Επιτροπή διαιτησίας πρόκειται να εξετάσει την αδήλωτη αξία των πετρελαϊκών περιουσιακών στοιχείων της Hess Corporation στη Γουιάνα στο πλαίσιο της διαφοράς μεταξύ των ενεργειακών κολοσσών Exxon Mobil και Chevron. Η εξέλιξη αυτή προκύπτει από την προσφορά 53 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Chevron τον περασμένο Οκτώβριο για την εξαγορά της Hess, η οποία κατέχει το πολυπόθητο μερίδιο 30% σε ένα κοίτασμα της Γουιάνας που εκμεταλλεύεται η Exxon. Η Exxon, μαζί με την κινεζική CNOOC, αμφισβητεί τη συμφωνία, διεκδικώντας το συμβατικό δικαίωμα να αγοράσει το μερίδιο της Hess πριν από οποιοδήποτε άλλο μέρος.
Η ουσία του επιχειρήματος για την Exxon είναι ότι η αποτίμηση των περιουσιακών στοιχείων της Hess στη Γουιάνα από τη συγχώνευση θα μπορούσε να ενεργοποιήσει ρήτρα αλλαγής ελέγχου, η οποία θα έδινε στην Exxon και την CNOOC δικαίωμα πρώτης άρνησης. Ωστόσο, η Chevron και η Hess αντιτείνουν ότι η αποτίμηση δεν θα επηρεάσει την απόφαση της ειδικής ομάδας διαιτησίας, καθώς πιστεύουν ότι δεν θα επέλθει καμία αλλαγή στον έλεγχο των δραστηριοτήτων της Hess στη Γουιάνα.
Ο Christopher B. Strong, αντιπρόεδρος της Ένωσης Διεθνών Διαπραγματευτών Ενέργειας και εταίρος της δικηγορικής εταιρείας Vinson & Elkins, τόνισε ότι η αποτίμηση είναι συχνά καθοριστική στις διαφορές σχετικά με τις αλλαγές στον έλεγχο.
Το διακύβευμα είναι υψηλό, με το 30% του ποσοστού της Hess στο οικόπεδο Stabroek να αντιπροσωπεύει σημαντικό μέρος των 11,6 δισεκατομμυρίων βαρελιών πετρελαίου και φυσικού αερίου που έχουν ανακαλυφθεί. Η κοινοπραξία, η οποία περιλαμβάνει μερίδιο 45% από την Exxon και 25% από την CNOOC, απέφερε πέρυσι κέρδη ύψους 6,33 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Ο διευθύνων σύμβουλος της Exxon, Darren Woods, έχει δηλώσει ότι είναι πρόθυμος να εξετάσει μια αντιπροσφορά για το μερίδιο της Hess, υπό την προϋπόθεση της απόφασης της επιτροπής διαιτησίας υπέρ της Exxon και του καθορισμού του τιμήματος. Η στάση του Woods παραμένει αμετάβλητη, με τους αναλυτές να εκτιμούν ότι τα περιουσιακά στοιχεία της Hess στη Γουιάνα αποτελούν περίπου το 70% της αξίας της προσφοράς της Chevron.
Η υπόθεση της διαιτησίας είναι κομβικής σημασίας για τον καθορισμό του κατά πόσον η Hess Guyana θα υποστεί αλλαγή ελέγχου. Η Chevron και η Hess επιμένουν ότι το δικαίωμα πρώτης άρνησης δεν ισχύει για τη συγχώνευσή τους και ο διευθύνων σύμβουλος της Chevron Michael Wirth έχει εκφράσει αμφιβολίες για την επίτευξη συμβιβασμού με την Exxon και την CNOOC.
Η Chevron δέχεται πιέσεις, καθώς τα κέρδη της έχουν μειωθεί τα τελευταία έξι τρίμηνα και η τιμή της μετοχής της έχει υποφέρει σε σύγκριση με τις επιδόσεις της Exxon. Η Exxon ενίσχυσε πρόσφατα τη θέση της με την εξαγορά της Pioneer Natural Resources, ύψους 60 δισ. δολαρίων, η οποία συνέβαλε στα σημαντικά κέρδη του δεύτερου τριμήνου.
Η Wirth αναδιαρθρώνει επίσης τη Chevron, συμπεριλαμβανομένης της μετεγκατάστασης της έδρας της και του σχεδιασμού πωλήσεων περιουσιακών στοιχείων μετά το κλείσιμο της συμφωνίας με την Hess. Η καθυστέρηση στην ολοκλήρωση της συμφωνίας εμποδίζει την πιθανή εξοικονόμηση κόστους και τις λειτουργικές συνέργειες της Chevron, ενώ οι μέτοχοι της Hess χάνουν τις υψηλότερες μερισματικές πληρωμές της Chevron.
Το αποτέλεσμα της διαιτησίας θα μπορούσε να αναγκάσει τη Chevron να αλλάξει τα οφέλη της συμφωνίας για να επιλύσει την κατάσταση. Αντίθετα, εάν τα περιουσιακά στοιχεία της Hess αποτιμηθούν υψηλότερα από ό,τι αναμενόταν, θα μπορούσε να αυξήσει το κόστος για την Exxon να κάνει αντιπροσφορά. Οι επενδυτές παρακολουθούν στενά την εξέλιξη της διαιτησίας, με πιθανές σημαντικές επιπτώσεις στις εμπλεκόμενες εταιρείες και στον κλάδο γενικότερα.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης