Στην αγορά χαλκού, έχει σημειωθεί μια αλλαγή καθώς οι επενδυτές υποχωρούν, αφήνοντας τους φυσικούς αγοραστές σε ισχυρότερη θέση εν μέσω προσδοκιών για μείωση της ζήτησης, ιδίως από την Κίνα. Νωρίτερα μέσα στο έτος, μια έξαρση στις αγορές κεφαλαίων, λόγω των προβλέψεων για έλλειψη χαλκού, ώθησε τις τιμές σε υψηλό ρεκόρ στο Χρηματιστήριο Μετάλλων του Λονδίνου (LME), φθάνοντας πάνω από τα 11.100 δολάρια ανά μετρικό τόνο τον Μάιο. Αυτό το ράλι τροφοδοτήθηκε από τους momentum traders και τους εμπόρους εμπορευμάτων που αγόραζαν χαλκό στο LME για να εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις τους για πωλήσεις στο COMEX, το οποίο αποτελεί μέρος του ομίλου CME (NASDAQ:CME).
Ωστόσο, η τιμή του χαλκού έχει υποχωρήσει σχεδόν 20% από την εν λόγω κορυφή, επηρεασμένη από την αδύναμη μεταποιητική δραστηριότητα. Η φυσική αγορά επανέκτησε την κυριαρχία της, με τους καταναλωτές να καθυστερούν τις αγορές και τους παραγωγούς και τους εμπόρους να καταθέτουν πλεονάζον μέταλλο στις αποθήκες που είναι εγγεγραμμένες στο LME. Ως αποτέλεσμα, οι τιμές του χαλκού LME έπεσαν σε χαμηλό 4-1/2 μηνών, στα 8.714 δολάρια ανά τόνο, στις αρχές Αυγούστου, εν μέσω ανησυχιών για ύφεση στις ΗΠΑ και υψηλά επιτόκια της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, που επιδεινώθηκαν από τα αυξανόμενα αποθέματα και τη χλιαρή ζήτηση.
Η αναλύτρια Alice Fox της Macquarie προβλέπει πλεονάσματα χαλκού 265.000 τόνων για φέτος, 305.000 τόνων το 2025 και 436.000 τόνων το 2026. Η Fox εκτιμά ότι οι τιμές μπορεί να ανακάμψουν το τέταρτο τρίμηνο, εάν μειωθούν τα αποθέματα του χρηματιστηρίου. Παρ' όλα αυτά, προειδοποιεί ότι χωρίς ανάκαμψη της παγκόσμιας ανάπτυξης για την τόνωση της ζήτησης, οποιοδήποτε ράλι των τιμών θα μπορούσε να είναι παροδικό, με πιθανότητα οι τιμές να υποχωρήσουν προς τα 8.000 δολάρια.
Η Κίνα, η οποία αντιπροσωπεύει πάνω από το ήμισυ της παγκόσμιας κατανάλωσης ραφιναρισμένου χαλκού που εκτιμάται σε περίπου 26 εκατομμύρια τόνους φέτος, αντιμετωπίζει προκλήσεις που επηρεάζουν τη ζήτηση χαλκού. Η ύφεση της αγοράς κατοικίας της χώρας και ο στάσιμος τομέας της μεταποίησης είναι ενδεικτικά των αντιξοοτήτων.
Τα στοιχεία της Διεθνούς Ομάδας Μελέτης Χαλκού (ICSG) αποκάλυψαν πλεόνασμα 416.000 τόνων από τον Ιανουάριο έως τον Μάιο. Τα αποθέματα χαλκού της LME έχουν εκτοξευθεί σε υψηλά πενταετίας πάνω από 300.000 τόνους, μια αύξηση 200% από τα μέσα Μαΐου. Το μεγαλύτερο μέρος του μετάλλου που παραδόθηκε στις αποθήκες της LME στην Κορέα και την Ταϊβάν προερχόταν από Κινέζους παραγωγούς οι οποίοι, μη μπορώντας να πουλήσουν στο εσωτερικό της χώρας, προσπάθησαν να επωφεληθούν από τις υψηλότερες τιμές της LME σε σύγκριση με εκείνες του Χρηματιστηρίου Συμβολαίων Μελλοντικής Εκπλήρωσης της Σαγκάης.
Η μερίδα του λέοντος των αποθεμάτων χαλκού της LME βρίσκεται πλέον στις πόλεις Busan και Gwangyang της Νότιας Κορέας και Kaohsiung της Ταϊβάν, οι οποίες κατέχουν μαζί 239.100 τόνους, αντιπροσωπεύοντας το 78% των συνολικών αποθεμάτων χαλκού της LME, μια σημαντική αύξηση από 31.925 τόνους (31%) στις 16 Μαΐου.
Την περασμένη εβδομάδα, το ενδεχόμενο μιας παρατεταμένης απεργίας στο ορυχείο χαλκού Escondida της BHP στη Χιλή, το οποίο παρήγαγε σχεδόν το 5% του παγκόσμιου χαλκού το 2023, αύξησε τις ανησυχίες για την προσφορά. Ωστόσο, ο διακανονισμός που επιτεύχθηκε την Κυριακή διέλυσε αυτούς τους φόβους.
Όσον αφορά το μέλλον, ο χαλκός αναμένεται να αντιμετωπίσει ελλείμματα, καθώς η ζήτηση για το μέταλλο αυξάνεται λόγω του βασικού του ρόλου στις τεχνολογίες που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη και την ενεργειακή μετάβαση. Ο διευθύνων σύμβουλος της Glencore (OTC:GLNCY), Gary Nagle, τόνισε τη θεμελιώδη σημασία του χαλκού για την απεξάρτηση από τον άνθρακα, υπογραμμίζοντας την εκτεταμένη χρήση του στα κέντρα δεδομένων AI και στις υποδομές ανανεώσιμων πηγών ενέργειας.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης