Η Fiera Capital Corporation (FSZ.TO), μια παγκόσμια εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, ανέφερε μια μικρή μείωση των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων (AUM) στην κλήση αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου, αλλά έδειξε ανθεκτικότητα με ισχυρή αύξηση των εσόδων στις ιδιωτικές αγορές και θετικές προοπτικές για το δεύτερο εξάμηνο του 2024.
Παρά τη μείωση του AUM κατά 3,8% σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, η εταιρεία παρουσίασε θετική καθαρή οργανική ανάπτυξη στις ιδιωτικές αγορές και υπερέβη τους στόχους για τις ελεύθερες ταμειακές ροές. Ενώ τα έσοδα της δημόσιας αγοράς σημείωσαν μείωση, τα έσοδα της ιδιωτικής αγοράς αυξήθηκαν σημαντικά. Η εταιρεία παραμένει αισιόδοξη για τις μελλοντικές προοπτικές ανάπτυξής της, ιδίως στον τομέα των ιδιωτικών μετοχών και των ακινήτων.
Βασικά συμπεράσματα
- Το AUM της Fiera Capital μειώθηκε κατά 3,8% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και ανήλθε σε 158,9 δισ. δολάρια.
- Η εταιρεία σημείωσε θετική καθαρή οργανική ανάπτυξη στις ιδιωτικές αγορές, παρά τις εκροές από την PineStone και το σταθερό εισόδημα.
- Δημιουργήθηκαν ισχυρά έσοδα, ιδίως στις ιδιωτικές αγορές, με αύξηση 11% στο τρίμηνο και 15% σε ετήσια βάση.
- Το προσαρμοσμένο EBITDA παρέμεινε αμετάβλητο σε ετήσια βάση, με βελτιωμένο προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA 27,2%.
- Οι ελεύθερες ταμειακές ροές ξεπέρασαν τους στόχους, φθάνοντας τα 121 εκατομμύρια δολάρια.
- Κηρύχθηκε τριμηνιαίο μέρισμα ύψους 0,215 δολαρίων ανά μετοχή και ανανεώθηκε το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Fiera Capital παρακολουθεί τη μεταβλητότητα της αγοράς και αναμένει μια ήπια προσγείωση για την οικονομία των ΗΠΑ.
- Η εταιρεία είναι αισιόδοξη για την επίτευξη θετικής καθαρής οργανικής ανάπτυξης κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2024.
- Αναμένονται σημαντικές περαιτέρω εισροές από την εντολή των Lloyd's, με πιθανή ανάπτυξη πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων στη στρατηγική κατά τα επόμενα έτη.
- Η Fiera Capital σχεδιάζει να αντιμετωπίσει τις εκροές από την PineStone και να αξιοποιήσει το αποκεντρωμένο επιχειρηματικό της μοντέλο για να επιτύχει σταθερά θετικές καθαρές πωλήσεις.
- Αναμένονται σημαντικά αποτελέσματα το 2025, με έμφαση στον διπλασιασμό του ΑUM στις ιδιωτικές αγορές κατά την επόμενη πενταετία.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Η βασική στρατηγική για τις μετοχές των ΗΠΑ παρουσίασε υποαπόδοση, κυρίως λόγω της υποβαρυμένης θέσης σε μετοχές τεχνολογίας.
- Τα έσοδα της δημόσιας αγοράς μειώθηκαν κατά 3% σε ετήσια βάση.
- Το καθαρό χρέος αυξήθηκε σε 669 εκατ. δολάρια.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Η καναδική στρατηγική μεγάλης κεφαλαιοποίησης και οι παγκόσμιες στρατηγικές μετοχών σημείωσαν καλές επιδόσεις.
- Η ανάπτυξη των εντολών στον τομέα της γεωργίας και των υποδομών συνέβαλε στην ενίσχυση των ιδιωτικών αγορών.
- Η εταιρεία αναμένει μια αναπροσαρμογή της αγοράς μετοχών εντός των επόμενων 18 μηνών που ενδεχομένως θα βελτιώσει τις επιδόσεις.
Απουσίες
- Οι αμοιβές απόδοσης αυξήθηκαν ελάχιστα, ενώ οι αμοιβές δέσμευσης και συναλλαγών μειώθηκαν.
- Παρά τα αυξημένα έξοδα λόγω των υψηλότερων δαπανών αποζημίωσης και των προσπαθειών αναδιάρθρωσης, το προσαρμοσμένο EBITDA παρέμεινε αμετάβλητο.
Κύρια σημεία των ερωτήσεων και απαντήσεων
- Η Fiera Capital τόνισε τη σημασία της εξέτασης των αριθμών από έτος σε έτος για μια πιο ακριβή απεικόνιση των επιδόσεων.
- Η υποχώρηση του σταθερού εισοδήματος και η οργανική ανάπτυξη των ιδιωτικών αγορών συνέβαλαν σε μια θετική μετατόπιση του μείγματος περιουσιακών στοιχείων.
- Μια δέσμευση 600 εκατ. δολαρίων από την CDP συμπεριλήφθηκε στα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου, υποδεικνύοντας ισχυρή υποστήριξη από τις συνεργασίες.
- Η εταιρεία συζήτησε τη στρατηγική της για τη δημιουργία ευθυγράμμισης εντός του οργανισμού, συμπεριλαμβανομένης της προσφοράς προγραμμάτων μετοχών για τους εργαζομένους.
- Η Fiera Capital επεκτείνει τις προσπάθειες διανομής της, ιδίως στις ΗΠΑ, και προσέλαβε ένα νέο στέλεχος για την ενίσχυση των σχέσεων με την κοινότητα των συμβούλων.
Η κλήση της Fiera Capital για τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου έδωσε την εικόνα μιας εταιρείας που πλοηγείται σε ένα δύσκολο περιβάλλον της αγοράς με στρατηγική εστίαση στην ανάπτυξη της ιδιωτικής αγοράς και την οργανωτική ευθυγράμμιση. Με τη δέσμευση να προωθήσει θετική καθαρή οργανική ανάπτυξη και να αξιοποιήσει τις συνεργασίες και τις στρατηγικές διανομής της, η Fiera Capital τοποθετείται για ισχυρότερες επιδόσεις στα επόμενα τρίμηνα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης