Η Fortum Oyj (FORTUM.HE), η φινλανδική κρατική εταιρεία ενέργειας, ανέφερε μια ισχυρή οικονομική θέση παρά την αντιμετώπιση των χαμηλότερων τιμών ενέργειας και αντιστάθμισης κινδύνου στην πρόσφατη κλήση αποτελεσμάτων της.
Ο διευθύνων σύμβουλος Markus Rauramo και η οικονομική διευθύντρια Tiina Tuomela συζήτησαν τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου και του εξαμήνου της εταιρείας, δίνοντας έμφαση στις επιτυχημένες στρατηγικές αντιστάθμισης κινδύνου, τις στρατηγικές επενδύσεις και την εστίαση στις πρωτοβουλίες για καθαρή ενέργεια και απαλλαγή από τον άνθρακα. Παρά τη μείωση των συγκρίσιμων λειτουργικών κερδών, ο καθαρός χρηματοοικονομικός δανεισμός της Fortum παρέμεινε χαμηλός στα 851 εκατ. ευρώ και η εταιρεία ανέφερε άφθονα αποθέματα ρευστότητας.
Βασικά συμπεράσματα
- Οι στρατηγικές αντιστάθμισης και βελτιστοποίησης της Fortum ήταν αποτελεσματικές εν όψει των χαμηλών τιμών ενέργειας.
- Οι επενδύσεις στον εκσυγχρονισμό του πυρηνικού σταθμού Loviisa και το κλείσιμο της τελευταίας μονάδας άνθρακα στη Φινλανδία υπογραμμίζουν τη δέσμευση της εταιρείας για καθαρή ενέργεια.
- Η χρηματοοικονομική θέση της εταιρείας είναι ισχυρή, με χαμηλό επίπεδο χρέους και σημαντικά αποθέματα ρευστότητας.
- Η Fortum στοχεύει να μειώσει το σταθερό κόστος κατά 100 εκατ. ευρώ έως το 2025 και διερευνά νέα πυρηνική δυναμικότητα στη Σουηδία.
- Οι πρόσφατες εκποιήσεις δεν επηρέασαν σημαντικά τον ισολογισμό της Fortum και η εταιρεία ακολουθεί μερισματική πολιτική με βάση τα κέρδη ανά μετοχή.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Fortum ενδιαφέρεται για νέα πυρηνική δυναμικότητα στη Σουηδία, εν αναμονή της σκοπιμότητας και των μοντέλων χρηματοδότησης.
- Η εταιρεία έχει μια τριετή καθοδήγηση για τον επενδυτικό αγωγό ύψους 1,6 δισ. ευρώ, η οποία μπορεί να αναπροσαρμοστεί με βάση τα επίπεδα των επενδύσεων.
- Η μερισματική πολιτική της Fortum θα συζητηθεί σε σχέση με τα αποτελέσματα του έτους, διατηρώντας ένα εύρος από 60% έως 90% των συγκρίσιμων κερδών ανά μετοχή.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Οι χαμηλότερες τιμές ενέργειας και αντιστάθμισης κινδύνου οδήγησαν σε μείωση των συγκρίσιμων λειτουργικών κερδών.
- Οι σταθερές δαπάνες έχουν αυξηθεί λόγω του πληθωρισμού και των επιπτώσεων της αναδιάρθρωσης, με τα μπόνους να καταβάλλονται τώρα μετά από μια παύση το 2022.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Το πρώτο εξάμηνο του έτους παρουσίασε βελτιωμένα κέρδη, χάρη στην αύξηση των εσωτερικών δαπανών και των κερδών στον τομέα των κυκλικών λύσεων.
- Ο κλάδος των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας επωφελήθηκε από κέρδη πωλήσεων από την εκποίηση των ηλιακών περιουσιακών στοιχείων στην Ινδία.
- Ο τομέας καταναλωτικών λύσεων και οι λοιπές δραστηριότητες βελτιώθηκαν, με υψηλότερο περιθώριο πωλήσεων ηλεκτρικής ενέργειας και καλύτερα αποτελέσματα της επιχείρησης κυκλικών λύσεων.
Misses
- Ο τομέας παραγωγής παρουσίασε μείωση των λειτουργικών κερδών, αν και αυτό αντισταθμίστηκε εν μέρει από τους υψηλότερους όγκους υδροηλεκτρικών έργων.
Σημαντικά σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Ο διευθύνων σύμβουλος Rauramo συζήτησε το ενδεχόμενο μιας 40ετούς σύμβασης για διαφορά (CFD) στον πυρηνικό τομέα της Σουηδίας.
- Υπάρχει σημαντικό ενδιαφέρον από τις βιομηχανίες για την αντιστάθμιση έναντι της αστάθειας των τιμών μέσω συμφωνιών αγοράς ηλεκτρικής ενέργειας (PPA).
- Η Fortum έχει συζητήσεις με πελάτες σχετικά με τη μακροπρόθεσμη αντιστάθμιση του ενεργειακού τους κόστους.
Το τηλεφώνημα για τα κέρδη της Fortum έδωσε την εικόνα μιας εταιρείας που αντιμετωπίζει την αστάθεια της αγοράς με ισχυρά οικονομικά θεμέλια και στρατηγική εστίαση στην καθαρή ενέργεια. Η δέσμευση της εταιρείας να μειώσει το κόστος και να διερευνήσει νέες ευκαιρίες στον τομέα της πυρηνικής ενέργειας, διατηρώντας παράλληλα μια συντηρητική προσέγγιση στον ισολογισμό και τα μερίσματά της, την τοποθετεί ώστε να αντεπεξέλθει στις τρέχουσες προκλήσεις της αγοράς και να αξιοποιήσει τις μελλοντικές ευκαιρίες ανάπτυξης.
InvestingPro Insights
Η Fortum Oyj (FOJCF) συνεχίζει να επιδεικνύει οικονομική ανθεκτικότητα και στρατηγική διορατικότητα στον τομέα της ενέργειας. Τα στοιχεία της InvestingPro αναδεικνύουν μια κεφαλαιοποίηση της τάξης των 14,15 δισ. δολαρίων, υποδεικνύοντας τη σημαντική παρουσία της εταιρείας στην αγορά. Ο τρέχων δείκτης P/E ανέρχεται σε 10,02, γεγονός που υποδηλώνει ότι η εταιρεία διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλασιαστή κερδών σε σύγκριση με ορισμένες από τις ομοειδείς της. Αυτό θα μπορούσε να είναι ένα ελκυστικό σημείο για τους επενδυτές αξίας που αναζητούν εταιρείες με δυνητικά υποτιμημένες μετοχές.
Μια συμβουλή της InvestingPro που αξίζει να σημειωθεί είναι ότι η Fortum έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 26 συνεχόμενα έτη, γεγονός που αποτελεί απόδειξη της δέσμευσης της εταιρείας να επιστρέφει αξία στους μετόχους και της ικανότητάς της να το κάνει με συνέπεια. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, παρέχοντας ένα μαξιλάρι έναντι οικονομικών αβεβαιοτήτων και ενισχύοντας την ισχυρή θέση ρευστότητας που αναφέρεται στο άρθρο.
Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για την πορεία των επιδόσεων της εταιρείας θα πρέπει να λάβουν υπόψη τους ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η Fortum θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με τις ανοδικές επισημάνσεις που αναφέρονται στο άρθρο. Για όσους αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση και πρόσθετες συμβουλές της InvestingPro, μπορούν να εξερευνήσουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με τη Fortum στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/FOJCF, όπου παρατίθενται συνολικά 11 συμβουλές που παρέχουν μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας και των δυνατοτήτων της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης