Η Coloplast, κορυφαία εταιρεία ιατρικών συσκευών, ανακοίνωσε οργανική ανάπτυξη 8% και ισχυρό περιθώριο EBIT προ ειδικών στοιχείων 27% το γ' τρίμηνο του 2023. Ο νέος διαλείπων καθετήρας της εταιρείας, Luja, εξοπλισμένος με τεχνολογία Micro-hole Zone, αναμένεται να θέσει νέα πρότυπα στην αγορά. Παρά τους αντίθετους ανέμους του συναλλάγματος που επηρέασαν τα έσοδα, η εξαγορά της Kerecis από την Coloplast και οι ευνοϊκές εξελίξεις στο κόστος συνέβαλαν θετικά στις συνολικές οικονομικές επιδόσεις. Η εταιρεία παραμένει προσηλωμένη στην καινοτομία και την ποιότητα, όπως αποδεικνύεται από τις επερχόμενες αλλαγές στη δομή κωδικοποίησης των διαλείποντων καθετήρων στις ΗΠΑ, οι οποίες αναμένεται να ωφελήσουν τους ασθενείς και να οδηγήσουν σε περαιτέρω καινοτομία.
Βασικά συμπεράσματα
- Η Coloplast ανακοίνωσε οργανική ανάπτυξη 8% και περιθώριο EBIT 27% προ ειδικών στοιχείων για το 3ο τρίμηνο του 2023.
- Το λανσάρισμα του διαλείποντος καθετήρα Luja αναμένεται να προωθήσει το πρότυπο περίθαλψης.
- Η αμερικανική δομή κωδικοποίησης για τους καθετήρες θα διαφοροποιήσει μεταξύ υδρόφιλων και μη υδρόφιλων προϊόντων από την 1η Ιανουαρίου 2026, γεγονός που πιθανότατα θα ωφελήσει την Coloplast.
- Η εξαγορά της Kerecis συνέβαλε κατά περίπου 4% στην αύξηση των εσόδων.
- Οι συναλλαγματικές ισοτιμίες επηρέασαν αρνητικά τα αναφερόμενα έσοδα κατά 305 εκατ. δρχ.
- Η εταιρεία διατηρεί την οικονομική της καθοδήγηση για το έτος, με αναμενόμενη οργανική αύξηση των εσόδων κατά 8% και περιθώριο EBIT προ ειδικών στοιχείων 27% έως 28%.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Coloplast αναμένει να επιτύχει ένα έτος ανάπτυξης πάνω από την αγορά και σημαντική αύξηση των απόλυτων κερδών.
- Η οικονομική καθοδήγηση για το έτος παραμένει σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητη.
- Η εταιρεία είναι αισιόδοξη για τον τομέα Continence Care, ιδίως με την εξάπλωση του Luja.
- Η κινεζική αγορά ανακάμπτει αργά και οι διανομείς αναμένεται να διαχειριστούν τη συμπίεση του περιθωρίου κέρδους από τη μετάβαση σε κωδικοποιημένα προϊόντα.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Ο τομέας της γυναικείας υγείας εξακολουθεί να αντιμετωπίζει προκλήσεις, παρόλο που υπάρχουν πρωτοβουλίες για την προώθηση της ανάπτυξης.
- Τα πρότυπα παραγγελιών στη Γερμανία έχουν στρεβλώσει την επιχείρηση Wound Care, αλλά αναμένεται ανάκαμψη το 4ο τρίμηνο.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Το περιθώριο EBIT αναμένεται να βελτιωθεί λόγω των χαμηλότερων τιμών των πρώτων υλών, της συνετής διαχείρισης του κόστους και των βελτιωμένων περιθωρίων από την Kerecis.
- Η επιχείρηση Kerecis αναμένεται να αναπτυχθεί κατά μέσο όρο 30% σε μια περίοδο 3 ετών και να βελτιώσει το περιθώριο κέρδους στο 20% έως το 2025-2026.
Misses
- Οι λειτουργικές ταμειακές ροές για τους πρώτους εννέα μήνες ήταν εισροή 718 εκατ. δανείων, ενώ οι ελεύθερες ταμειακές ροές ήταν εκροή 186 εκατ. δανείων.
- Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης ήταν περίπου 27% των πωλήσεων, υποδεικνύοντας περιθώρια βελτίωσης της αποδοτικότητας.
Κύρια σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Η ανταπόκριση σχετικά με το λανσάρισμα του Heylo στο Ηνωμένο Βασίλειο είναι θετική, αν και είναι ακόμη νωρίς.
- Δεν έχουν παρατηρηθεί σημαντικές αλλαγές στη συμπεριφορά των ασθενών στον τομέα της γυναικείας υγείας.
- Η επικαιροποίηση της κωδικοποίησης από το CMS δεν αναμένεται να μεταβάλει το πρόγραμμα αμοιβών και τα τρέχοντα επίπεδα αποζημίωσης θεωρούνται επαρκή.
- Η ανάπτυξη στον τομέα Continence Care οφείλεται στις νέες εκδόσεις και την επέκταση στις αναδυόμενες αγορές, με τις επιδόσεις των Luja και SpeediCath να είναι καλές.
- Η έναρξη νέων λογαριασμών για το Kerecis εκτός νοσοκομειακού περιβάλλοντος αποτελεί πρόκληση, αλλά η ανάπτυξη εξακολουθεί να υφίσταται.
- Η εταιρεία εξετάζει το ενδεχόμενο να επεκτείνει τη χρήση της δύναμης πωλήσεών της για άλλες ενδείξεις, όπως τα αγγειακά και τα έλκη πίεσης.
Η Coloplast (ticker: COLO B), με την τελευταία κλήση αποτελεσμάτων της, επέδειξε ανθεκτικότητα και στρατηγική διορατικότητα στην αντιμετώπιση των προκλήσεων της αγοράς, διατηρώντας παράλληλα μια ισχυρή αναπτυξιακή πορεία. Η δέσμευση της εταιρείας στην καινοτομία, όπως αναδείχθηκε από το λανσάρισμα της Luja, και τη στρατηγική εξαγορά της Kerecis, την τοποθετεί καλά για μελλοντική επέκταση. Οι αναμενόμενες αλλαγές στη δομή κωδικοποίησης των καθετήρων στις ΗΠΑ υπογραμμίζουν περαιτέρω την εστίαση της Coloplast στην ποιότητα και την καινοτομία, η οποία μπορεί να οδηγήσει σε αύξηση του μεριδίου αγοράς και της ικανοποίησης των πελατών. Παρά κάποιες αντιξοότητες, οι οικονομικές προοπτικές της εταιρείας παραμένουν θετικές, με προσδοκίες για συνεχή οργανική ανάπτυξη και βελτίωση του περιθωρίου κέρδους κατά το προσεχές οικονομικό έτος.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης