσεις στο Durham Device Fab και τη χαμηλότερη ζήτηση στη βιομηχανική και ενεργειακή αγορά, η εταιρεία ανακοίνωσε μικρή αύξηση των εσόδων πάνω από τις προβλέψεις. Η Wolfspeed έκλεισε το οικονομικό έτος με ισχυρή ρευστότητα και παρείχε οδηγίες για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, στοχεύοντας σε έσοδα μεταξύ 185 και 215 εκατ. δολαρίων, με καθαρή ζημία μη GAAP που προβλέπεται μεταξύ 138 και 140 εκατ. δολαρίων.
Βασικά συμπεράσματα
- Τα έσοδα για το τρίμηνο ήταν ελαφρώς υψηλότερα από τις προβλέψεις, με σημαντική συμβολή από τα έσοδα από την ενέργεια της Mohawk Valley.
- Η εταιρεία σχεδιάζει να μετακινήσει την επιχείρηση Power Device σε μια πλατφόρμα 200 χιλιοστών στο Mohawk Valley για να βελτιώσει το μοναδιαίο κόστος και ενδέχεται να κλείσει το εργοστάσιο συσκευών 150 χιλιοστών.
- Ένα περιστατικό στις εγκαταστάσεις του Durham Fab και οι χρεώσεις υποαπασχόλησης επηρέασαν το ακαθάριστο περιθώριο κέρδους μη-GAAP, το οποίο διαμορφώθηκε στο 5%.
- Η Wolfspeed έκλεισε το οικονομικό έτος με 2,2 δισ. δολάρια σε μετρητά και ρευστότητα και αναμένει ότι οι καθαρές κεφαλαιουχικές δαπάνες για το οικονομικό έτος 2025 θα κυμανθούν μεταξύ 1,2 και 1,4 δισ. δολαρίων.
- Η εταιρεία αναζητά πρόσθετη χρηματοδότηση μέσω μιας πιθανής επιχορήγησης CHIPS και κυβερνητικών προγραμμάτων δανεισμού και φορολογικών πιστώσεων, συμπεριλαμβανομένων των φορολογικών πιστώσεων 48D.
- Τα έσοδα από EV διπλασιάστηκαν στο τρίμηνο και τριπλασιάστηκαν σε ετήσια βάση, αντιπροσωπεύοντας πλέον πάνω από το 50% των εσόδων της Power Device.
Προοπτικές της εταιρείας
- Αναμένει έσοδα της τάξης των 185 έως 215 εκατομμυρίων δολαρίων για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025.
- Προβλέπει καθαρή ζημία μη GAAP μεταξύ $138 εκατ. και $140 εκατ. για την ίδια περίοδο.
- Σχεδιάζει να επιτύχει θετικές ελεύθερες ταμειακές ροές έως τις αρχές του 2026 μέσω μειωμένων CapEx και λειτουργικών βελτιστοποιήσεων.
- Αναμένει σημαντική κερδοφορία από τις δραστηριότητες της Mohawk Valley, οι οποίες θα απορροφήσουν μεγάλο μέρος των εσόδων.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Τα έσοδα της Durham Device Fab μειώθηκαν κατά 40% YoY λόγω της εξασθενημένης ζήτησης στις βιομηχανικές και ενεργειακές αγορές.
- Το περιστατικό στο εργοστάσιο Durham είχε αντίκτυπο 500 μονάδων βάσης στο τρίμηνο του Ιουνίου, ενώ ο συνεχιζόμενος αντίκτυπος εκτιμάται σε περίπου 1.000 μονάδες βάσης στο τρίμηνο του Σεπτεμβρίου.
- Το ακαθάριστο περιθώριο κέρδους Non-GAAP επηρεάστηκε από το περιστατικό στο Durham και τις χρεώσεις υποαπασχόλησης.
Αισιόδοξα κυριότερα σημεία
- Θετικά αποτελέσματα από τις δραστηριότητες 200 χιλιοστών στην Mohawk Valley και προσδοκίες για αύξηση του περιθωρίου κέρδους καθώς αυξάνεται ο όγκος.
- Η αύξηση των εσόδων της αγοράς EV είναι ισχυρή, με διπλασιασμό στο τρίμηνο και τριπλασιασμό σε ετήσια βάση.
- Οι εγκαταστάσεις της Mohawk Valley αναμένεται να δημιουργήσουν έσοδα άνω των 100 εκατομμυρίων δολαρίων εντός δύο έως τριών τριμήνων.
Misses
- Η εταιρεία αντιμετώπισε ένα πρόβλημα με τις εγκαταστάσεις στο εργοστάσιο Durham, το οποίο έκτοτε επιλύθηκε.
- Εξετάζεται το ενδεχόμενο κλεισίματος του εργοστασίου κατασκευής συσκευών 150 χιλιοστών.
Κύρια σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Η εταιρεία αντιμετώπισε τις ανησυχίες σχετικά με τη ρευστότητα, τονίζοντας τα σχέδια για μείωση των CapEx και επίτευξη θετικών ελεύθερων ταμειακών ροών έως τις αρχές του 2026.
- Συζήτησε το χρονοδιάγραμμα για τη δημιουργία εσόδων από την Mohawk Valley, με καθυστέρηση μεταξύ της έναρξης παραγωγής πλακιδίων και της αναγνώρισης εσόδων.
- Επιβεβαίωσε ότι οι εγκαταστάσεις της Mohawk Valley διαθέτουν εφεδρείες για τον μετριασμό των βλαβών του εξοπλισμού ή παρόμοιων ζητημάτων.
Συμπερασματικά, η Wolfspeed Inc. πλοηγείται μέσα από τις προκλήσεις για να αξιοποιήσει την αναπτυσσόμενη αγορά EV και να βελτιώσει τη λειτουργική της αποδοτικότητα. Η στρατηγική στροφή της εταιρείας προς τις εγκαταστάσεις της Mohawk Valley και η κλιμάκωση της κατασκευής συσκευών 200 χιλιοστών είναι κεντρικής σημασίας για τις προσπάθειές της να ενισχύσει την κερδοφορία και να διατηρήσει ανταγωνιστικό πλεονέκτημα στον κλάδο των ημιαγωγών.
InvestingPro Insights
Η Wolfspeed Inc. (WOLF) επέδειξε ανθεκτικότητα στις επιδόσεις του τέταρτου τριμήνου του οικονομικού έτους '24, δίνοντας έμφαση στην ανάπτυξη της αγοράς ηλεκτρικών οχημάτων και στις στρατηγικές επιχειρησιακές μετατοπίσεις. Ωστόσο, οι Συμβουλές της InvestingPro και τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο παρέχουν μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Τα InvestingPro Tips δείχνουν ότι η Wolfspeed λειτουργεί με σημαντική δανειακή επιβάρυνση και καίει γρήγορα μετρητά. Επιπλέον, οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη για την προσεχή περίοδο και αναμένεται μείωση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος. Αυτοί οι παράγοντες ενδέχεται να προκαλέσουν ανησυχίες στους επενδυτές που εξετάζουν τη μελλοντική κερδοφορία και τις στρατηγικές διαχείρισης του κόστους της εταιρείας.
Από τα δεδομένα της InvestingPro, παρατηρούμε μια κεφαλαιοποίηση της αγοράς ύψους 1,62 δισ. δολαρίων, η οποία αντικατοπτρίζει την τρέχουσα αποτίμηση της εταιρείας στην αγορά. Παρά την αύξηση των εσόδων κατά 24,01% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το γ' τρίμηνο του 2024, ο δείκτης P/E της Wolfspeed βρίσκεται στο -1,8, γεγονός που υποδηλώνει ότι η αγορά έχει ανησυχίες σχετικά με τις δυνατότητες κερδών της εταιρείας. Επιπλέον, το περιθώριο μικτού κέρδους αναφέρεται στο 17,51%, το οποίο είναι σχετικά αδύναμο και θα μπορούσε να επηρεάσει την ικανότητα της εταιρείας να παράγει κέρδη από τα έσοδά της.
Αυτές οι πληροφορίες, σε συνδυασμό με τις πρόσφατες επιδόσεις της εταιρείας, υπογραμμίζουν τη σημασία των στρατηγικών πρωτοβουλιών που αναλαμβάνει η Wolfspeed. Η μετάβαση στην τοποθεσία Mohawk Valley και η εστίαση στο εργοστάσιο κατασκευής συσκευών 200 χιλιοστών είναι κρίσιμες για τη βελτίωση της δομής κόστους της εταιρείας και την αξιοποίηση της ανάπτυξης της αγοράς EV.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια ολοκληρωμένη ανάλυση, υπάρχουν πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/WOLF, οι οποίες μπορούν να παρέχουν μια πιο διαφοροποιημένη άποψη των οικονομικών επιδόσεων και των προοπτικών της Wolfspeed στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης