Η αυξημένη μεταβλητότητα στη χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ έχει ρίξει τα φώτα της δημοσιότητας στα "ρυθμιστικά" διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETF), τα οποία έχουν σημειώσει σημαντική αύξηση του ενεργητικού και του επενδυτικού ενδιαφέροντος. Τα κεφάλαια αυτά, τα οποία έχουν σχεδιαστεί για να περιορίζουν τις απώλειες, περιορίζοντας παράλληλα τα πιθανά κέρδη, έχουν αυξηθεί από κάτω από 10 δισεκατομμύρια δολάρια σε πάνω από 41 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία τα τελευταία τρία χρόνια. Εν μέσω των πρόσφατων παγκόσμιων πωλήσεων μετοχών, τα εν λόγω ETF προσέλκυσαν περισσότερες εισροές, με τους επενδυτές να αναζητούν σταθερότητα.
Τα στοιχεία της Morningstar δείχνουν ότι οι μέσες εβδομαδιαίες καθαρές εισροές σε ETF με ρυθμιστικό παράγοντα έχουν αυξηθεί σε 283 εκατ. δολάρια από τις αρχές Ιουλίου, έναντι 160 εκατ. δολαρίων το πρώτο εξάμηνο του έτους. Την εβδομάδα που έληξε στις 2 Αυγούστου, οι εισροές εκτινάχθηκαν στα 360 εκατ. δολάρια, από 166 εκατ. δολάρια την προηγούμενη εβδομάδα. Ο δείκτης S&P 500 σημείωσε πτώση περίπου 5% αυτόν τον μήνα, επηρεασμένος από τις ανησυχίες για την αμερικανική οικονομία και τον αντίκτυπο της εκτόνωσης του παγκόσμιου carry trade που επηρεάζει τις μετοχές παγκοσμίως.
Ωστόσο, υπάρχουν αντισταθμίσεις. Ο Zachary Evens, αναλυτής ερευνών διαχείρισης της Morningstar, προειδοποίησε ότι ενώ τα buffer ETF μπορούν να μετριάσουν τις απώλειες κατά τη διάρκεια των πτώσεων της αγοράς, οι επενδυτές ενδέχεται να χάσουν σημαντικά κέρδη εάν διατηρούν τα προϊόντα αυτά για παρατεταμένο χρονικό διάστημα.
Ο Evens υπογράμμισε τη σημασία της ευθυγράμμισης των επενδυτικών προϊόντων με τον επενδυτικό ορίζοντα του ατόμου, σημειώνοντας: "Ο κίνδυνος είναι να πωληθούν σε επενδυτές που δεν τα χρειάζονται, επειδή έχουν μακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα. Δεν υπάρχουν δωρεάν γεύματα στις επενδύσεις".
Ο τομέας των ρυθμιστικών ETF επεκτείνεται με ταχείς ρυθμούς, με 76 νέα προϊόντα να έχουν κάνει το ντεμπούτο τους μέχρι στιγμής το 2024, προσφέροντας διαφορετικά επίπεδα προστασίας από την πτώση σε διαφορετικούς δείκτες. Ο αριθμός αυτός ξεπερνά τα 66 προϊόντα που λανσαρίστηκαν το 2023, ανεβάζοντας τον συνολικό αριθμό σε 297. Η πιο πρόσφατη εξέλιξη είναι η εισαγωγή των αμοιβαίων κεφαλαίων "με προστασία κεφαλαίου", τα οποία προσφέρουν 100% προστασία από πτωτικές τάσεις αλλά λιγότερες δυνατότητες ανόδου.
Ο Matt Kaufman, επικεφαλής των ETFs της Calamos Investments, εξέφρασε την αισιοδοξία του για τα εν λόγω αμοιβαία κεφάλαια, δηλώνοντας: "Αυτό το ξεπούλημα είναι η πρώτη δοκιμή στην πραγματική ζωή για αυτά τα προϊόντα και μέχρι στιγμής κάνουν ακριβώς αυτό που πιστεύαμε ότι θα έκαναν". Η Calamos Investments λάνσαρε τα πρώτα της προϊόντα αυτού του είδους νωρίτερα φέτος.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης