Η HelloFresh SE (HFG), η παγκόσμια εταιρεία πακέτων γεύματος, ανακοίνωσε τα αποτελέσματά της για το πρώτο εξάμηνο του 2024, αποκαλύπτοντας σημαντική ανάπτυξη στο τμήμα Ready-To-Eat (RTE), ενώ αντιμετωπίζει προκλήσεις στον τομέα των πακέτων γεύματος. Τα έσοδα της εταιρείας στον τομέα RTE αυξήθηκαν κατά περισσότερο από 45% σε ετήσια βάση (YoY) από την εξαγορά της Factor, με τα καθαρά έσοδα του β' τριμήνου να πλησιάζουν τα 2 δισ. ευρώ. Παρά τη μείωση κατά 10% των εσόδων από τα κιτ γεύματος, η HelloFresh πέτυχε συνολικό περιθώριο AEBITDA του ομίλου 7,5% και δημιούργησε περίπου 57 εκατ. ευρώ σε ελεύθερες ταμειακές ροές το β' τρίμηνο. Επιπλέον, η εταιρεία εκτέλεσε νέα δανειακή διευκόλυνση ύψους 190 εκατ. ευρώ και σχεδιάζει να εξορθολογήσει το κόστος για να ανταποκριθεί αποτελεσματικότερα στη ζήτηση.
Βασικά στοιχεία
- Ο τομέας RTE της HelloFresh σημείωσε αύξηση εσόδων κατά 45% σε ετήσια βάση.
- Η επιχείρηση Meal kit είναι τρεις φορές μεγαλύτερη και 10 φορές πιο κερδοφόρα από ό,τι πριν από πέντε χρόνια, αλλά τα έσοδα μειώθηκαν κατά 10% το β' τρίμηνο.
- Τα καθαρά έσοδα του β' τριμήνου ανήλθαν σε σχεδόν 2 δισ. ευρώ, με συνολικό περιθώριο AEBITDA του ομίλου 7,5%.
- Οι ελεύθερες ταμειακές ροές για το β' τρίμηνο ήταν περίπου 57 εκατ. ευρώ, ενώ εξασφαλίστηκε νέο μακροπρόθεσμο δάνειο ύψους 190 εκατ. ευρώ.
- Η εταιρεία σχεδιάζει να μειώσει το σταθερό κόστος και να βελτιστοποιήσει τις δαπάνες μάρκετινγκ για υψηλότερη ποιότητα και διατήρηση των πελατών.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η HelloFresh επαναλαμβάνει τις προοπτικές της για το σύνολο του έτους 2024 με αύξηση εσόδων σε σταθερό νόμισμα κατά 2% έως 8% και εύρος AEBITDA από 350 εκατ. ευρώ έως 400 εκατ. ευρώ.
- Η εταιρεία παραμένει επιφυλακτική όσον αφορά τους μακροοικονομικούς κινδύνους και συνεχίζει να εστιάζει στον εξορθολογισμό του κόστους και στη βελτίωση της παραγωγικότητας.
- Το γ' τρίμηνο αναμένεται να παρουσιάσει αύξηση εσόδων σε σταθερό νόμισμα κατά 1% έως 2% και AEBITDA από 30 έως 50 εκατ. ευρώ.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Ο τομέας των κιτ γεύματος παρουσίασε μια πιο ήπια δραστηριότητα απόκτησης νέων πελατών, οδηγώντας σε μείωση των δαπανών μάρκετινγκ για τα προϊόντα αυτά.
- Ενδέχεται να υπάρξουν απομειώσεις το γ' τρίμηνο και το προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA για το σύνολο του έτους για τα έτοιμα γεύματα ενδέχεται να είναι ελαφρώς χαμηλότερο από το 4%.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Η εταιρεία έχει προσαρμόσει τον οικονομικό προϋπολογισμό μάρκετινγκ για να επικεντρωθεί στα πληρωμένα κανάλια, βελτιώνοντας την ποιότητα και τη διατήρηση των πελατών.
- Επιτεύχθηκε θετικό περιθώριο EBITDA της τάξης του 4% στην κατηγορία RTE το β' τρίμηνο.
- Η εταιρεία έχει εξορθολογήσει τα σχέδια CapEx για το σύνολο του έτους 2024 και στοχεύει σε περαιτέρω μείωση των CapEx το 2025.
Misses
- Ο ρυθμός ανάπτυξης της κατηγορίας RTE το β' τρίμηνο ήταν περίπου 45-46%, ελαφρώς κάτω από τον στόχο του 50% σε ετήσια βάση.
Κύρια σημεία των ερωτήσεων και απαντήσεων
- Ο διευθύνων σύμβουλος Dominik Richter αναμένει ότι οι τάσεις ανάπτυξης της RTE θα συνεχιστούν και στο δεύτερο εξάμηνο του έτους.
- Η εταιρεία εστιάζει στην αύξηση των κερδών και των ελεύθερων ταμειακών ροών της ομάδας προϊόντων RTE.
- Περισσότερες ποσοτικές κατευθύνσεις σχετικά με το CapEx και άλλα οικονομικά μεγέθη θα παρασχεθούν αργότερα μέσα στο έτος.
Η HelloFresh SE διανύει μια μεταβατική περίοδο, με αξιοσημείωτη επιτυχία στην αγορά RTE, αλλά με την ανάγκη αναπροσαρμογής του παραδοσιακού τμήματος του κιτ γεύματος. Οι στρατηγικές προσαρμογές της εταιρείας στη δομή μάρκετινγκ και κόστους αντικατοπτρίζουν μια προληπτική προσέγγιση του εξελισσόμενου καταναλωτικού τοπίου και των απαιτήσεων της αγοράς. Με σαφείς προοπτικές για το υπόλοιπο του έτους, η HelloFresh στοχεύει να διατηρήσει την αναπτυξιακή της πορεία, ενισχύοντας παράλληλα την κερδοφορία και τις ταμειακές ροές.
InvestingPro Insights
Καθώς η HelloFresh SE (HFG) συνεχίζει να προσαρμόζεται στις μεταβολές της αγοράς, αξιοποιώντας παράλληλα την ανάπτυξη του τμήματος έτοιμων προς κατανάλωση (RTE), είναι σημαντικό να εξετάσουμε την οικονομική υγεία και την απόδοση της μετοχής της εταιρείας. Ακολουθούν ορισμένες Insights της InvestingPro που ρίχνουν φως στην τρέχουσα κατάσταση της HelloFresh:
Τα στοιχεία της InvestingPro δείχνουν ότι η HelloFresh έχει κεφαλαιοποίηση 1,15 δισ. δολάρια, γεγονός που αντικατοπτρίζει το μέγεθος και την παρουσία της στην αγορά. Παρά τις πρόσφατες προκλήσεις, η εταιρεία μπορεί να υπερηφανεύεται για ένα εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους 63,44% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, υποδεικνύοντας ισχυρή λειτουργική αποτελεσματικότητα στη δημιουργία κερδών από τις πωλήσεις. Ωστόσο, είναι επίσης αξιοσημείωτο ότι η μετοχή της εταιρείας έχει σημειώσει σημαντική πτώση τιμών τους τελευταίους έξι μήνες, με συνολική απόδοση -59,25%.
Οι συμβουλές της InvestingPro αποκαλύπτουν ότι η διοίκηση αγοράζει ενεργά μετοχές, γεγονός που θα μπορούσε να σηματοδοτήσει εμπιστοσύνη στις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η HelloFresh θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που μπορεί να προσφέρει καθησυχασμό στους επενδυτές που ανησυχούν για την πρόσφατη πτώση των εσόδων του κιτ γεύματος.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει μια ολοκληρωμένη λίστα με 13 επιπλέον InvestingPro Tips, παρέχοντας περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία της HelloFresh και τις επιδόσεις της αγοράς. Αυτές οι συμβουλές μπορούν να βρεθούν στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/HLFFF, προσφέροντας πολύτιμες προοπτικές για τη λήψη τεκμηριωμένων επενδυτικών αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης