Κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2024, η dLocal (DLO), κορυφαία πλατφόρμα διασυνοριακών πληρωμών, ανέφερε σημαντική αύξηση του συνολικού όγκου πληρωμών (TPV), επιτυγχάνοντας ρεκόρ 6,0 δισ. δολαρίων, σημειώνοντας αύξηση 38% σε ετήσια βάση.
Η ανάπτυξη της εταιρείας τροφοδοτήθηκε από την προσθήκη νέων εμπόρων και την επέκταση σε διάφορους κάθετους τομείς. Παρά το γεγονός ότι αντιμετώπισε συναλλαγματικές υποτιμήσεις και ανατιμολόγηση από έναν σημαντικό έμπορο, η dLocal διατήρησε σταθερά τα καθαρά ποσοστά εισπράξεων και σημείωσε αύξηση του μικτού κέρδους κατά 11% σε τριμηνιαία βάση.
Το προσαρμοσμένο EBITDA έφτασε τα 43 εκατομμύρια δολάρια, με την εταιρεία να παράγει 35 εκατομμύρια δολάρια σε ελεύθερες ταμειακές ροές. Εφαρμόστηκε επίσης ένα πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών, με την αγορά μετοχών αξίας 82 εκατ. δολαρίων. Οι μακροπρόθεσμες προοπτικές παραμένουν θετικές, με έμφαση στην ανάπτυξη του TPV και την αύξηση του μεριδίου του πορτοφολιού, παρά την αναμενόμενη μείωση των ποσοστών λήψης λόγω της στροφής προς τις τοπικές προς τοπικές συναλλαγές και της μεγαλύτερης συγκέντρωσης σε εμπόρους της κατηγορίας μηδέν.
Βασικά συμπεράσματα
- Ρεκόρ $6,0 δισ. TPV το β' τρίμηνο, αύξηση 38% σε σχέση με πέρυσι.
- Σταθερά καθαρά ποσοστά εισπράξεων με αύξηση του μικτού κέρδους κατά 11% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο.
- Λειτουργικό κέρδος 30 εκατ. δολαρίων και προσαρμοσμένο EBITDA 43 εκατ. δολαρίων.
- Αύξηση των καθαρών κερδών κατά 161% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο σε 46 εκατ. δολάρια.
- Ισχυρή ρευστότητα με 306 εκατ. δολάρια σε μετρητά και ισοδύναμα.
- Ανακοινώθηκε πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους έως και $200 εκατ.
- Αισιόδοξες μακροπρόθεσμες προοπτικές με έμφαση στην ανάπτυξη της TPV.
Προοπτικές της εταιρείας
- Μακροπρόθεσμη ανάπτυξη αναμένεται στο TPV και στο μερίδιο του πορτοφολιού των εμπόρων.
- Αναμενόμενη μείωση των ποσοστών λήψης λόγω των τοπικών προς τοπικές συναλλαγές και εστίαση σε εμπόρους της κατηγορίας μηδέν.
- Στρατηγική για την αντιστάθμιση της μείωσης των ποσοστών λήψης με την προσφορά υπηρεσιών προστιθέμενης αξίας.
- Το 3ο τρίμηνο αναμένεται να είναι σταθερό με πιθανή επανεπιτάχυνση το 4ο τρίμηνο.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Οι νομισματικές υποτιμήσεις και η ανατιμολόγηση από έναν μεγάλο έμπορο δημιούργησαν προκλήσεις.
- Τα συνολικά λειτουργικά έξοδα αυξήθηκαν κατά 72% σε ετήσια βάση σε 40 εκατ. δολάρια.
- Τα ποσοστά εισπράξεων αναμένεται να μειωθούν ελαφρώς λόγω αλλαγών στο μείγμα των εμπόρων.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Το μικτό κέρδος στην Αφρική και την Ασία αυξήθηκε κατά 13% λόγω της ευνοϊκής δυναμικής των συναλλαγματικών ισοτιμιών.
- Η κάθετη αλυσίδα εμβασμάτων παρουσίασε ισχυρές επιδόσεις με αύξηση 80% σε ετήσια βάση.
- Το πέσο Αργεντινής και η αιγυπτιακή λίρα μείωσαν τον κίνδυνο, με την τελευταία να παρουσιάζει αυξημένο όγκο.
Αστοχίες
- Αναφέρθηκαν καθυστερήσεις στις νέες εκκινήσεις, αλλά η εταιρεία παραμένει βέβαιη για τη σταθερότητα των υπηρεσιών της.
Κύρια σημεία των ερωτήσεων και απαντήσεων
- Ο διευθύνων σύμβουλος Pedro Arnt τόνισε τα ισχυρά οικονομικά μεγέθη και τον σταθερό ισολογισμό της εταιρείας.
- Ο Arnt υπογράμμισε τη μοναδική θέση της dLocal στις αναδυόμενες αγορές, προσφέροντας μια ενιαία λύση middleware.
- Η ικανότητα της εταιρείας να διαχειρίζεται τις πολύπλοκες ρυθμιστικές και τεχνολογικές προκλήσεις στις αναδυόμενες αγορές αποτελεί βασικό στοιχείο διαφοροποίησης από τους ανταγωνιστές.
Συμπερασματικά, η κλήση αποτελεσμάτων της dLocal έδωσε την εικόνα μιας εταιρείας που πλοηγείται με επιτυχία στις πολυπλοκότητες των αναδυόμενων αγορών, με αποτέλεσμα την ισχυρή ανάπτυξη και την οικονομική της ευρωστία. Η στρατηγική εστίαση της εταιρείας στην αύξηση του TPV και του μεριδίου των εμπόρων, σε συνδυασμό με την ικανότητά της να διαχειρίζεται τη μεταβλητότητα του νομίσματος και να προσφέρει υπηρεσίες προστιθέμενης αξίας, την τοποθετεί καλά για συνεχή επιτυχία. Με ισχυρή ρευστότητα και αισιόδοξες προοπτικές για μακροπρόθεσμη ανάπτυξη, η dLocal παραμένει προσηλωμένη στη δημιουργία αξίας για τους μετόχους και στην επέκταση της παρουσίας της στην αγορά.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης έκθεσης κερδών της dLocal (DLO), μια ματιά στα δεδομένα και τις συμβουλές της InvestingPro παρέχει πρόσθετες πληροφορίες για την οικονομική υγεία της εταιρείας και την πορεία της αγοράς. Με κεφαλαιοποίηση 2,24 δισ. δολάρια, η dLocal παρουσιάζει σημαντική παρουσία στον τομέα των διασυνοριακών πληρωμών. Ο δείκτης P/E της εταιρείας ανέρχεται σε 17,44, ο οποίος μπορεί να φαίνεται υψηλός αν ληφθεί υπόψη ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, ο οποίος βρίσκεται στο 41,41, υποδεικνύοντας μια premium αποτίμηση σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών. Αυτό θα μπορούσε να αποτελέσει σημείο προσοχής για τους δυνητικούς επενδυτές.
Οι συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν ότι η εμπιστοσύνη της διοίκησης στις προοπτικές της εταιρείας αποδεικνύεται μέσω επιθετικών επαναγορών μετοχών. Επιπλέον, παρά το γεγονός ότι ορισμένοι αναλυτές αναθεωρούν προς τα κάτω τα κέρδη για την προσεχή περίοδο, οι ταμειακές ροές της dLocal είναι αρκετά ισχυρές ώστε να καλύπτουν επαρκώς τις πληρωμές τόκων, γεγονός που αποτελεί θετικό σημάδι οικονομικής σταθερότητας.
Όσον αφορά τα έσοδα, η dLocal έχει σημειώσει εντυπωσιακή ανάπτυξη, με αύξηση των εσόδων κατά 48,8% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την αναφερόμενη στο άρθρο αύξηση του TPV της εταιρείας. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η τιμή της μετοχής έχει αντιμετωπίσει προκλήσεις, με σημαντική πτώση 22,4% τους τελευταίους τρεις μήνες και μείωση 53,73% τους τελευταίους έξι μήνες, αντανακλώντας τις ανησυχίες των επενδυτών και τη μεταβλητότητα της αγοράς.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν στις επιδόσεις και τις μελλοντικές προοπτικές της dLocal, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές. Επί του παρόντος, υπάρχουν περισσότερες συμβουλές διαθέσιμες στον ιστότοπο της InvestingPro, οι οποίες θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω καθοδήγηση στους επενδυτές που αναζητούν μια ολοκληρωμένη κατανόηση της θέσης της dLocal στην αγορά και των πιθανών επενδυτικών ευκαιριών.
Συνολικά, τα δεδομένα και οι συμβουλές της InvestingPro παρέχουν μια διαφοροποιημένη άποψη των οικονομικών επιδόσεων και της αποτίμησης της αγοράς της dLocal, προσθέτοντας ένα επίπεδο βάθους στην αισιόδοξη έκθεση κερδών και τις στρατηγικές προοπτικές της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης