Η Air Transport Services Group (ATSG), κορυφαίος πάροχος υπηρεσιών χρηματοδοτικής μίσθωσης αεροσκαφών και μεταφοράς αεροπορικού φορτίου, ανέφερε ένα ισχυρό δεύτερο τρίμηνο του 2024 και παρείχε θετικές προοπτικές για το υπόλοιπο του έτους στην τηλεδιάσκεψη για τα κέρδη της. Ο διευθύνων σύμβουλος Mike Berger υπογράμμισε την επέκταση της συμφωνίας τους με την Amazon, με την οποία θα προστεθούν 10 επιπλέον αεροσκάφη στον στόλο μέχρι την περίοδο αιχμής, καθώς και την επιτυχία της εταιρείας στην εκμίσθωση επιπλέον φορτηγών αεροσκαφών.
Η ATSG αύξησε την πρόβλεψή της για τα προσαρμοσμένα EBITDA σε περίπου 526 εκατ. δολάρια και μείωσε τις προβλέψεις της για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες σε 390 εκατ. δολάρια για το έτος. Η εταιρεία παραμένει προσηλωμένη στην ασφάλεια, την ικανοποίηση των πελατών και τον έλεγχο του κόστους και βρίσκεται σε καλό δρόμο για να υπερβεί τους στόχους της για τις ελεύθερες ταμειακές ροές.
Βασικά συμπεράσματα
- Επέκταση της συμφωνίας με την Amazon ώστε να συμπεριλάβει 10 ακόμη αεροσκάφη, με συνολικά 51 αεροσκάφη 767 που λειτουργούν για την Amazon κατά την περίοδο αιχμής.
- Εκμίσθωσε 4 επιπλέον φορτηγά αεροσκάφη 767 σε εξωτερικούς πελάτες από τα τέλη Ιουνίου.
- Αύξησε τις προοπτικές προσαρμοσμένου EBITDA για το 2024 σε περίπου 526 εκατ. δολάρια, αύξηση κατά 10 εκατ. δολάρια από τις προηγούμενες εκτιμήσεις.
- Μείωσε τις συνολικές προοπτικές κεφαλαιουχικών δαπανών για το 2024 σε 390 εκατ. δολάρια, συμπεριλαμβανομένων 165 εκατ. δολαρίων για τη διατήρηση των κεφαλαιουχικών δαπανών και 225 εκατ. δολαρίων για την ανάπτυξη.
- Δημιούργησε 107 εκατ. δολάρια σε ελεύθερες ταμειακές ροές μέχρι τον Ιούνιο, με αναμενόμενη περαιτέρω βελτίωση.
- Αναμένει σταθερή ζήτηση για μεσαίου μεγέθους φορτηγά αεροσκάφη και σχεδιάζει να παραδώσει διψήφιο αριθμό αεροσκαφών μέχρι το τέλος του έτους.
- Αναμένει ότι η επιχείρηση ACMI θα είναι κερδοφόρα για ολόκληρο το έτος, με σημαντική βελτίωση το 4ο τρίμηνο.
- Μακροπρόθεσμη συμφωνία με την ABX Air παρατάθηκε έως το 2030 και δεν αναφέρθηκαν διαταραχές στη λειτουργία του πληρώματος.
- Πούλησε πέντε αεροσκάφη, συμπεριλαμβανομένων μη τροποποιημένων 300 και τριών 767-200.
- Συνεχής ζήτηση για μετατροπές 767, οι οποίες είναι κεντρικές για τις δραστηριότητες της εταιρείας.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η ATSG αναμένει ότι θα συνεχίσει να βλέπει ισχυρή ζήτηση για μεσαίου μεγέθους φορτηγά αεροσκάφη, λόγω της ανάπτυξης του ηλεκτρονικού εμπορίου.
- Η εταιρεία σχεδιάζει να παραδώσει διψήφιο αριθμό αεροσκαφών μέχρι το τέλος του έτους.
- Η στρατηγική Lease Plus και οι παγκόσμιες ευκαιρίες ανάπτυξης είναι κεντρικά στα σχέδια της ATSG για το 2025 και μετά.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Το κόστος μετατροπής αεροσκαφών έχει αυξηθεί από την προηγούμενη Ημέρα Επενδυτών, επηρεάζοντας το κόστος παραγωγής του στόλου.
- Οι αποσβέσεις του στόλου αεροσκαφών ενδέχεται να επηρεαστούν καθώς τα αεροπλάνα γερνούν.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Η ATSG επέκτεινε με επιτυχία τις δραστηριότητες χρηματοδοτικής μίσθωσης, προσθέτοντας τέσσερα επιπλέον φορτηγά αεροσκάφη που μισθώνονται σε εξωτερικούς πελάτες.
- Η εταιρεία αύξησε τις προβλέψεις της για το σύνολο του έτους με βάση τις τρέχουσες επιδόσεις και τις ευκαιρίες ανάπτυξης.
Misses
- Δεν συζητήθηκαν συγκεκριμένες αστοχίες στην περίληψη της κλήσης για τα κέρδη.
Στιγμιότυπα ερωτήσεων και απαντήσεων
- Απαντώντας σε ερωτήσεις σχετικά με την επαναγορά ομολόγων που λήγουν το 2029, ο Jeffrey Dominick ανέφερε ότι αυτό θα απαιτούσε διαπραγματεύσεις και προθυμία και από τα δύο μέρη.
- Η εταιρεία διαβεβαίωσε ότι επικεντρώνεται στην εκτέλεση του σχεδίου του 2024 και στην τήρηση των δεσμεύσεων.
Η ATSG, με τον κωδικό ATSG, έχει επιδείξει ανθεκτικότητα και ανάπτυξη σε ένα δυναμικό περιβάλλον της αγοράς. Με μια διευρυμένη συνεργασία με την Amazon και μια ισχυρή στρατηγική χρηματοδοτικής μίσθωσης, η εταιρεία είναι σε καλή θέση να αξιοποιήσει την αυξανόμενη ζήτηση για υπηρεσίες αεροπορικού φορτίου. Παρά το αυξημένο κόστος για τη μετατροπή αεροσκαφών και τις πιθανές ανησυχίες για τις αποσβέσεις, οι αυξημένες προοπτικές EBITDA της ATSG και η δέσμευση για τη δημιουργία ελεύθερων ταμειακών ροών σηματοδοτούν εμπιστοσύνη στη λειτουργική και χρηματοοικονομική στρατηγική της. Η εστίαση της εταιρείας στην ασφάλεια, την ικανοποίηση των πελατών και τον έλεγχο του κόστους, σε συνδυασμό με τις στρατηγικές πρωτοβουλίες της, υποδηλώνουν μια πορεία διαρκούς επιτυχίας για τα επόμενα χρόνια.
InvestingPro Insights
Η Air Transport Services Group (ATSG) παρουσίασε αξιέπαινες επιδόσεις στο πρόσφατο τρίμηνο και οι στρατηγικές κινήσεις της εταιρείας αντανακλώνται στα οικονομικά της μεγέθη. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η ATSG έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 1,01 δισ. δολάρια, γεγονός που υποδηλώνει τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο των αερομεταφορών. Παρά την ελαφρά μείωση των εσόδων τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, με μεταβολή -0,28%, η εταιρεία διατήρησε περιθώριο μικτού κέρδους 35,26%, αναδεικνύοντας την ικανότητά της να διαχειρίζεται αποτελεσματικά το κόστος.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η ATSG λειτουργεί με σημαντική δανειακή επιβάρυνση, γεγονός που αποτελεί ουσιαστικό στοιχείο για τους επενδυτές που εξετάζουν την οικονομική υγεία της εταιρείας. Ωστόσο, η στρατηγική της διοίκησης για επιθετική επαναγορά μετοχών θα μπορούσε να αποτελέσει ένδειξη εμπιστοσύνης στις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας και ένα πιθανό κέρδος για τους μετόχους. Επιπλέον, ενώ η ATSG δεν καταβάλλει μέρισμα, η εστίασή της στις επαναγορές μετοχών και στην κερδοφορία, που επιβεβαιώνεται από τις προβλέψεις των αναλυτών και την πρόσφατη κερδοφορία τους τελευταίους δώδεκα μήνες, υποδηλώνει μια στρατηγική επανεπένδυσης με στόχο την ενίσχυση της αξίας των μετόχων.
Ο δείκτης P/E της εταιρείας, που βρίσκεται στο 55,68, είναι υψηλός, αλλά όταν προσαρμόζεται για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το πρώτο τρίμηνο του 2024, μειώνεται σε ένα πιο λογικό 21,08. Αυτός ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E θα μπορούσε να υποδηλώνει ότι η αγορά έχει θετικές προσδοκίες για το δυναμικό κερδών της εταιρείας στο μέλλον. Επιπλέον, η δέσμευση της ATSG να υπερβεί τους στόχους της για τις ελεύθερες ταμειακές ροές ευθυγραμμίζεται με τις αισιόδοξες προοπτικές που παρείχε η διοίκηση στην κλήση για τα κέρδη της.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση της ATSG, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/ATSG, οι οποίες θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με τις επιδόσεις της εταιρείας και τις πιθανές επενδυτικές ευκαιρίες.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης