Σε μια πρόσφατη εξέλιξη, η Kaisa Group, κινεζική εταιρεία ανάπτυξης ακινήτων, κατέληξε σε συμφωνία με σημαντική ομάδα ομολογιούχων για την αναδιάρθρωση του υπεράκτιου χρέους της. Η εταιρεία με έδρα τη Σενζέν, γνωστή ως ο δεύτερος μεγαλύτερος εκδότης υπεράκτιου χρέους μεταξύ των κινεζικών κατασκευαστών, αντιμετωπίζει οικονομικές δυσκολίες από τότε που αθέτησε την πληρωμή υπεράκτιων ομολόγων ύψους 12 δισεκατομμυρίων δολαρίων στα τέλη του 2021.
Σύμφωνα με τη νέα συμφωνία, η Kaisa θα ανταλλάξει το υφιστάμενο χρέος με νέα ομόλογα και μετοχές της εταιρείας. Το σχέδιο αναδιάρθρωσης περιλαμβάνει διάφορα χρέη, συμπεριλαμβανομένων των δανείων και των τίτλων σε γιουάν που εξασφαλίζονται με περιουσιακά στοιχεία. Η εταιρεία βρίσκεται σε δυσχερή θέση από τότε που ο ευρύτερος κινεζικός τομέας των ακινήτων εισήλθε σε κρίση χρέους γύρω στα μέσα του 2021, με πολυάριθμους εργολάβους να αθετούν τις υποχρεώσεις τους και μόνο λίγους να καταφέρνουν να ολοκληρώσουν την αναδιάρθρωση του υπεράκτιου χρέους.
Το σχέδιο αναδιάρθρωσης της Kaisa περιλαμβάνει την έκδοση έξι τμημάτων ομολόγων υψηλής εξασφάλισης με ημερομηνίες λήξης που κυμαίνονται από το 2027 έως το 2032 και φέρουν επιτόκια μετρητών μεταξύ 5% και 6,25%. Επιπλέον, θα εκδοθούν οκτώ δόσεις υποχρεωτικά μετατρέψιμων ομολόγων, με λήξεις μεταξύ 2025 και 2032, οι οποίες θα μετατραπούν σε μετοχές της εταιρείας βάσει προκαθορισμένης αναλογίας κατανομής.
Για τη βελτίωση της ρευστότητας και τη μείωση της μόχλευσης, ο πρόεδρος της Kaisa Kwok Ying Shing και άλλοι χορηγοί ενδέχεται να παράσχουν δάνειο μετόχων ύψους 115 εκατ. γιουάν (περίπου 16 εκατ. δολάρια) μέσω μιας ή περισσότερων εκδόσεων δικαιωμάτων προτίμησης. Επιπλέον, η εταιρεία εξετάζει ένα σχέδιο παροχής κινήτρων στη διοίκηση που θα μπορούσε να οδηγήσει στην έκδοση έως και 3,33% των κοινών μετοχών της Kaisa στο προσωπικό της, υπό την προϋπόθεση της πλήρους εξόφλησης μιας δόσης των νέων ομολόγων.
Η βασική ομάδα ομολογιούχων, που αντιπροσωπεύει πάνω από το 34% του χρέους που αφορά η αναδιάρθρωση και πάνω από το 36% του χρέους της μονάδας Rui Jing της Kaisa, έχει συμφωνήσει με το σχέδιο. Η Kaisa ενθαρρύνει τους άλλους πιστωτές να συμμετάσχουν στη συμφωνία έως τις 12 Σεπτεμβρίου, προσφέροντας ως κίνητρο ένα τέλος συναίνεσης 0,1% με τη μορφή νέων ομολόγων της σειράς Α.
Στο μέτωπο της διαπραγμάτευσης, οι μετοχές της Kaisa σημείωσαν πτώση 1,9% από τις 0301 GMT σήμερα, αφού αρχικά σημείωσαν κέρδη άνω του 10%. Ο δείκτης Hang Seng Mainland Properties υποχώρησε επίσης κατά 2%.
Η συμφωνία έρχεται πριν από την κρίσιμη ακρόαση αίτησης εκκαθάρισης στο Χονγκ Κονγκ που έχει προγραμματιστεί για τις 9 Σεπτεμβρίου. Ο διαχειριστής ομολόγων της βασικής ομάδας ομολογιούχων είναι ο αιτών από τον Μάρτιο, αφού ένας προηγούμενος αιτών αποσύρθηκε. Η επιτυχής αναδιάρθρωση του υπεράκτιου χρέους της Kaisa είναι πιθανό να αποτελέσει βασικό παράγοντα για την αντιμετώπιση της αίτησης εκκαθάρισης.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης