Η STEP Energy Services Ltd. (STEP) δημοσίευσε τα οικονομικά της στοιχεία για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, αποκαλύπτοντας μια μικρή πτώση των ενοποιημένων εσόδων στα 231 εκατ. δολάρια, που αντιστοιχούν στις επιδόσεις της αντίστοιχης περιόδου του προηγούμενου έτους.
Η εταιρεία ανακοίνωσε προσαρμοσμένο EBITDA 42 εκατ. δολαρίων και καθαρά κέρδη 11 εκατ. δολαρίων. Ενώ οι καναδικές δραστηριότητες διατήρησαν σταθερό ρυθμό με έσοδα 161 εκατ. δολάρια, ο τομέας των ΗΠΑ, που συνεισφέρει 70 εκατ. δολάρια, αναμένεται να αντιμετωπίσει αντίθετους ανέμους.
Η STEP μείωσε με επιτυχία το καθαρό χρέος της στα 76 εκατ. δολάρια και επικεντρώνεται στη δημιουργία ελεύθερων ταμειακών ροών, στη μείωση του χρέους και στην επαναγορά μετοχών. Η διοίκηση αναμένει σταθερές εργασίες στον Καναδά για το δεύτερο εξάμηνο του έτους, ενώ η γραμμή ρωγμάτωσης στις ΗΠΑ θα είναι πιο επιλεκτική για την αποφυγή ζημιών. Η γραμμή υπηρεσιών σπειροειδών σωλήνων αναμένεται να συνεχίσει την αναπτυξιακή της πορεία.
Βασικά συμπεράσματα
- Τα ενοποιημένα έσοδα για το β' τρίμηνο του 2024 ανήλθαν σε 231 εκατ. δολάρια, αντανακλώντας το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους.
- Το προσαρμοσμένο EBITDA αναφέρθηκε στα 42 εκατ. δολάρια, με τα καθαρά κέρδη να ανέρχονται στα 11 εκατ. δολάρια.
- Οι καναδικές δραστηριότητες απέφεραν έσοδα ύψους 161 εκατ. δολαρίων, ενώ οι δραστηριότητες στις ΗΠΑ απέφεραν 70 εκατ. δολάρια.
- Το καθαρό χρέος μειώθηκε στα 76 εκατομμύρια δολάρια.
- Η εταιρεία αναμένει σταθερή δουλειά στον Καναδά, αλλά αναμένει προκλήσεις στη γραμμή ρωγμάτωσης στις ΗΠΑ.
- Η γραμμή υπηρεσιών σπειροειδούς σωλήνωσης είναι έτοιμη για ανάπτυξη.
- Οι στρατηγικές προτεραιότητες περιλαμβάνουν την ελεύθερη ταμειακή ροή, τη μείωση του χρέους, την επαναγορά μετοχών και την αναβάθμιση των περιουσιακών στοιχείων.
- Έχουν γίνει επενδύσεις στην ικανότητα διακίνησης άμμου, ενισχύοντας το τμήμα logistics στον Καναδά.
- Ο προϋπολογισμός CapEx έχει μειωθεί λόγω της μειωμένης δραστηριότητας στις ΗΠΑ.
- Η εταιρεία παραμένει ανοικτή στη ζήτηση εξοπλισμού από άλλες αγορές και είναι πειθαρχημένη στη διαδικασία υποβολής προσφορών για το 2025.
Προοπτικές της εταιρείας
- Αναμένεται παρόμοιο μοτίβο εξάντλησης του προϋπολογισμού στις ΗΠΑ για το 2025 όπως και το 2024.
- Εστίαση σε επιλεκτικές εργασίες ρωγμάτωσης στις ΗΠΑ για να αποφευχθεί η λειτουργία με ζημίες.
- Αναμένεται συνέχιση της ανάπτυξης για τη γραμμή υπηρεσιών coiled tubing.
- Η διαφοροποιημένη γεωγραφική δραστηριότητα επιτρέπει την αξιοποίηση περιοχών που παράγουν κέρδη.
- Η δραστηριότητα ολοκλήρωσης στον Καναδά αναμένεται να είναι ισορροπημένη, με δυνατότητα πρόσθετης ζήτησης εξοπλισμού.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Η γραμμή ρωγμάτωσης στις ΗΠΑ αντιμετωπίζει λειτουργικές προκλήσεις.
- Μείωση του προϋπολογισμού CapEx λόγω χαμηλότερης δραστηριότητας στην αγορά των ΗΠΑ.
- Η εταιρεία δεν σχεδιάζει να μεταφέρει τον στόλο άντλησης των ΗΠΑ στον Καναδά αυτή τη στιγμή.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Στρατηγική εστίαση στη δημιουργία ελεύθερων ταμειακών ροών και στη μείωση του χρέους.
- Πιθανή μελλοντική διανομή ταμειακών ροών στους μετόχους μέσω μερισμάτων ή επαναγορών.
- Επενδύσεις σε πρόσθετη δυναμικότητα διακίνησης άμμου για την ενίσχυση της καναδικής εφοδιαστικής.
- Αναβάθμιση των στόλων σε διπλά καύσιμα για βελτιωμένη αποδοτικότητα και τοποθέτηση στην αγορά.
Misses
- Μείωση των ενοποιημένων εσόδων σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο.
- Οι προκλήσεις στα έσοδα του τμήματος των ΗΠΑ επηρεάζουν τη συνολική απόδοση.
Κύρια σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Ο Klaas Deemter και ο Steve Glanville συζήτησαν την κατάσταση του στόλου για τη διάνοιξη υδρογονανθράκων και τα μελλοντικά σχέδια.
- Η αγορά του Τέξας αναμένεται να ανακάμψει έως το 2025, με έναν στόλο σε λειτουργία και έναν άλλο που χρησιμοποιείται κατά διαστήματα.
- Η εταιρεία επένδυσε 30 εκατ. δολάρια για την αναβάθμιση της επιχείρησης frac στις ΗΠΑ σε διπλό καύσιμο.
- Έμφαση στη μη αποδοχή προσφορών κάτω από 5.000 δολάρια την ώρα για τη διατήρηση της κερδοφορίας.
- Άνοιγμα σε διεθνείς ευκαιρίες για ελικοειδείς σωλήνες, ιδίως στη Μέση Ανατολή.
Η STEP Energy Services διατηρεί μια προσεκτική αλλά και στρατηγική προσέγγιση, καθώς διανύει τις διακυμάνσεις της αγοράς και τις λειτουργικές προκλήσεις. Με μια πειθαρχημένη στάση όσον αφορά την τιμολόγηση και την υποβολή προσφορών και με δέσμευση στη λειτουργική αριστεία, η εταιρεία τοποθετείται για βιώσιμη ανάπτυξη και κερδοφορία. Οι επενδυτές και τα ενδιαφερόμενα μέρη αναμένουν με ενδιαφέρον την επόμενη κλήση για τα κέρδη τον Νοέμβριο για περαιτέρω ενημέρωση σχετικά με την πρόοδο της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης