Η NET Power, η εταιρεία ενεργειακής τεχνολογίας που ειδικεύεται σε λύσεις καθαρής ενέργειας, πραγματοποίησε την κλήση για τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου 2024 για να συζητήσει τη συνεχιζόμενη ανάπτυξη και εμπορική αξιοποίηση της τεχνολογίας καθαρής ενέργειας σε κλίμακα κοινής ωφέλειας. Η εταιρεία επιβεβαίωσε ότι η πρώτη μονάδα τους σε κλίμακα κοινής ωφέλειας, γνωστή ως Project Permian, βρίσκεται σε καλό δρόμο για να ξεκινήσει τη λειτουργία της μεταξύ του δεύτερου εξαμήνου του 2027 και του πρώτου εξαμήνου του 2028.
Η στρατηγική της NET Power περιλαμβάνει τη δημιουργία ενός ανεκτέλεστου υπολοίπου έργων μέσω προσπαθειών δημιουργίας ανταγωνιστικών αγορών ενέργειας στη Βόρεια Αμερική, στοχεύοντας συγκεκριμένα σε περιοχές με φυσικό αέριο, αγορά ενέργειας και δυνατότητες αποθήκευσης CO2. Ολοκλήρωσαν το τρίμηνο με επενδύσεις σε μετρητά ύψους 609 εκατ. δολαρίων και αναμένουν αύξηση των ταμειακών ροών που χρησιμοποιούνται στις δραστηριότητες καθώς επεκτείνουν την οργάνωσή τους.
Βασικά συμπεράσματα
- Το έργο Permian παραμένει εντός χρονοδιαγράμματος με την έναρξη λειτουργίας να αναμένεται μεταξύ του H2 2027 και του H1 2028.
- Η NET Power στοχεύει σε ένα ισοσταθμισμένο κόστος ηλεκτρικής ενέργειας (LCOE) της τάξης των 60 δολαρίων ανά μεγαβατώρα στη Βόρεια Αμερική.
- Η εταιρεία συνάπτει στρατηγικές συνεργασίες στην αλυσίδα εφοδιασμού για την ανάπτυξη πολλαπλών μονάδων ετησίως έως τις αρχές της δεκαετίας του 2030.
- Οι δοκιμές στην εγκατάσταση επίδειξης La Porte προχωρούν, με αναβαθμίσεις για την υποστήριξη των απαιτήσεων της Baker Hughes όσον αφορά τις δοκιμές καύσης.
- Η NET Power έχει υπογράψει περιορισμένη ειδοποίηση με την Baker Hughes για υλικά μακράς διάρκειας για το έργο Permian.
- Οι ταμειακές επενδύσεις της εταιρείας ανέρχονταν σε 609 εκατ. δολάρια στις 30 Ιουνίου 2024, ενώ οι κεφαλαιουχικές δαπάνες για το τρίμηνο ήταν περίπου 8 εκατ. δολάρια.
- Η ζήτηση από τα κέντρα δεδομένων παρουσιάζει ευκαιρίες για μακροχρόνιες συμφωνίες αγοράς ηλεκτρικής ενέργειας σε σταθερές τιμές.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η NET Power επικεντρώνεται στην εμπορική βιωσιμότητα της λύσης καθαρής ενέργειας που διαθέτει, στοχεύοντας σε ανταγωνιστικές αγορές ενέργειας στις ΗΠΑ και τον Καναδά.
- Η εταιρεία είναι πεπεισμένη για τη μελλοντική ζήτηση καθαρής, αξιόπιστης και οικονομικά αποδοτικής ενέργειας, ιδίως από τα κέντρα δεδομένων.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Η εταιρεία αναμένει αύξηση των ταμειακών ροών που χρησιμοποιούνται στις δραστηριότητες λόγω της οργανωτικής ανάπτυξης.
- Ο εταίρος ενέργειας για το OP1 βρίσκεται ακόμη υπό εξέταση, με μια σειρά πιθανών εταίρων από παραδοσιακές επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας έως παρόχους κεφαλαίων υποδομής.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Η NET Power τονίζει την οικονομική ελκυστικότητα της αγοράς της Αλμπέρτα λόγω των ευνοϊκών κανονισμών και της τιμολόγησης του άνθρακα.
- Η εταιρεία διερευνά ευκαιρίες χρηματοδότησης για τη μονάδα στο Permian, συμπεριλαμβανομένων πιθανών κεφαλαίων σε ομοσπονδιακό ή πολιτειακό επίπεδο.
Misses
- Λεπτομέρειες σχετικά με τον εταίρο δέσμευσης για το OP1 δεν δόθηκαν κατά τη διάρκεια της κλήσης.
Κύρια σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Η NET Power επιδιώκει να κλιμακώσει την παραγωγή και να αναπτύξει στο μέλλον πολλές εγκαταστάσεις ανά έτος.
- Η εταιρεία είναι πεπεισμένη για τη μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα της τεχνολογίας της και της φορολογικής πίστωσης 45Q, ανεξάρτητα από πιθανές διοικητικές αλλαγές.
Η προσέγγιση της NET Power (δεν έχει δοθεί το ticker) για τη δημιουργία των κόμβων καθαρής ενέργειας περιλαμβάνει ευελιξία στην επιλογή των εταίρων και τη διάρθρωση των συμφωνιών, επιτρέποντάς τους να επωφεληθούν από την αυξανόμενη ζήτηση για καθαρή σταθερή ενέργεια. Η στρατηγική τους περιλαμβάνει επίσης την εξασφάλιση γης κοντά σε υφιστάμενες γραμμές μεταφοράς για την ελαχιστοποίηση των καθυστερήσεων και των CapEx. Η εμπιστοσύνη στη διακομματική υποστήριξη της τεχνολογίας τους υποδηλώνει θετικές προοπτικές για τη ρυθμιστική σταθερότητα. Η επιτυχία της NET Power εξαρτάται από την επίδειξη της τεχνολογίας τους σε κλίμακα κοινής ωφέλειας, τοποθετώντας τους ως βασικό παράγοντα στη μετάβαση στην καθαρή ενέργεια.
InvestingPro Insights
Η οικονομική υγεία της NET Power και οι επιδόσεις της αγοράς παρέχουν κρίσιμο πλαίσιο για τους επενδυτές που αξιολογούν τις προοπτικές της εταιρείας. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η NET Power κατέχει επί του παρόντος κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 1,79 δισ. δολαρίων, γεγονός που αντανακλά την αποτίμηση των επενδυτών για τις δυνατότητες της εταιρείας στον τομέα της καθαρής ενέργειας. Παρά τα φιλόδοξα σχέδια για το Project Permian και τις στρατηγικές συνεργασίες, τα οικονομικά μεγέθη της εταιρείας αποκαλύπτουν προκλήσεις. Το περιθώριο μικτού κέρδους για τους τελευταίους δώδεκα μήνες, από το α' τρίμηνο του 2024, ανέρχεται στο ανησυχητικό -902,4%, γεγονός που υποδηλώνει ότι το κόστος πωληθέντων υπερβαίνει κατά πολύ τα παραγόμενα έσοδα. Αυτό συνάδει με τη συμβουλή της InvestingPro ότι η NET Power πάσχει από αδύναμα περιθώρια μικτού κέρδους.
Επιπλέον, η τιμή της μετοχής της εταιρείας παρουσιάζει σημαντική μεταβλητότητα, με πτώση 21,12% τους τελευταίους τρεις μήνες, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με ένα άλλο InvestingPro Tip ότι η μετοχή κινείται συχνά προς την αντίθετη κατεύθυνση της αγοράς. Αυτές οι μετρήσεις υποδηλώνουν ότι, ενώ η NET Power κάνει βήματα προόδου στους επιχειρησιακούς της στόχους, αντιμετωπίζει επί του παρόντος οικονομικές πιέσεις που θα μπορούσαν να επηρεάσουν την ικανότητά της να διατηρήσει την αναπτυξιακή της πορεία.
Οι επενδυτές μπορεί επίσης να είναι επιφυλακτικοί λόγω της έλλειψης κερδοφορίας της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες και των προσδοκιών των αναλυτών ότι η NET Power δεν θα είναι κερδοφόρα φέτος. Παρ' όλα αυτά, ο ισολογισμός της NET Power δείχνει ανθεκτικότητα, καθώς κατέχει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος, γεγονός που θα μπορούσε να της παρέχει κάποια οικονομική ευελιξία καθώς πλοηγείται στην ενεργοβόρα φάση της κλιμάκωσης της τεχνολογίας καθαρής ενέργειας.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη εμβάθυνση στα οικονομικά στοιχεία της NET Power και στις επιδόσεις της αγοράς, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες και συμβουλές. Υπάρχουν 10 ακόμη συμβουλές της InvestingPro για τη NET Power, οι οποίες μπορούν να βρεθούν στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/NPWR, προσφέροντας μια πιο ολοκληρωμένη κατανόηση του επενδυτικού προφίλ της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης