Η Pagaya Technologies Inc. (PGY), κορυφαία εταιρεία χρηματοοικονομικής τεχνολογίας, ανακοίνωσε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, υπερβαίνοντας τις δικές της προβλέψεις για τα έσοδα και τα προσαρμοσμένα EBITDA. Η εταιρεία αύξησε τις προοπτικές της για το σύνολο του έτους και για τις δύο μετρήσεις, επικαλούμενη την ισχυρή αύξηση των εσόδων από αμοιβές μείον το κόστος παραγωγής (FRLPC) και την επίτευξη θετικών λειτουργικών ταμειακών ροών για τέταρτο συνεχόμενο τρίμηνο. Οι στρατηγικές συμμαχίες και η λειτουργική αποτελεσματικότητα της Pagaya την έχουν τοποθετήσει σε θέση να επιτύχει δυνητικά θετικές ταμειακές ροές και κερδοφορία καθαρού εισοδήματος GAAP μέχρι το επόμενο έτος.
Βασικά συμπεράσματα
- Ο ετήσιος ρυθμός λειτουργίας της Pagaya ανέρχεται πλέον σε έσοδα περίπου 1 δισ. δολαρίων, με FRLPC στα 400 εκατ. δολάρια και προσαρμοσμένο EBITDA στα 200 εκατ. δολάρια.
- Η εταιρεία αύξησε το εύρος-στόχο για το ποσοστό FRLPC και τις προοπτικές της για το σύνολο του έτους για τα έσοδα και τα προσαρμοσμένα EBITDA.
- Οι στρατηγικές προτεραιότητες περιλαμβάνουν την επέκταση του δικτύου με κορυφαίους δανειστές, τη βελτίωση της κεφαλαιακής αποδοτικότητας και τη βελτίωση της οικονομίας των μονάδων.
- Η Pagaya υπέγραψε συμφωνία forward flow ύψους 1 δισ. δολαρίων με την Castlelake και έλαβε αξιολόγηση ΑΑΑ για το πρόγραμμα ABS προσωπικών δανείων της.
- Η εταιρεία αναμένει ότι η FRLPC θα κυμανθεί μεταξύ 3,5% και 4,5% του όγκου του δικτύου για το υπόλοιπο του 2024 και εστιάζει στην προώθηση περαιτέρω αποδοτικότητας του κόστους.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Pagaya παρείχε θετικές προοπτικές για το γ' τρίμηνο και το σύνολο του έτους 2024, με τον όγκο του δικτύου να προβλέπεται να κυμανθεί μεταξύ 2,3 και 2,5 δισ. δολαρίων το γ' τρίμηνο.
- Η πρόβλεψη για τον όγκο του δικτύου για το σύνολο του έτους περιορίστηκε μεταξύ 9,25 δισ. και 10,25 δισ. δολαρίων.
- Οι προβλέψεις για τα συνολικά έσοδα και τα προσαρμοσμένα EBITDA για το σύνολο του έτους έχουν αυξηθεί, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη στη συνεχή ανάπτυξη.
Πτωτικές επισημάνσεις
- Η εταιρεία ανακοίνωσε καθαρή ζημία 75 εκατ. δολαρίων, η οποία αποδίδεται σε αποζημιώσεις βάσει μετοχών και προσαρμογές εύλογης αξίας.
Αισιόδοξα κυριότερα σημεία
- Το β' τρίμηνο επιτεύχθηκαν επίπεδα ρεκόρ συνολικών εσόδων, FRLPC και προσαρμοσμένου EBITDA.
- Η FRLPC αυξήθηκε κατά 49% σε ετήσια βάση και ξεπέρασε την αύξηση του όγκου του δικτύου.
- Τα βασικά λειτουργικά έξοδα μειώθηκαν, συμβάλλοντας στη βελτίωση του προσαρμοσμένου περιθωρίου EBITDA πάνω από 20%.
Misses
- Δεν αναφέρθηκαν συγκεκριμένες αστοχίες στην περίληψη της κλήσης για τα κέρδη.
Κύρια σημεία ερωτήσεων και απαντήσεων
- Η Pagaya τόνισε τη δέσμευσή της να επεκταθεί σε νέες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων και να ενισχύσει τις σχέσεις με τις επιχειρήσεις.
- Η εταιρεία συζήτησε το προϊόν προ-διαλογής της και τα οφέλη από την αξιολόγηση ΑΑΑ στο πρόγραμμα ABS για προσωπικά δάνεια.
- Η εξαγορά της Theorem και η συνεργασία με την OneMain τονίστηκαν ως στρατηγικές κινήσεις για την ενίσχυση της διαφοροποίησης της χρηματοδότησης και της παρουσίας στην αγορά.
Η κλήση της Pagaya για τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου υπογράμμισε την ισχυρή οικονομική υγεία της εταιρείας και τις στρατηγικές εξελίξεις. Με επίκεντρο την επέκταση του δικτύου της, τη βελτίωση της κεφαλαιακής αποδοτικότητας και τη βελτίωση της οικονομίας των μονάδων, η Pagaya είναι έτοιμη για συνεχή ανάπτυξη. Τα επιτεύγματα της εταιρείας, όπως η συμφωνία προθεσμιακής ροής και η αξιολόγηση ΑΑΑ για το πρόγραμμα ABS, υποστηρίζουν τον στόχο της να επιτύχει θετικές ταμειακές ροές και κερδοφορία στο εγγύς μέλλον. Οι βελτιωμένες προοπτικές της Pagaya για το γ' τρίμηνο και το σύνολο του έτους αντικατοπτρίζουν το συνετό ποσοστό μετατροπής και τα σχέδιά της να επεκτείνει τις προσφορές της, συμπεριλαμβανομένης της πλατφόρμας SFR. Οι στρατηγικές εξαγορές και συνεργασίες της εταιρείας, όπως με την Theorem και την OneMain, εδραιώνουν περαιτέρω τη θέση της στο οικοσύστημα δανεισμού των ΗΠΑ και υπόσχονται να φέρουν πρόσθετα κεφάλαια και επεκτασιμότητα στις δραστηριότητές της.
InvestingPro Insights
Η Pagaya Technologies Inc. (PGY) έχει επιδείξει αξιοσημείωτη ανθεκτικότητα και στρατηγική οξυδέρκεια στα τελευταία οικονομικά της αποτελέσματα, με αρκετές βασικές μετρήσεις και προοπτικές αναλυτών να υπογραμμίζουν τις δυνατότητες της εταιρείας. Ακολουθούν πληροφορίες από την InvestingPro που μπορούν να ενημερώσουν περαιτέρω τους επενδυτές σχετικά με την οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της PGY:
- Αύξηση εσόδων: Τα έσοδα της PGY αυξήθηκαν κατά 13,81% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, με έναν ακόμη πιο εντυπωσιακό τριμηνιαίο ρυθμό αύξησης των εσόδων κατά 31,42%. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την έκθεση της εταιρείας για την υπέρβαση των κατευθυντήριων γραμμών για τα έσοδα και τα προσαρμοσμένα EBITDA και υποστηρίζει τις αυξημένες προοπτικές για το σύνολο του έτους.
- Προοπτικές κερδοφορίας: Παρά το γεγονός ότι δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η PGY θα εμφανίσει κέρδη φέτος. Η πρόβλεψη αυτή συμπληρώνει τις προσδοκίες της ίδιας της εταιρείας για επίτευξη κερδοφορίας καθαρού εισοδήματος GAAP μέχρι το επόμενο έτος.
-Αποτίμησηκαι συναίσθημα των αναλυτών: Η PGY διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή αποτίμησης EBITDA, γεγονός που υποδηλώνει ότι η αγορά αναμένει υψηλές προσδοκίες για το δυναμικό κερδών της εταιρείας. Επιπλέον, δύο αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, γεγονός που υποδηλώνει θετική μεταστροφή του κλίματος της αγοράς. Η σημαντική πτώση των τιμών της μετοχής κατά το τελευταίο έτος θα μπορούσε επίσης να αποτελέσει ένα πιθανό σημείο εισόδου για τους επενδυτές, καθώς η εταιρεία διαπραγματεύεται τώρα σε έναν λόγο τιμής προς λογιστική αξία 1,61, ο οποίος μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που προσανατολίζονται στην αξία.
Η InvestingPro Tips τονίζει επίσης ότι τα ρευστά διαθέσιμα της Pagaya υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, γεγονός που αποτελεί καθησυχαστικό σημάδι για τους επενδυτές που ανησυχούν για τη ρευστότητα και την οικονομική σταθερότητα της εταιρείας. Ενώ η εταιρεία δεν καταβάλλει μέρισμα, αντανακλώντας τη στρατηγική επανεπένδυσης με επίκεντρο την ανάπτυξη, η έμφαση στη λειτουργική αποτελεσματικότητα και τις στρατηγικές συμμαχίες θα μπορούσε να ανοίξει το δρόμο για μελλοντικές αποδόσεις στους μετόχους.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση και πρόσθετες γνώσεις, η InvestingPro προσφέρει έναν ολοκληρωμένο κατάλογο συμβουλών, συμπεριλαμβανομένων συνολικά 9 συμβουλών της InvestingPro για την PGY, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/PGY.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης