Κατά τη διάρκεια της πρόσφατης κλήσης για τα κέρδη, ο διευθύνων σύμβουλος της Bitfarms, Ben Gagnon, συζήτησε τα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, περιγράφοντας τα στρατηγικά σχέδια για διαφοροποίηση και ανάπτυξη. Παρά τη μείωση των εσόδων στα 42 εκατομμύρια δολάρια και την καθαρή ζημία των 27 εκατομμυρίων δολαρίων, η εταιρεία παραμένει αισιόδοξη για την επέκτασή της στον τομέα των υπολογιστών υψηλής απόδοσης (HPC) και της τεχνητής νοημοσύνης (AI), καθώς και για την ισχυρή θέση ρευστότητας των 195 εκατομμυρίων δολαρίων. Η Bitfarms (ticker: BITF), η οποία επί του παρόντος επικεντρώνεται στην εξόρυξη Bitcoin, εποφθαλμιά τις ευκαιρίες στην αγορά HPC/AI, έναν τομέα που αναμένεται να αναπτυχθεί σημαντικά τα επόμενα χρόνια. Η εταιρεία είναι πλήρως χρηματοδοτημένη για να επιτύχει τους στόχους της exahash και petahash μέχρι το τέλος του 2024 και του 2025, αντίστοιχα, και επιδιώκει ενεργά ευκαιρίες ανάπτυξης στις Ηνωμένες Πολιτείες, ιδίως στην περιοχή PJM.
Βασικά συμπεράσματα
- Η Bitfarms ανακοίνωσε έσοδα ύψους 42 εκατομμυρίων δολαρίων το β' τρίμηνο του 2024, μειωμένα κατά 16% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, με εξόρυξη 614 Bitcoin.
- Η εταιρεία παρουσίασε καθαρές ζημίες ύψους 27 εκατ. δολαρίων, αύξηση από τις ζημίες ύψους 6 εκατ. δολαρίων του πρώτου τριμήνου.
- Επισημαίνεται η ισχυρή θέση ρευστότητας, με διαθέσιμα 195 εκατ. δολάρια και ένα πλήρως χρηματοδοτούμενο σχέδιο ανάπτυξης.
- Η Bitfarms επεκτείνει την παρουσία της στις ΗΠΑ, με μια νέα τοποθεσία στο Sharon της Πενσυλβάνια, και διερευνά την αγορά HPC/AI, η οποία θα μπορούσε να αυξηθεί στα 420 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το 2027.
- Η εταιρεία προσλαμβάνει ενεργά ταλέντα για την επέκταση του HPC/AI και αναμένει να φέρει τεχνογνωσία μέχρι το 4ο τρίμηνο του 2025 ή το 1ο τρίμηνο του 2026.
- Η Bitfarms είναι πλήρως χρηματοδοτημένη για τους στόχους exahash και petahash για το 2024 και το 2025, με σημαντικά κεφάλαια που έχουν διατεθεί για υποδομές και ανθρακωρύχους.
Προοπτικές της εταιρείας
- Η Bitfarms σχεδιάζει να διαφοροποιήσει το χαρτοφυλάκιό της πέρα από την εξόρυξη Bitcoin, με στρατηγική επέκταση στις ΗΠΑ και είσοδο στην αγορά HPC/AI.
- Η εταιρεία στοχεύει στην επανεξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου ενεργειακών περιουσιακών στοιχείων της, εστιάζοντας περισσότερο στις ανταγωνιστικές τιμές ενέργειας στις ΗΠΑ και ιδίως στην περιοχή PJM.
- Η Bitfarms βλέπει αυξημένες ευκαιρίες για την εμπορία ενέργειας και τη σταθεροποίηση του δικτύου στην περιοχή PJM.
Αρνητικές επισημάνσεις
- Η εταιρεία ανακοίνωσε μείωση των εσόδων κατά 16% σε σχέση με το πρώτο τρίμηνο και μεγαλύτερη καθαρή ζημία το δεύτερο τρίμηνο σε σύγκριση με το πρώτο τρίμηνο.
- Τα έξοδα απόσβεσης και ένα μη ταμειακό έξοδο ύψους 1 εκατ. δολαρίων για την αναπροσαρμογή της χρηματοοικονομικής υποχρέωσης επηρέασαν τις οικονομικές επιδόσεις.
- Το προσαρμοσμένο EBITDA της εταιρείας μειώθηκε στα 12 εκατ. δολάρια το β' τρίμηνο από 23 εκατ. δολάρια το προηγούμενο τρίμηνο.
Ανοδικές επισημάνσεις
- Η Bitfarms παραμένει αισιόδοξη για τις ευκαιρίες ανάπτυξής της, συμπεριλαμβανομένης της αγοράς HPC/AI και του εμπορίου ενέργειας.
- Η εταιρεία διαθέτει ισχυρή χρηματοοικονομική θέση, με ρευστότητα ύψους 195 εκατ. δολαρίων και ένα πλήρως χρηματοδοτούμενο σχέδιο ανάπτυξης.
- Υπάρχει εστίαση στη μακροπρόθεσμη οικονομική βιωσιμότητα και ανάπτυξη στις ΗΠΑ, με περισσότερες ευκαιρίες όπως το έργο Sharon στην περιοχή PJM.
Misses
- Η εταιρεία δεν έχει ακόμη κλειδώσει την προμήθεια ενέργειας ή τις τιμές για την τοποθεσία Sharon στην Πενσυλβάνια.
- Η Bitfarms δεν διαθέτει επί του παρόντος τον απαραίτητο εξοπλισμό για τις κατασκευές HPC και AI, αλλά είναι σίγουρη για την ικανότητά της να τον προμηθευτεί.
Κύρια σημεία των ερωτήσεων και απαντήσεων
- Το χρονοδιάγραμμα για τις ευκαιρίες HPC/AI απέχει τουλάχιστον 12 μήνες, ενώ η πρόσληψη ταλέντων συνεχίζεται.
- Οι πρόσθετες απαιτήσεις CapEx αναμένεται να είναι περίπου 140 εκατομμύρια δολάρια για το έτος.
- Η εταιρεία έχει μειώσει τη χρήση της διευκόλυνσης ΑΤΜ λόγω των ισχυρών ταμειακών ροών από τις δραστηριότητες.
- Η Bitfarms προτιμά την εξόρυξη Bitcoin λόγω του μοντέλου της χωρίς πελάτες, αλλά είναι ανοιχτή στη συνεργασία με έναν μόνο πελάτη με ισχυρή πίστωση για έργα HPC/AI.
InvestingPro Insights
Καθώς η Bitfarms (ticker: BITF) πλοηγείται στη στρατηγική της επέκταση και διαφοροποίηση προς τον υπολογισμό υψηλών επιδόσεων και την τεχνητή νοημοσύνη, υπάρχουν αρκετές βασικές χρηματοοικονομικές μετρήσεις και Συμβουλές της InvestingPro που παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές που εξετάζουν τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας.
Τα στοιχεία της InvestingPro αναδεικνύουν την κεφαλαιοποίηση της εταιρείας, η οποία ανέρχεται σε 1,02 δισ. δολάρια. Αυτή η αποτίμηση έρχεται στον απόηχο της σημαντικής αύξησης των εσόδων κατά 37,27% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, σηματοδοτώντας ισχυρή επέκταση παρά τις ευρύτερες προκλήσεις. Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί το αρνητικό περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας κατά -16,83% την ίδια περίοδο, που αντανακλά το κόστος που συνδέεται με την κλιμάκωση των δραστηριοτήτων.
Μια συμβουλή του InvestingPro επισημαίνει ότι η Bitfarms κατέχει περισσότερα μετρητά παρά χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με την αναφερόμενη ισχυρή θέση ρευστότητας της εταιρείας ύψους 195 εκατ. δολαρίων. Αυτό θα μπορούσε να αποτελέσει κρίσιμο παράγοντα για την υποστήριξη των αναπτυξιακών πρωτοβουλιών της και την αντιμετώπιση της αστάθειας της αγοράς κρυπτονομισμάτων.
Μια άλλη συμβουλή που αξίζει να ληφθεί υπόψη είναι ότι οι αναλυτές αναμένουν αύξηση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος. Αυτή η μελλοντική αισιοδοξία μπορεί να ενισχύσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών, ειδικά καθώς η Bitfarms θέτει στο στόχαστρό της την αναπτυσσόμενη αγορά HPC/AI.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, υπάρχουν πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro διαθέσιμες στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/BITF, οι οποίες περιλαμβάνουν πληροφορίες σχετικά με την αποτίμηση της μετοχής, τις προσδοκίες κερδοφορίας και την απόδοση της απόδοσης.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης