Σε πρόσφατη κλήση αποτελεσμάτων, η The Metals Company ανακοίνωσε τα σχέδιά της να υποβάλει αίτηση για σύμβαση εκμετάλλευσης με τη Διεθνή Αρχή Βυθού (ISA) έως τον Μάρτιο του 2025 και ασχολήθηκε με ψευδείς ισχυρισμούς σχετικά με το "σκοτεινό οξυγόνο". Η εταιρεία ανέφερε μια ενισχυμένη θέση ρευστότητας, με 40 εκατ. δολάρια σε μετρητά στο τέλος Ιουνίου και μετέπειτα αυξήσεις λόγω διευρυμένων ορίων δανεισμού και αύξησης μέσω ΑΤΜ.
Ο διευθύνων σύμβουλος, Gerard Barron, τόνισε τη στρατηγική σημασία της διαφοροποίησης των αλυσίδων εφοδιασμού και την ευθυγράμμιση του περιεχομένου των ορυκτών κονδύλων με τις καθόδους των μπαταριών EV. Ο οικονομικός διευθυντής, Craig Shesky, τόνισε την πρόοδο της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων δύο δηλώσεων πόρων σύμφωνα με την SEC και μιας επιτυχημένης δοκιμής πιλοτικού συστήματος που ανύψωσε 3.000 υγρούς τόνους κονδύλων. Παρά τις αρνητικές ελεύθερες ταμειακές ροές το β' τρίμηνο του 2024, η εταιρεία είναι πεπεισμένη ότι οι τρέχοντες οικονομικοί της πόροι θα στηρίξουν τις δραστηριότητές της κατά το επόμενο έτος.
Βασικά συμπεράσματα
- Η εταιρεία ετοιμάζεται να υποβάλει αίτηση για σύμβαση εκμετάλλευσης με την ISA έως τον Μάρτιο του 2025.
- Ο διευθύνων σύμβουλος Gerard Barron διέψευσε με στοιχεία τους υπερβολικούς ισχυρισμούς για το "σκοτεινό οξυγόνο".
- Η ρευστότητα της εταιρείας βελτιώθηκε, με 40 εκατ. δολάρια σε μετρητά στα τέλη Ιουνίου και πρόσθετα κεφάλαια που αντλήθηκαν τον Αύγουστο.
- Σημειώθηκε πρόοδος στην επεξεργασία μονάδων πιλοτικής κλίμακας και στις εκτιμήσεις περιβαλλοντικών επιπτώσεων, διαψεύδοντας τις εικασίες ακτιβιστών.
- Δημοσιεύθηκαν δύο δηλώσεις πόρων σύμφωνα με την SEC, οι οποίες εκτιμούν καθαρή παρούσα αξία 6,8 δισ. δολαρίων για την περιοχή NORI-D.
- Η εταιρεία έχει μια προσέγγιση με λίγα κεφάλαια, συνεργαζόμενη με τις Pacific Metals και Allseas, εστιάζοντας στην εξερεύνηση και ανάπτυξη πόρων.
- Κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης ερωτήσεων και απαντήσεων της κλήσης για τα κέρδη δεν υποβλήθηκαν ερωτήσεις.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η εταιρεία σχεδιάζει να υποβάλει αίτηση στην ISA έως τον Μάρτιο του 2025, αναμένοντας ότι οι κανονισμοί θα είναι σε ισχύ πριν από την έναρξη της εμπορικής παραγωγής.
- Τον Νοέμβριο αναμένεται επικαιροποίηση της σκοπιμότητας, που αποτελεί βασικό μέρος της διαδικασίας υποβολής αίτησης στην ISA.
- Η εταιρεία είναι βέβαιη για την οικονομική της θέση ώστε να καλύψει τις ανάγκες της για τους επόμενους 12 μήνες.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Τα καθαρά ταμειακά διαθέσιμα που χρησιμοποιήθηκαν για λειτουργικές δραστηριότητες αυξήθηκαν σε 12,1 εκατ. δολάρια το β' τρίμηνο του 2024, από 8,4 εκατ. δολάρια το β' τρίμηνο του 2023.
- Οι ελεύθερες ταμειακές ροές παρέμειναν αρνητικές στα 12,2 εκατ. δολάρια το δ' τρίμηνο του 2024, έναντι αρνητικών 8,5 εκατ. δολαρίων το δ' τρίμηνο του 2023.
Σημαντικά στοιχεία για την ανοδική πορεία
- Η εταιρεία ολοκλήρωσε μια πιλοτική δοκιμή πυρομεταλλουργικής επεξεργασίας και μια δοκιμή ολοκληρωμένου πιλοτικού συστήματος, ανυψώνοντας με επιτυχία 3.000 υγρούς τόνους κονδύλων.
- Η ζήτηση για μέταλλα όπως το νικέλιο, ο χαλκός, το κοβάλτιο και το μαγγάνιο αυξάνεται στην αγορά EV και στις βιομηχανικές εφαρμογές.
- Το περιβαλλοντικό πρόγραμμα της εταιρείας επηρεάζει θετικά τις μάρκες που απευθύνονται στους καταναλωτές, αυξάνοντας δυνητικά τη ζήτηση.
Misses
- Η εταιρεία παρουσίασε αυξημένη χρήση μετρητών στις λειτουργικές δραστηριότητες και μια πιο σημαντική αρνητική ελεύθερη ταμειακή ροή το β' τρίμηνο του 2024 σε σύγκριση με την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους.
Κύρια σημεία των ερωτήσεων και απαντήσεων
- Ο διευθύνων σύμβουλος συζήτησε την ολοκλήρωση των δοκιμών με οζίδια, τον αντίκτυπο της υιοθέτησης των EV στις επενδύσεις σε επίπεδο περιουσιακών στοιχείων και το χρονοδιάγραμμα για την επικαιροποίηση της σκοπιμότητας.
- Κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης ερωτήσεων και απαντήσεων δεν υποβλήθηκαν ερωτήσεις, γεγονός που υποδηλώνει είτε ικανοποίηση από τις παρεχόμενες πληροφορίες είτε έλλειψη ανησυχίας από τους επενδυτές.
Συνοπτικά, η εταιρεία μετάλλων προωθεί τις στρατηγικές της πρωτοβουλίες παρά τις αυξημένες ταμειακές εκροές που αντιμετωπίζει. Με σχέδια για υποβολή αίτησης για σύμβαση εκμετάλλευσης ISA και εστίαση στις μακροπρόθεσμες τάσεις προσφοράς-ζήτησης για κρίσιμα μέταλλα EV, η εταιρεία τοποθετείται για μελλοντική ανάπτυξη στην αναπτυσσόμενη αγορά EV.
InvestingPro Insights
Καθώς η εταιρεία μετάλλων προετοιμάζεται για να εξασφαλίσει το μέλλον της στην αγορά μετάλλων για ηλεκτρικά οχήματα (EV), μια πιο προσεκτική ματιά στα οικονομικά μεγέθη και τις ιδέες των αναλυτών της InvestingPro παρέχει μια σαφέστερη εικόνα της τρέχουσας θέσης της. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 314,52 εκατ. δολαρίων, η αποτίμηση της εταιρείας αντανακλά το ενδιαφέρον των επενδυτών για τη στρατηγική σημασία των ορυκτών πόρων της. Ωστόσο, ο δείκτης τιμής προς λογιστική αξία (P/B) της εταιρείας βρίσκεται στο υψηλό 173,71 από τους τελευταίους δώδεκα μήνες που οδηγούν στο α' τρίμηνο του 2024, υποδεικνύοντας ότι η μετοχή μπορεί να διαπραγματεύεται με premium σε σχέση με τη λογιστική της αξία.
Η InvestingPro Tips επισημαίνει διάφορες προκλήσεις που αντιμετωπίζει η εταιρεία. Σημειώνεται ότι η εταιρεία καίει γρήγορα τα μετρητά και υποφέρει από αδύναμα περιθώρια μικτού κέρδους. Επιπλέον, οι αναλυτές δεν αναμένουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που επιβεβαιώνεται από τα αρνητικά κέρδη ανά μετοχή (EPS) -0,29 USD για την ίδια περίοδο. Αυτοί οι παράγοντες είναι κρίσιμο να ληφθούν υπόψη από τους επενδυτές, ιδίως όταν η εταιρεία δεν έχει ακόμη υποβάλει αίτηση για σύμβαση εκμετάλλευσης με την ISA και συνεχίζει να επενδύει στις επιχειρησιακές της δυνατότητες.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η δέσμευση της εταιρείας να προωθήσει τα πιλοτικά της έργα και τα περιβαλλοντικά της προγράμματα υποδηλώνει την εστίαση στη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη. Η πλατφόρμα InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες, με 9 ακόμη InvestingPro Tips διαθέσιμες για τους επενδυτές που αναζητούν μια ολοκληρωμένη κατανόηση της οικονομικής υγείας και των δυνατοτήτων της εταιρείας στην αγορά.
Καθώς η εταιρεία πλοηγείται στην πορεία της προς τα εμπρός, αυτές οι InvestingPro Insights μπορούν να χρησιμεύσουν ως πολύτιμα εργαλεία για τους επενδυτές προκειμένου να αξιολογήσουν τους κινδύνους και τις ευκαιρίες που σχετίζονται με τον ρόλο της εταιρείας μετάλλων στο εξελισσόμενο τοπίο της αγοράς EV.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης